Відродження реальних світових активів на крипторинку
Концепція реальних світових активів ( RWA ) існує в крипторинку з 2018 року, коли токенізація активів та випуск токенів цінних паперів ( STO ) мали багато спільного з сьогоднішньою концепцією RWA. Однак, через недосконалість регулювання та відсутність очевидних переваг потенційної віддачі, ці ранні спроби не сформували зрілого ринкового масштабу.
2022 року, з постійним підвищенням процентних ставок у США, дохідність державних облігацій США значно перевищила відсоткові ставки позик стабільних монет у криптоіндустрії. Тому токенізація державних облігацій США як RWA стала все більш привабливою для криптоіндустрії. Деякі зрілі проекти DeFi, а також традиційні фінансові інституції, такі як Goldman Sachs, JPMorgan, Siemens і навіть деякі уряди, почали досліджувати RWA.
Протягом останніх двох років на ринку з'явилася невелика кількість проектів RWA у сфері нерухомості. Вони спрямовані на розширення ринку інвестицій у нерухомість різними способами, диверсифікацію інвестиційних продуктів у сфері нерухомості та зниження інвестиційного бар'єру. Це дослідження проведе аналіз випадків цих проектів, вивчаючи переваги та недоліки дизайну RWA у сфері нерухомості та його потенційний ринок. Оскільки ці проекти здебільшого орієнтовані на сектор нерухомості Північної Америки, обговорення відповідних політик, регуляцій та умов ринку буде в основному стосуватися ринку нерухомості Північної Америки.
Методи токенізації ринку нерухомості
Ринок нерухомості є величезною областю, що сповнена інвестиційних можливостей. Дослідження, проведене в березні 2023 року, показало, що вартість північноамериканського ринку нерухомості, що котується на біржі, досягла 1,3 трильйона доларів, тоді як глобальний ринок нерухомості, що котується на біржі, становить 2,66 трильйона доларів.
Основна мета токенізації ринку нерухомості полягає в досягненні однієї або кількох із наступних цілей: створення більш різноманітних і гнучких інвестиційних продуктів у сфері нерухомості, залучення більш широкої групи інвесторів, а також підвищення ліквідності та вартості активів нерухомості. Ці продукти зазвичай мають три основні форми:
фрагментоване фінансування власності на нерухомість.
специфічний індекс продуктів ринку нерухомості.
іпотечні токени для кредитування.
Крім того, токенізація нерухомості на блокчейні також має потенціал для підвищення прозорості активів у сфері нерухомості та демократичності управління.
Якщо ви знайомі з інвестиційними трастами у нерухомість (REIT), це тип компанії, яка володіє прибутковою нерухомістю та управляє або фінансує цю нерухомість. REIT надає можливості інвестування, подібні до паїв спільного фонду, що дозволяє звичайним інвесторам отримувати доходи від інвестицій у нерухомість, подібні до дивідендів, і загальні доходи, а також сприяє зростанню ринку нерухомості в регіоні. REIT та нерухомість RWA мають багато схожостей у наданні можливостей для дробового інвестування в нерухомість, обидва ефективно знижують інвестиційний бар'єр і підвищують ліквідність активів нерухомості. Проте традиційні REIT зазвичай не надають інвесторам можливостей для управління або власності, зберігаючи централізовану модель управління. Тим не менш, вони в рамках суворої регуляторної структури перевіряють активи, управляють ними, а також їх інвестиційну структуру, надаючи рамки, на які можна орієнтуватися для проектів у сфері нерухомості RWA.
Через спостереження за експлуатацією проектів RWA у сфері нерухомості за останні два роки, ми отримали деяке чітке розуміння їхніх переваг і недоліків.
Зазвичай проекти RWA в нерухомості мають деякі спільні переваги та недоліки. Але при детальному дослідженні конкретних випадків виявляється, що через різницю в управлінні та продуктах, кожен проект стикається з різними реальними ситуаціями під час експлуатації.
Аналіз випадків
У цьому розділі аналізуються три проекти RWA у сфері нерухомості. Кожен проект використовує різні методи токенізації ринку нерухомості та має певну репрезентативність у своїй галузі. Слід зазначити, що ці проекти все ще перебувають на ранній стадії, їхні продукти ще не пройшли тривалу та широкомасштабну перевірку та тестування на ринку.
RealT
RealT було запущено у 2019 році, це один з перших проектів RWA у сфері нерухомості, який зосереджується на токенізації американської житлової нерухомості для роздрібних інвесторів через Ethereum та Gnosis блокчейн (, переважно на Gnosis ).
RealT купує житлову нерухомість та токенізує її відповідно до американського законодавства. Відповідальність за управління, обслуговування та збір орендної плати за ці нерухомості покладена на сторонні управлінські організації. Після вирахування витрат, орендна плата, що генерується цими нерухомостями, розподіляється між їхніми токенами. Хоча RealT відповідає за процес токенізації, вони юридично ізольовані від компаній, які володіють активами нерухомості. Як зазначено на їхньому сайті, якщо компанія не виконає свої зобов'язання, власники токенів мають право призначити іншу компанію для управління нерухомістю. Однак варто зазначити, що угода не зобов'язує RealT брати участь в інвестиціях у токени нерухомості, які вони пропонують на ринку. Користувачі, які володіють токенами нерухомості, можуть щомісяця отримувати частину орендної плати за цю нерухомість, при цьому сума, що підлягає виплаті, повинна бути зменшена на приблизно 2,5% резерву на обслуговування та зазвичай близько 10% управлінського збору.
Наприклад, в одному з об'єктів нерухомості в Монтгомері загальна вартість токенів нерухомості становить 323,020 доларів США, ціна кожного токена - 52,10 долара США, всього випущено 6,200 токенів. Ця нерухомість щомісяця приносить 2,600 доларів США доходу від оренди. Після вирахування загальних витрат на експлуатацію та управління в розмірі 622 доларів США, щомісячний чистий прибуток становить 1,978 доларів США, річна сума становить 23,736 доларів США. Таким чином, кожен токен отримує 3,83 долара США розподілу, що призводить до річної прибутковості 7,35%.
Щодо цієї нерухомості, RealT надає ринку 100% токенів, що означає, що RealT не потрібно спільно інвестувати з клієнтами і підтримувати майже безризикову модель для роботи. Управлінський орган отримує 8% з орендної плати та залишок з витрат на обслуговування, інвестиційна платформа стягує лише 2% за токенізацію нерухомості, вибір управлінського органу та нагляд за управлінням. Завдяки цьому методу команда RealT може зекономити значну кількість часу на управлінні, зосереджуючись на пошуку відповідної нерухомості та їх токенізації на ринку.
Однак, хоча розподіл власності допомагає розподілити ризики між інвесторами, це також вводить виклики. Коли частка інвестицій інвесторів занадто мала, витрати на управління компанією стають надто великими і не можуть бути сталими. Звіт пояснює конфлікт інтересів між власниками токенів нерухомості та RealT. RealT обирає управлінську компанію для управління своїми нерухомістю; якщо у RealT є велика частка в нерухомості, вони намагатимуться зменшити витрати на управління; тому що погане управління матиме для них великий негативний вплив. Однак, якщо частка RealT занадто велика, по-перше, це зменшить ліквідність токенів, по-друге, дрібні акціонери нерухомості не виконуватимуть своїх наглядових обов'язків. Усі власники токенів очікують, що великі акціонери зможуть контролювати, чи ефективно працює найнята управлінська компанія. З іншого боку, якщо частка RealT надто мала, RealT може не мати достатньої мотивації для ретельного відбору управлінської компанії та активної участі в нагляді, що ускладнить ефективний нагляд за управлінською компанією для численних дрібних інвесторів.
Переглянувши десять останніх проданих токенів нерухомості на ринку RealT та використавши відповідні блокчейн-браузери, щоб дізнатися, скільки у кожної нерухомості власників. Як ви можете побачити на графіку, RealT розподіляє нерухомість на різну кількість токенів, щоб забезпечити ціну кожного токена близько 50 доларів. Більшість нерухомості розташоване в Детройті, і приблизно 500 власників токенів, з яких у двох нерухомостей власників більше 1,000. Тепер, об'єднавши кількість токенів кожного власника, можна розрахувати інвестиційний діапазон інвесторів RealT.
Приблизно 90% інвесторів RealT інвестують менше 500 доларів, близько 9% інвесторів інвестують від 500 до 2000 доларів, а 1% інвесторів інвестують понад цю суму. Це свідчить про те, що RealT в певній мірі успішно створив ринок інвестицій у нерухомість для роздрібних інвесторів і збільшив ліквідність на ринку житла.
Потім, за адресою гаманця RealT в основній операційній мережі Gnosis, було перевірено дані про транзакції. RealT загалом розподілив приблизно 6 мільйонів доларів США орендної плати. Платформенні збори коливаються в межах 2,5%-3% від орендної плати в залежності від коливань витрат на обслуговування, страхування та податків, що становить приблизно 150K до 180K доларів США доходу платформи за останні два роки. Однак, оскільки RealT не зобов'язаний брати участь в інвестиціях у нерухомість, і якщо вирішить взяти участь, рівень участі не має конкретних обмежень або пояснень, тому прибуток, отриманий RealT від орендних доходів, невідомий.
З точки зору корпоративної структури, RealT створила в штаті Делавер Real Token Inc. як основну юридичну особу компанії. Ця юридична особа не володіє жодними нерухомими активами; вона лише слугує оперативною сутністю проекту RealT. Крім того, RealT створила в штаті Делавер Real Token LLC як материнську компанію для ряду компаній з нерухомості. Як і Real Token Inc., Real Token LLC(LLC: Товариство з обмеженою відповідальністю) не володіє жодними нерухомими активами; її основною метою є спрощення юридичних процедур, що дозволяє користувачам інвестувати в усі об'єкти нерухомості, укладаючи угоду лише з однією компанією. Нарешті, RealT створила відповідні серії LLC для кожного інвестиційного об'єкта. Як дочірня компанія Real Token LLC, кожна серія LLC володіє певним об'єктом нерухомості та відповідними токенами. Ця структура покликана забезпечити, щоб фінансові або юридичні проблеми одного об'єкта нерухомості не впливали на інші об'єкти нерухомості або діяльність материнської компанії під брендом RealT.
Parcl
Parcl є платформою DeFi для інвестицій, яка дозволяє користувачам торгувати змінами цін на глобальному ринку нерухомості. Parcl використовується для створення синтетичних активів, пов'язаних з нерухомістю, за допомогою структури AMM, орієнтованої на ринок. Parcl запустив Parcl LabsPrice Feed для створення індексу нерухомості для певного регіону, базуючись на його історії продажів. Тривалість історії може змінюватися залежно від частоти угод з нерухомістю. Після створення індексу інвестори отримують можливість спекулювати на трендах цін на нерухомість, створюючи довгі або короткі позиції на ціни нерухомості в цьому регіоні.
Цей метод, оскільки не існує реальних угод з нерухомістю, дозволяє Parcl уникнути залучення до юридичних питань, пов'язаних з реальним управлінням нерухомістю. Ви також можете сумніватися, чи справді це можна вважати проектом RWA у сфері нерухомості, оскільки він не відповідає вищезгаданим стандартам. Однак це досить популярний проект RWA, який отримав інвестиції від деяких відомих компаній, і через свою унікальність включення його до обговорення різноманітності продуктів RWA у сфері нерухомості є обґрунтованим.
Тестова мережа Parcl була запущена на Solana в травні 2022 року, наразі її TVL становить 16 мільйонів доларів. Однак після більш ніж року роботи Parcl, здається, не привертає багато уваги, щоденний обсяг торгівлі менше 10 000 доларів, а кількість активних користувачів щодня менше 50.
Продукти Parcl прості у використанні та швидко оновлюються, ціноутворювачі Parcl Labs та дизайн індексного ринку є досить зрілими. У сфері операційна команда Parcl активно запускає Parcl Point, Real Estate Royale та інші програми залучення користувачів. Незважаючи на ці переваги та підтримку багатьох відомих інвестиційних установ, Parcl все ще має відносно низьку увагу на ринку та частку ринку, невелику базу користувачів і обмежений обсяг торгів. Можливо, це в певній мірі підтверджує, що крипторинок ще не готовий до впровадження продуктів індексу нерухомості.
Рейнно
Деякі великі компанії з крипторинку також досліджують продукти в напрямку нерухомості RWA. RealT також пропонує можливість використання токенізованої нерухомості як застави для позик, але ця послуга обмежена лише випущеними ними токенами нерухомості. За суттю, ця послуга більше схожа на продукти позик під токени, і насправді не підвищує капітальну ліквідність індивідуальних власників нерухомості.
Reinno є занедбаним проєктом, який був запущений у 2020 році і припинив свою діяльність у 2022 році. Хоча він не залишив значного сліду на ринку, варто згадати про два продукти, пов'язані з нерухомістю RWA.
Перший продукт - це послуга кредитування, що базується на токенізованій нерухомості. Коли власники нерухомості потребують фінансування, вони можуть подати документи на нерухомість компанії Reinno. Після отримання схвалення, Reinno створить спеціальну цільову компанію (, також відому як SPV, яка є дочірньою компанією, створеною материнською компанією для ізоляції фінансових ризиків. Її юридичний статус як незалежної компанії забезпечує, що її зобов'язання залишаються в безпеці, навіть якщо материнська компанія зазнає банкрутства. У США SPV зазвичай є аналогом LLC. ) Потім Reinno...
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BuyHighSellLow
· 07-27 05:37
Знову спекулюють нерухомістю! Чому від цього не втечеш?
Виникнення проектів RWA в нерухомості: три моделі токенізації, індексації та заставного фінансування
Відродження реальних світових активів на крипторинку
Концепція реальних світових активів ( RWA ) існує в крипторинку з 2018 року, коли токенізація активів та випуск токенів цінних паперів ( STO ) мали багато спільного з сьогоднішньою концепцією RWA. Однак, через недосконалість регулювання та відсутність очевидних переваг потенційної віддачі, ці ранні спроби не сформували зрілого ринкового масштабу.
2022 року, з постійним підвищенням процентних ставок у США, дохідність державних облігацій США значно перевищила відсоткові ставки позик стабільних монет у криптоіндустрії. Тому токенізація державних облігацій США як RWA стала все більш привабливою для криптоіндустрії. Деякі зрілі проекти DeFi, а також традиційні фінансові інституції, такі як Goldman Sachs, JPMorgan, Siemens і навіть деякі уряди, почали досліджувати RWA.
Протягом останніх двох років на ринку з'явилася невелика кількість проектів RWA у сфері нерухомості. Вони спрямовані на розширення ринку інвестицій у нерухомість різними способами, диверсифікацію інвестиційних продуктів у сфері нерухомості та зниження інвестиційного бар'єру. Це дослідження проведе аналіз випадків цих проектів, вивчаючи переваги та недоліки дизайну RWA у сфері нерухомості та його потенційний ринок. Оскільки ці проекти здебільшого орієнтовані на сектор нерухомості Північної Америки, обговорення відповідних політик, регуляцій та умов ринку буде в основному стосуватися ринку нерухомості Північної Америки.
Методи токенізації ринку нерухомості
Ринок нерухомості є величезною областю, що сповнена інвестиційних можливостей. Дослідження, проведене в березні 2023 року, показало, що вартість північноамериканського ринку нерухомості, що котується на біржі, досягла 1,3 трильйона доларів, тоді як глобальний ринок нерухомості, що котується на біржі, становить 2,66 трильйона доларів.
Основна мета токенізації ринку нерухомості полягає в досягненні однієї або кількох із наступних цілей: створення більш різноманітних і гнучких інвестиційних продуктів у сфері нерухомості, залучення більш широкої групи інвесторів, а також підвищення ліквідності та вартості активів нерухомості. Ці продукти зазвичай мають три основні форми:
фрагментоване фінансування власності на нерухомість.
специфічний індекс продуктів ринку нерухомості.
іпотечні токени для кредитування.
Крім того, токенізація нерухомості на блокчейні також має потенціал для підвищення прозорості активів у сфері нерухомості та демократичності управління.
Якщо ви знайомі з інвестиційними трастами у нерухомість (REIT), це тип компанії, яка володіє прибутковою нерухомістю та управляє або фінансує цю нерухомість. REIT надає можливості інвестування, подібні до паїв спільного фонду, що дозволяє звичайним інвесторам отримувати доходи від інвестицій у нерухомість, подібні до дивідендів, і загальні доходи, а також сприяє зростанню ринку нерухомості в регіоні. REIT та нерухомість RWA мають багато схожостей у наданні можливостей для дробового інвестування в нерухомість, обидва ефективно знижують інвестиційний бар'єр і підвищують ліквідність активів нерухомості. Проте традиційні REIT зазвичай не надають інвесторам можливостей для управління або власності, зберігаючи централізовану модель управління. Тим не менш, вони в рамках суворої регуляторної структури перевіряють активи, управляють ними, а також їх інвестиційну структуру, надаючи рамки, на які можна орієнтуватися для проектів у сфері нерухомості RWA.
Через спостереження за експлуатацією проектів RWA у сфері нерухомості за останні два роки, ми отримали деяке чітке розуміння їхніх переваг і недоліків.
Зазвичай проекти RWA в нерухомості мають деякі спільні переваги та недоліки. Але при детальному дослідженні конкретних випадків виявляється, що через різницю в управлінні та продуктах, кожен проект стикається з різними реальними ситуаціями під час експлуатації.
Аналіз випадків
У цьому розділі аналізуються три проекти RWA у сфері нерухомості. Кожен проект використовує різні методи токенізації ринку нерухомості та має певну репрезентативність у своїй галузі. Слід зазначити, що ці проекти все ще перебувають на ранній стадії, їхні продукти ще не пройшли тривалу та широкомасштабну перевірку та тестування на ринку.
RealT
RealT було запущено у 2019 році, це один з перших проектів RWA у сфері нерухомості, який зосереджується на токенізації американської житлової нерухомості для роздрібних інвесторів через Ethereum та Gnosis блокчейн (, переважно на Gnosis ).
RealT купує житлову нерухомість та токенізує її відповідно до американського законодавства. Відповідальність за управління, обслуговування та збір орендної плати за ці нерухомості покладена на сторонні управлінські організації. Після вирахування витрат, орендна плата, що генерується цими нерухомостями, розподіляється між їхніми токенами. Хоча RealT відповідає за процес токенізації, вони юридично ізольовані від компаній, які володіють активами нерухомості. Як зазначено на їхньому сайті, якщо компанія не виконає свої зобов'язання, власники токенів мають право призначити іншу компанію для управління нерухомістю. Однак варто зазначити, що угода не зобов'язує RealT брати участь в інвестиціях у токени нерухомості, які вони пропонують на ринку. Користувачі, які володіють токенами нерухомості, можуть щомісяця отримувати частину орендної плати за цю нерухомість, при цьому сума, що підлягає виплаті, повинна бути зменшена на приблизно 2,5% резерву на обслуговування та зазвичай близько 10% управлінського збору.
Наприклад, в одному з об'єктів нерухомості в Монтгомері загальна вартість токенів нерухомості становить 323,020 доларів США, ціна кожного токена - 52,10 долара США, всього випущено 6,200 токенів. Ця нерухомість щомісяця приносить 2,600 доларів США доходу від оренди. Після вирахування загальних витрат на експлуатацію та управління в розмірі 622 доларів США, щомісячний чистий прибуток становить 1,978 доларів США, річна сума становить 23,736 доларів США. Таким чином, кожен токен отримує 3,83 долара США розподілу, що призводить до річної прибутковості 7,35%.
Щодо цієї нерухомості, RealT надає ринку 100% токенів, що означає, що RealT не потрібно спільно інвестувати з клієнтами і підтримувати майже безризикову модель для роботи. Управлінський орган отримує 8% з орендної плати та залишок з витрат на обслуговування, інвестиційна платформа стягує лише 2% за токенізацію нерухомості, вибір управлінського органу та нагляд за управлінням. Завдяки цьому методу команда RealT може зекономити значну кількість часу на управлінні, зосереджуючись на пошуку відповідної нерухомості та їх токенізації на ринку.
Однак, хоча розподіл власності допомагає розподілити ризики між інвесторами, це також вводить виклики. Коли частка інвестицій інвесторів занадто мала, витрати на управління компанією стають надто великими і не можуть бути сталими. Звіт пояснює конфлікт інтересів між власниками токенів нерухомості та RealT. RealT обирає управлінську компанію для управління своїми нерухомістю; якщо у RealT є велика частка в нерухомості, вони намагатимуться зменшити витрати на управління; тому що погане управління матиме для них великий негативний вплив. Однак, якщо частка RealT занадто велика, по-перше, це зменшить ліквідність токенів, по-друге, дрібні акціонери нерухомості не виконуватимуть своїх наглядових обов'язків. Усі власники токенів очікують, що великі акціонери зможуть контролювати, чи ефективно працює найнята управлінська компанія. З іншого боку, якщо частка RealT надто мала, RealT може не мати достатньої мотивації для ретельного відбору управлінської компанії та активної участі в нагляді, що ускладнить ефективний нагляд за управлінською компанією для численних дрібних інвесторів.
Переглянувши десять останніх проданих токенів нерухомості на ринку RealT та використавши відповідні блокчейн-браузери, щоб дізнатися, скільки у кожної нерухомості власників. Як ви можете побачити на графіку, RealT розподіляє нерухомість на різну кількість токенів, щоб забезпечити ціну кожного токена близько 50 доларів. Більшість нерухомості розташоване в Детройті, і приблизно 500 власників токенів, з яких у двох нерухомостей власників більше 1,000. Тепер, об'єднавши кількість токенів кожного власника, можна розрахувати інвестиційний діапазон інвесторів RealT.
Приблизно 90% інвесторів RealT інвестують менше 500 доларів, близько 9% інвесторів інвестують від 500 до 2000 доларів, а 1% інвесторів інвестують понад цю суму. Це свідчить про те, що RealT в певній мірі успішно створив ринок інвестицій у нерухомість для роздрібних інвесторів і збільшив ліквідність на ринку житла.
Потім, за адресою гаманця RealT в основній операційній мережі Gnosis, було перевірено дані про транзакції. RealT загалом розподілив приблизно 6 мільйонів доларів США орендної плати. Платформенні збори коливаються в межах 2,5%-3% від орендної плати в залежності від коливань витрат на обслуговування, страхування та податків, що становить приблизно 150K до 180K доларів США доходу платформи за останні два роки. Однак, оскільки RealT не зобов'язаний брати участь в інвестиціях у нерухомість, і якщо вирішить взяти участь, рівень участі не має конкретних обмежень або пояснень, тому прибуток, отриманий RealT від орендних доходів, невідомий.
З точки зору корпоративної структури, RealT створила в штаті Делавер Real Token Inc. як основну юридичну особу компанії. Ця юридична особа не володіє жодними нерухомими активами; вона лише слугує оперативною сутністю проекту RealT. Крім того, RealT створила в штаті Делавер Real Token LLC як материнську компанію для ряду компаній з нерухомості. Як і Real Token Inc., Real Token LLC(LLC: Товариство з обмеженою відповідальністю) не володіє жодними нерухомими активами; її основною метою є спрощення юридичних процедур, що дозволяє користувачам інвестувати в усі об'єкти нерухомості, укладаючи угоду лише з однією компанією. Нарешті, RealT створила відповідні серії LLC для кожного інвестиційного об'єкта. Як дочірня компанія Real Token LLC, кожна серія LLC володіє певним об'єктом нерухомості та відповідними токенами. Ця структура покликана забезпечити, щоб фінансові або юридичні проблеми одного об'єкта нерухомості не впливали на інші об'єкти нерухомості або діяльність материнської компанії під брендом RealT.
Parcl
Parcl є платформою DeFi для інвестицій, яка дозволяє користувачам торгувати змінами цін на глобальному ринку нерухомості. Parcl використовується для створення синтетичних активів, пов'язаних з нерухомістю, за допомогою структури AMM, орієнтованої на ринок. Parcl запустив Parcl LabsPrice Feed для створення індексу нерухомості для певного регіону, базуючись на його історії продажів. Тривалість історії може змінюватися залежно від частоти угод з нерухомістю. Після створення індексу інвестори отримують можливість спекулювати на трендах цін на нерухомість, створюючи довгі або короткі позиції на ціни нерухомості в цьому регіоні.
Цей метод, оскільки не існує реальних угод з нерухомістю, дозволяє Parcl уникнути залучення до юридичних питань, пов'язаних з реальним управлінням нерухомістю. Ви також можете сумніватися, чи справді це можна вважати проектом RWA у сфері нерухомості, оскільки він не відповідає вищезгаданим стандартам. Однак це досить популярний проект RWA, який отримав інвестиції від деяких відомих компаній, і через свою унікальність включення його до обговорення різноманітності продуктів RWA у сфері нерухомості є обґрунтованим.
Тестова мережа Parcl була запущена на Solana в травні 2022 року, наразі її TVL становить 16 мільйонів доларів. Однак після більш ніж року роботи Parcl, здається, не привертає багато уваги, щоденний обсяг торгівлі менше 10 000 доларів, а кількість активних користувачів щодня менше 50.
Продукти Parcl прості у використанні та швидко оновлюються, ціноутворювачі Parcl Labs та дизайн індексного ринку є досить зрілими. У сфері операційна команда Parcl активно запускає Parcl Point, Real Estate Royale та інші програми залучення користувачів. Незважаючи на ці переваги та підтримку багатьох відомих інвестиційних установ, Parcl все ще має відносно низьку увагу на ринку та частку ринку, невелику базу користувачів і обмежений обсяг торгів. Можливо, це в певній мірі підтверджує, що крипторинок ще не готовий до впровадження продуктів індексу нерухомості.
Рейнно
Деякі великі компанії з крипторинку також досліджують продукти в напрямку нерухомості RWA. RealT також пропонує можливість використання токенізованої нерухомості як застави для позик, але ця послуга обмежена лише випущеними ними токенами нерухомості. За суттю, ця послуга більше схожа на продукти позик під токени, і насправді не підвищує капітальну ліквідність індивідуальних власників нерухомості.
Reinno є занедбаним проєктом, який був запущений у 2020 році і припинив свою діяльність у 2022 році. Хоча він не залишив значного сліду на ринку, варто згадати про два продукти, пов'язані з нерухомістю RWA.
Перший продукт - це послуга кредитування, що базується на токенізованій нерухомості. Коли власники нерухомості потребують фінансування, вони можуть подати документи на нерухомість компанії Reinno. Після отримання схвалення, Reinno створить спеціальну цільову компанію (, також відому як SPV, яка є дочірньою компанією, створеною материнською компанією для ізоляції фінансових ризиків. Її юридичний статус як незалежної компанії забезпечує, що її зобов'язання залишаються в безпеці, навіть якщо материнська компанія зазнає банкрутства. У США SPV зазвичай є аналогом LLC. ) Потім Reinno...