Від зниження Meme монет до захоплення доходів: огляд нової логіки інвестицій у шифрування та хвилі платформ
Звичайний партнер інвестиційної установи Майк нещодавно поділився своїми думками щодо успішних причин Pump.Fun, механізму викупу Hyperliquid, занепаду чистих мем-монет, а також отриманими уроками зі свого венчурного досвіду.
Про бум Pump.Fun
Успіх Pump.Fun свідчить про те, що попит на токенізовані активи на ринку надзвичайно високий. Користувачі хочуть легко токенізувати різні речі, випускати нові активи для різних застосунків. Його обсяг доходів вже став найбільш вибуховою подією доходів в блокчейні, окрім традиційних безстрокових контрактів, спотового ринку та інших систем, які існують вже 10 років.
Цей механізм дозволив виникнути багатьом новим активам на Solana, так само як спочатку біткоїн та ефір створили криптоекосистему, тепер у нас є Мем-монети та токени, які можна випускати миттєво, що є новою структурою первинних активів.
Деякі наслідувачі справді запропонували цікаві нові моделі, наприклад, дозволяючи власникам монет захоплювати цінність платформи. Економічний дизайн токенів цих проектів набагато складніший. Проте більшість претендентів або спроектовані недостатньо ретельно, або викликають занепокоєння.
Майк висловив занепокоєння щодо платформ, які стверджують, що випущені монети "пов'язані" з якимось бізнесом або підприємством. Він вважає, що така практика може призвести до непорозумінь у користувачів, які можуть вважати, що покупка монет еквівалентна володінню правами на майбутній прибуток конкретного проєкту. На відміну від цього, Pump.Fun дуже чітко підкреслює, що ці монети є "безцінними Meme монетами".
Спад чистих мем-монет
Майк вважає, що в майбутньому випустити чистий мем, без доходу, токен буде ставати все складніше, навіть неможливо. На ринку щодня з'являється безліч "чистих мем" токенів, інформаційний шум надто великий, користувачі також стають все більш скептичними. Щоб виділитися, необхідно надати механізм для захоплення доходу.
З поступовим уточненням регуляторних і правових рамок команди, які не можуть чітко оцінити зміни на ринку протягом наступних 3-12 місяців, більше не будуть користуватися прихильністю інвесторів. Наразі найпоширенішими двома моделями на ринку шифрування є викуп і розподіл комісій.
Аналіз випадку Hyperliquid
Hyperliquid через свою зростаючу базу користувачів та частку ринку безпосередньо використовує доходи бізнесу для викупу монет, надаючи реальну цінність для тримачів монет. Майк зазначив, що поки доходи є реальними і сталі, інвестування доходів у викуп зміцнить дуже сильну довіру до ринку.
У традиційних фінансах, якщо довгостроково використовувати прибуток для викупу постійно зростаючих акцій, це може не рекомендуватися. Але в сфері шифрування ринкова психологія інша. Викуп більше не є лише "раціональними дивідендами", він також несе ефект сигналу економіки монет, повідомляючи інвесторам, що проект дійсно повертає доходи від бізнесу спільноті.
Шифрування інвестиційного ритму зміни та нова інвестиційна логіка
Mike заявив, що їхній нещодавній інвестиційний темп дійсно сповільнився, що є частиною циклічних характеристик шифрувальної індустрії. Вся ринкова активність в даний час зосереджена на середній та пізній стадіях, таких як серії A, B, або навіть деякі раунди зростання.
Вони спостерігали, що зараз вже є група нових стартапів, які "справді працюють", включаючи стабільні монети, DeFi, споживчі гаманці тощо, і їхня структура стала значно кращою, ніж раніше. Постачання стабільних монет за останні 12 місяців зросло майже на 100 мільярдів доларів і зараз використовується як реальний інструмент для платежів та бізнес-операцій.
Майк підкреслив, що вони зараз знову активно роблять ставку на споживчі застосунки. Спільним для цих проєктів є те, що вони дозволяють користувачам залишатися на ланцюзі, не для того, щоб отримувати аеродропи, не для того, щоб пограти один раз і піти, а щоб продовжувати користуватися, бути готовими будувати свою власну суверенність активів.
Уроки, отримані під час кар'єри венчурного капіталу
У сфері шифрування роль особистостей є більш важливою, ніж будь-де інде. Хоча початкові наміри або ідеї проекту можуть змінюватися з часом, здатності та співпраця команди і окремих осіб часто визначають успіх або невдачу проекту.
Загальний рівень поваги засновників шифрування до контрактного духу набагато нижчий, ніж у традиційних галузях. Навіть якщо підписано юридичний контракт, як тільки проект набирає популярності, вони можуть змінити умови, перепідписати контракт або навіть змусити вас поступитися.
Ринок шифрування має високу волатильність і непередбачуваність, ви можете створити невелику групу, а потім отримати величезний прибуток. Але в процесі буде багато хаосу та невдач, тому потрібно навчитися "регулюванню емоцій" і "подовженню часу".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Від падіння мем-коінів до захоплення доходів: огляд нових тенденцій у шифруванні інвестицій та буму Pump.Fun
Від зниження Meme монет до захоплення доходів: огляд нової логіки інвестицій у шифрування та хвилі платформ
Звичайний партнер інвестиційної установи Майк нещодавно поділився своїми думками щодо успішних причин Pump.Fun, механізму викупу Hyperliquid, занепаду чистих мем-монет, а також отриманими уроками зі свого венчурного досвіду.
Про бум Pump.Fun
Успіх Pump.Fun свідчить про те, що попит на токенізовані активи на ринку надзвичайно високий. Користувачі хочуть легко токенізувати різні речі, випускати нові активи для різних застосунків. Його обсяг доходів вже став найбільш вибуховою подією доходів в блокчейні, окрім традиційних безстрокових контрактів, спотового ринку та інших систем, які існують вже 10 років.
Цей механізм дозволив виникнути багатьом новим активам на Solana, так само як спочатку біткоїн та ефір створили криптоекосистему, тепер у нас є Мем-монети та токени, які можна випускати миттєво, що є новою структурою первинних активів.
Деякі наслідувачі справді запропонували цікаві нові моделі, наприклад, дозволяючи власникам монет захоплювати цінність платформи. Економічний дизайн токенів цих проектів набагато складніший. Проте більшість претендентів або спроектовані недостатньо ретельно, або викликають занепокоєння.
Майк висловив занепокоєння щодо платформ, які стверджують, що випущені монети "пов'язані" з якимось бізнесом або підприємством. Він вважає, що така практика може призвести до непорозумінь у користувачів, які можуть вважати, що покупка монет еквівалентна володінню правами на майбутній прибуток конкретного проєкту. На відміну від цього, Pump.Fun дуже чітко підкреслює, що ці монети є "безцінними Meme монетами".
Спад чистих мем-монет
Майк вважає, що в майбутньому випустити чистий мем, без доходу, токен буде ставати все складніше, навіть неможливо. На ринку щодня з'являється безліч "чистих мем" токенів, інформаційний шум надто великий, користувачі також стають все більш скептичними. Щоб виділитися, необхідно надати механізм для захоплення доходу.
З поступовим уточненням регуляторних і правових рамок команди, які не можуть чітко оцінити зміни на ринку протягом наступних 3-12 місяців, більше не будуть користуватися прихильністю інвесторів. Наразі найпоширенішими двома моделями на ринку шифрування є викуп і розподіл комісій.
Аналіз випадку Hyperliquid
Hyperliquid через свою зростаючу базу користувачів та частку ринку безпосередньо використовує доходи бізнесу для викупу монет, надаючи реальну цінність для тримачів монет. Майк зазначив, що поки доходи є реальними і сталі, інвестування доходів у викуп зміцнить дуже сильну довіру до ринку.
У традиційних фінансах, якщо довгостроково використовувати прибуток для викупу постійно зростаючих акцій, це може не рекомендуватися. Але в сфері шифрування ринкова психологія інша. Викуп більше не є лише "раціональними дивідендами", він також несе ефект сигналу економіки монет, повідомляючи інвесторам, що проект дійсно повертає доходи від бізнесу спільноті.
Шифрування інвестиційного ритму зміни та нова інвестиційна логіка
Mike заявив, що їхній нещодавній інвестиційний темп дійсно сповільнився, що є частиною циклічних характеристик шифрувальної індустрії. Вся ринкова активність в даний час зосереджена на середній та пізній стадіях, таких як серії A, B, або навіть деякі раунди зростання.
Вони спостерігали, що зараз вже є група нових стартапів, які "справді працюють", включаючи стабільні монети, DeFi, споживчі гаманці тощо, і їхня структура стала значно кращою, ніж раніше. Постачання стабільних монет за останні 12 місяців зросло майже на 100 мільярдів доларів і зараз використовується як реальний інструмент для платежів та бізнес-операцій.
Майк підкреслив, що вони зараз знову активно роблять ставку на споживчі застосунки. Спільним для цих проєктів є те, що вони дозволяють користувачам залишатися на ланцюзі, не для того, щоб отримувати аеродропи, не для того, щоб пограти один раз і піти, а щоб продовжувати користуватися, бути готовими будувати свою власну суверенність активів.
Уроки, отримані під час кар'єри венчурного капіталу
У сфері шифрування роль особистостей є більш важливою, ніж будь-де інде. Хоча початкові наміри або ідеї проекту можуть змінюватися з часом, здатності та співпраця команди і окремих осіб часто визначають успіх або невдачу проекту.
Загальний рівень поваги засновників шифрування до контрактного духу набагато нижчий, ніж у традиційних галузях. Навіть якщо підписано юридичний контракт, як тільки проект набирає популярності, вони можуть змінити умови, перепідписати контракт або навіть змусити вас поступитися.
Ринок шифрування має високу волатильність і непередбачуваність, ви можете створити невелику групу, а потім отримати величезний прибуток. Але в процесі буде багато хаосу та невдач, тому потрібно навчитися "регулюванню емоцій" і "подовженню часу".