Аналіз глибини ринку стейкінгу Solana: чотири великі гравці в сфері ліквідного стейкінгу
З огляду на відновлення ринку, Solana (SOL) піднялася на шосте місце серед криптовалют, а обсяг її заставлених активів є лише другим серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS) після Ethereum. Проте, порівняно з її ринковою позицією, рівень концентрації капіталу в децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana є відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що складає лише 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють надзвичайно важливу роль, вони є ключовими для відновлення TVL до історичного максимуму. Серед них Marinade та Jito займають помітну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто важливих учасників у сфері ліквідного стейкінгу Solana та проведено порівняльний аналіз їх стратегій і ринкових показників.
Застейкання та загальна ситуація з ліквідним стейкінгом
Згідно зі статистикою даних платформи, станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів США, капіталізація стейкінгу - 27,62 мільярда доларів США, а частка стейкінгу - 69,18%, кількість стейкованих SOL - 391 мільйон, інфляція складає 6,75%, а ставка винагороди - 6,87%. Капіталізація стейкінгу SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; частка стейкінгу серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією також є відносно високою.
В мережі Solana є 1986 валідаторів, а APY, що пропонується провідними валідаторами, наближається до 8%, без комісії.
Щоб винагородити власників SOL, підвищити безпеку мережі та її стійкість до цензури, Фонд Solana запустив "план стейкінгового пулу", який дозволяє користувачам вносити SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL токени, що представляють їхню частку в стейкінговому пулі. Ці SPL токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST), які можуть вільно обертатися. Дані показують, що в стейкінговому пулі заблоковано 16820000 SOL, а середній APY складає 6.68%. SOL в стейкінговому пулі становить приблизно 4.3% від загального обсягу стейкінгу. Чотири найкращі стейкінгові пули це Marinade, Jito, BlazeStake, Lido, тобто найбільші чотири проекти ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним з найперших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який було запущено в серпні 2021 року на основній мережі Solana. Стейкаючи SOL на Marinade, ви отримуєте mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL. На відміну від інших проектів, Marinade також пропонує нативний сервіс стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати доходи від стейкінгу без використання будь-яких смарт-контрактів.
У Marinade в застейканні є 705,8 тис. SOL, що робить його проектом з найбільшим обсягом застейку на Solana; це також проект з найвищим TVL на Solana, вартістю 7,77 мільярда доларів; прибутковість від застейку становить 6,543%; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 31,22%.
У Marinade токен управління – MNDE, обігова капіталізація – 85,99 млн доларів США, загальна капіталізація – 356 млн доларів США, за останні 7 днів зросла на 22,2%.
Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. У Jito застейкати SOL можна отримати JitoSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в JitoSOL. Jito розробив інфраструктуру максимальної вилучуваної вартості (MEV) для мережі Solana, частина доходів від MEV буде розподілятися між JitoSOL, тому доходи користувачів, які стейкають через Jito, відносно вищі.
У Jito в застейканні 6,38 млн SOL; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 17,77%; TVL 455 млн доларів; дохідність застейку становить 6,892%.
Губернаторський токен Jito - це JTO, обсяг обігу 342 мільйонів доларів, загальна капіталізація 2.973 мільярда доларів, за останні 7 днів зріс на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake запущено у травні 2022 року, нещодавно завдяки колективному вибуху екосистеми Solana швидко розвивається, обігнавши Lido та ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. У BlazeStake застейкати SOL можна отримати bSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в bSOL.
BlazeStake в основному використовує офіційний смарт-контракт стейкінгового пулу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів і дозволяє користувачам застейкати ліквідний стейкінг певним валідаторам.
У BlazeStake застейкано 1,52 млн SOL; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 177%; TVL становить 108 млн доларів; дохідність застейку становить 6,232%.
Господарський токен Blaze - це BLZE, загальна капіталізація 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року, але розвиток не виправдав очікувань, і в жовтні було оголошено про припинення прийому нових застарілих стейків на Solana. При стейкуванні SOL в Lido можна отримати stSOL, а доходи від стейкінгу також накопичуються в stSOL.
У Lido за застейковано 887 тисяч SOL; обсяг застейку за останні 30 днів знизився на 41,43%; TVL на Solana складає 63,4 мільйона доларів; дохідність застейку становить 6,717%.
Громадський токен Lido - це LDO, обігова капіталізація становить 20,95 мільярдів доларів США, загальна капіталізація - 23,56 мільярдів доларів США, за останні 7 днів знизилася на 6,7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках Solana. Два найбільші кредитні протоколи на Solana підтримують ці LST як заставу для кредитування, але після оголошення Lido про вихід stSOL було знято з платформи.
На найбільшому DEX на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають ліквідність понад десять мільйонів доларів, а також існує прямий торговий пар між mSOL та bSOL; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно мала.
Зростання обсягу застейкованих активів та ліквідності на DEX може бути пов'язане з заохоченнями проекту. Blaze надає найвищі заохочення: за депозит на певній платформі позик можна отримати субсидію у вигляді токенів управління BLZE з APR 15,37%, а за депозит mSOL – субсидію у вигляді токенів управління MNDE з APR 1,98%. Jito поки що не стимулює впровадження JitoSOL у DeFi, токени Lido вже в основному розподілені, і проект не має можливості продовжувати стимулювання та вирішив вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana містить різноманітні представницькі рішення для ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку від DeFi проектів в екосистемі. Marinade була запущена першою і має рідну службу стейкінгу; Jito пропонує вищі доходи через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL у певних валідаторів; Lido є представником постачальників ліквідного стейкінгу на кількох блокчейнах. Але загальна кількість ліквідного стейкінгу залишається невеликою, оскільки SOL, які застейковані через стейкінг-пули, становлять лише 4,3% від усіх застейкованих SOL. Багато ліквідних схем також призводить до розподілу ліквідності, і в майбутньому можуть з'явитися деякі конкурентоспроможні рішення.
Заходи стимулювання, здається, все ще відіграють вирішальну роль у підвищенні обсягів стейкінгу та ліквідності LST на DEX. Хоча проект Blaze має найменшу популярність, він надав найвищі субсидії APR у DEX та кредитних протоколах, а обсяги стейкінгу за останні 30 днів зросли на 177%. У порівнянні, навіть Lido, попри свою найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу, запустився на Solana досить рано, але через те, що токени майже повністю розподілені, не зміг взяти участь у війні субсидій і вирішив закритися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Порівняння чотирьох великих гравців ліквідного стейкінгу Solana: Marinade на чолі, Blaze наздоганяє.
Аналіз глибини ринку стейкінгу Solana: чотири великі гравці в сфері ліквідного стейкінгу
З огляду на відновлення ринку, Solana (SOL) піднялася на шосте місце серед криптовалют, а обсяг її заставлених активів є лише другим серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS) після Ethereum. Проте, порівняно з її ринковою позицією, рівень концентрації капіталу в децентралізованих фінансових (DeFi) додатках екосистеми Solana є відносно низьким, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярда доларів, що складає лише 11,3% від історичного максимуму.
У TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють надзвичайно важливу роль, вони є ключовими для відновлення TVL до історичного максимуму. Серед них Marinade та Jito займають помітну позицію завдяки найвищому TVL, що підкреслює важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті буде детально розглянуто важливих учасників у сфері ліквідного стейкінгу Solana та проведено порівняльний аналіз їх стратегій і ринкових показників.
Застейкання та загальна ситуація з ліквідним стейкінгом
Згідно зі статистикою даних платформи, станом на 12 грудня, ринкова капіталізація SOL становить 30,53 мільярда доларів США, капіталізація стейкінгу - 27,62 мільярда доларів США, а частка стейкінгу - 69,18%, кількість стейкованих SOL - 391 мільйон, інфляція складає 6,75%, а ставка винагороди - 6,87%. Капіталізація стейкінгу SOL займає друге місце серед усіх PoS блокчейнів, поступаючись лише ETH; частка стейкінгу серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією також є відносно високою.
В мережі Solana є 1986 валідаторів, а APY, що пропонується провідними валідаторами, наближається до 8%, без комісії.
Щоб винагородити власників SOL, підвищити безпеку мережі та її стійкість до цензури, Фонд Solana запустив "план стейкінгового пулу", який дозволяє користувачам вносити SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL токени, що представляють їхню частку в стейкінговому пулі. Ці SPL токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST), які можуть вільно обертатися. Дані показують, що в стейкінговому пулі заблоковано 16820000 SOL, а середній APY складає 6.68%. SOL в стейкінговому пулі становить приблизно 4.3% від загального обсягу стейкінгу. Чотири найкращі стейкінгові пули це Marinade, Jito, BlazeStake, Lido, тобто найбільші чотири проекти ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним з найперших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, який було запущено в серпні 2021 року на основній мережі Solana. Стейкаючи SOL на Marinade, ви отримуєте mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL. На відміну від інших проектів, Marinade також пропонує нативний сервіс стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати доходи від стейкінгу без використання будь-яких смарт-контрактів.
У Marinade в застейканні є 705,8 тис. SOL, що робить його проектом з найбільшим обсягом застейку на Solana; це також проект з найвищим TVL на Solana, вартістю 7,77 мільярда доларів; прибутковість від застейку становить 6,543%; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 31,22%.
У Marinade токен управління – MNDE, обігова капіталізація – 85,99 млн доларів США, загальна капіталізація – 356 млн доларів США, за останні 7 днів зросла на 22,2%.
Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. У Jito застейкати SOL можна отримати JitoSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в JitoSOL. Jito розробив інфраструктуру максимальної вилучуваної вартості (MEV) для мережі Solana, частина доходів від MEV буде розподілятися між JitoSOL, тому доходи користувачів, які стейкають через Jito, відносно вищі.
У Jito в застейканні 6,38 млн SOL; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 17,77%; TVL 455 млн доларів; дохідність застейку становить 6,892%.
Губернаторський токен Jito - це JTO, обсяг обігу 342 мільйонів доларів, загальна капіталізація 2.973 мільярда доларів, за останні 7 днів зріс на 46,6%.
BlazeStake
BlazeStake запущено у травні 2022 року, нещодавно завдяки колективному вибуху екосистеми Solana швидко розвивається, обігнавши Lido та ставши третім за величиною ліквідним стейкінгом на Solana. У BlazeStake застейкати SOL можна отримати bSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в bSOL.
BlazeStake в основному використовує офіційний смарт-контракт стейкінгового пулу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів і дозволяє користувачам застейкати ліквідний стейкінг певним валідаторам.
У BlazeStake застейкано 1,52 млн SOL; обсяг застейку за останні 30 днів зріс на 177%; TVL становить 108 млн доларів; дохідність застейку становить 6,232%.
Господарський токен Blaze - це BLZE, загальна капіталізація 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Лідо
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року, але розвиток не виправдав очікувань, і в жовтні було оголошено про припинення прийому нових застарілих стейків на Solana. При стейкуванні SOL в Lido можна отримати stSOL, а доходи від стейкінгу також накопичуються в stSOL.
У Lido за застейковано 887 тисяч SOL; обсяг застейку за останні 30 днів знизився на 41,43%; TVL на Solana складає 63,4 мільйона доларів; дохідність застейку становить 6,717%.
Громадський токен Lido - це LDO, обігова капіталізація становить 20,95 мільярдів доларів США, загальна капіталізація - 23,56 мільярдів доларів США, за останні 7 днів знизилася на 6,7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках Solana. Два найбільші кредитні протоколи на Solana підтримують ці LST як заставу для кредитування, але після оголошення Lido про вихід stSOL було знято з платформи.
На найбільшому DEX на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають ліквідність понад десять мільйонів доларів, а також існує прямий торговий пар між mSOL та bSOL; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно мала.
Зростання обсягу застейкованих активів та ліквідності на DEX може бути пов'язане з заохоченнями проекту. Blaze надає найвищі заохочення: за депозит на певній платформі позик можна отримати субсидію у вигляді токенів управління BLZE з APR 15,37%, а за депозит mSOL – субсидію у вигляді токенів управління MNDE з APR 1,98%. Jito поки що не стимулює впровадження JitoSOL у DeFi, токени Lido вже в основному розподілені, і проект не має можливості продовжувати стимулювання та вирішив вийти з ринку.
Підсумок
Екосистема Solana містить різноманітні представницькі рішення для ліквідного стейкінгу, які отримали підтримку від DeFi проектів в екосистемі. Marinade була запущена першою і має рідну службу стейкінгу; Jito пропонує вищі доходи через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL у певних валідаторів; Lido є представником постачальників ліквідного стейкінгу на кількох блокчейнах. Але загальна кількість ліквідного стейкінгу залишається невеликою, оскільки SOL, які застейковані через стейкінг-пули, становлять лише 4,3% від усіх застейкованих SOL. Багато ліквідних схем також призводить до розподілу ліквідності, і в майбутньому можуть з'явитися деякі конкурентоспроможні рішення.
Заходи стимулювання, здається, все ще відіграють вирішальну роль у підвищенні обсягів стейкінгу та ліквідності LST на DEX. Хоча проект Blaze має найменшу популярність, він надав найвищі субсидії APR у DEX та кредитних протоколах, а обсяги стейкінгу за останні 30 днів зросли на 177%. У порівнянні, навіть Lido, попри свою найбільшу популярність у сфері ліквідного стейкінгу, запустився на Solana досить рано, але через те, що токени майже повністю розподілені, не зміг взяти участь у війні субсидій і вирішив закритися.