стейблкоїн стали невід'ємним фінансовим інструментом у сфері криптовалют, загальний обсяг постачання перевищує 240 мільярдів доларів, а річний обсяг торгівлі перевищує 3,1 трильйона доларів. Однак, з розвитком галузі, лише на основі обсягу випуску та ліквідності недостатньо для забезпечення сталого зростання. Наступний етап застосування стейблкоїнів включатиме нові фактори, зокрема спільний розподіл економічних вигод з партнерами, зручність інтеграції в онлайнових та оффлайнових середовищах, а також рівень використання програмованих характеристик.
Перехід від випуску до розподілу
Значення ранніх стейблкоїнів здебільшого зосереджувалося на емітенті, але зараз воно переходить до дистриб'юторів. Дистриб'ютори інтегрують стейблкоїни в реальні сценарії використання, контролюючи стосунки та досвід користувачів, дедалі більше вирішуючи, які стейблкоїни можуть отримати увагу.
Емітент сплачує великий обсяг витрат дистриб'юторам для просування свого стейблкоїна. Наприклад, Circle у 2023 році сплатила партнерам, таким як Coinbase, майже 900 мільйонів доларів США для інтеграції та просування USDC, що перевищує половину його загального доходу за той рік.
Багато дистриб'юторів також подальшого підвищують свої можливості на платформі. PayPal запустив PYUSD, Telegram співпрацює з Ethena, Meta досліджує канали стейблкоїн, а фінансові технологічні платформи, такі як Stripe, Robinhood, безпосередньо вбудовують стейблкоїн у функції платежів та торгівлі.
Аналіз випадків використання стейблкоїнів на блокчейні
Наразі використання стейблкоїнів в основному зосереджено в трьох середовищах:
Централізовані біржі ( CEX ): займають 27% від загальної пропозиції, займають 11% від загального обсягу торгівлі
DeFi протокол: займає 11% від загальної пропозиції, займає 21% від загального обсягу торгівлі
MEV: займає менше 1% від загальної пропозиції, але становить 31% від загального обсягу торгів.
Інша частина обсягу постачання та торгівлі походить з неназваних адрес, включаючи роздрібних користувачів, невідомі установи, стартапи тощо.
CEX
З моменту досягнення мінімуму у 2023 році обсяги стейблкоїнів на провідних централізованих біржах майже подвоїлися. Обсяги Coinbase, Binance та Bybit коливаються в залежності від ринкових змін, тоді як Kraken та OKX демонструють більш стабільний ріст.
DeFi
У DeFi стейблкоїн в основному використовуються для:
DEX фонди
Ринок кредитування
Права вимоги під заставу активів
Постійні контракти та інші цілі
Протягом останніх 6 місяців, місячний обсяг торгівлі DeFi стейблкоїнів зріс з приблизно 100 мільярдів доларів до понад 600 мільярдів доларів, головним чином завдяки значному зростанню DEX, ринку кредитування та CDP.
МЕВ
Високочастотна торгівля MEV-роботів призводить до надмірної частки обсягу торгів на ланцюгу, але зазвичай повторно використовує ті ж самі кошти. Обсяг торгівлі MEV різко зростає під час пікових періодів торгівлі та коливається в залежності від протидії стратегій MEV з боку блокчейну та додатків.
Небезпечний гаманець
Немарковані гаманці складають 54% від загальної пропозиції, а 35% від загального обсягу торгівлі. Хоча кількість велика ( понад 1,5 мільйона ), але розподіл залишків дуже нерівномірний:
60% баланс гаманця менше 1 долара
99% залишків гаманців менше 10 тисяч доларів США, у сумі утримують 9 мільярдів монет ( загальна кількість постачання 4% )
Менше 20 тисяч великих гаманців ( з балансом > 1 мільйон доларів США ) володіють 76 мільярдами доларів США, що становить 32% від загальної пропозиції.
Це відображає двосторонній характер використання стейблкоїнів: з одного боку, це широке коло базових користувачів, з іншого - високоцентралізовані інституційні/великі користувачі.
Перспективи майбутнього
Екосистема стейблкоїнів увійшла в нову стадію, де цінність все більше буде переходити до учасників, які будують додатки та інфраструктуру. Завдяки вдосконаленню регуляторних рамок і сплеску зручних для користувачів додатків, стейблкоїни мають потенціал для експоненціального зростання.
Майбутній фінансовий світ буде визначатися не лише самими стейблкоїнами, а й екосистемою, що формується навколо них. Ми можемо очікувати, що в цій екосистемі з'явиться більше інновацій у способах створення, розподілу та отримання вартості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AllInDaddy
· 52хв. тому
Це ж просто реалізація сценарію.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainWanderingPoet
· 07-27 11:33
Це також може заробляти гроші?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImpermanentLossFan
· 07-27 11:28
Регулятори також вирішили скористатися гарячими тенденціями?
стейблкоїн екосистема трансформація: від випуску до розподілу реконструкція вартості та перспектива майбутнього зростання
Наступний етап розвитку екосистеми стейблкоїнів
стейблкоїн стали невід'ємним фінансовим інструментом у сфері криптовалют, загальний обсяг постачання перевищує 240 мільярдів доларів, а річний обсяг торгівлі перевищує 3,1 трильйона доларів. Однак, з розвитком галузі, лише на основі обсягу випуску та ліквідності недостатньо для забезпечення сталого зростання. Наступний етап застосування стейблкоїнів включатиме нові фактори, зокрема спільний розподіл економічних вигод з партнерами, зручність інтеграції в онлайнових та оффлайнових середовищах, а також рівень використання програмованих характеристик.
Перехід від випуску до розподілу
Значення ранніх стейблкоїнів здебільшого зосереджувалося на емітенті, але зараз воно переходить до дистриб'юторів. Дистриб'ютори інтегрують стейблкоїни в реальні сценарії використання, контролюючи стосунки та досвід користувачів, дедалі більше вирішуючи, які стейблкоїни можуть отримати увагу.
Емітент сплачує великий обсяг витрат дистриб'юторам для просування свого стейблкоїна. Наприклад, Circle у 2023 році сплатила партнерам, таким як Coinbase, майже 900 мільйонів доларів США для інтеграції та просування USDC, що перевищує половину його загального доходу за той рік.
Багато дистриб'юторів також подальшого підвищують свої можливості на платформі. PayPal запустив PYUSD, Telegram співпрацює з Ethena, Meta досліджує канали стейблкоїн, а фінансові технологічні платформи, такі як Stripe, Robinhood, безпосередньо вбудовують стейблкоїн у функції платежів та торгівлі.
Аналіз випадків використання стейблкоїнів на блокчейні
Наразі використання стейблкоїнів в основному зосереджено в трьох середовищах:
Інша частина обсягу постачання та торгівлі походить з неназваних адрес, включаючи роздрібних користувачів, невідомі установи, стартапи тощо.
CEX
З моменту досягнення мінімуму у 2023 році обсяги стейблкоїнів на провідних централізованих біржах майже подвоїлися. Обсяги Coinbase, Binance та Bybit коливаються в залежності від ринкових змін, тоді як Kraken та OKX демонструють більш стабільний ріст.
DeFi
У DeFi стейблкоїн в основному використовуються для:
Протягом останніх 6 місяців, місячний обсяг торгівлі DeFi стейблкоїнів зріс з приблизно 100 мільярдів доларів до понад 600 мільярдів доларів, головним чином завдяки значному зростанню DEX, ринку кредитування та CDP.
МЕВ
Високочастотна торгівля MEV-роботів призводить до надмірної частки обсягу торгів на ланцюгу, але зазвичай повторно використовує ті ж самі кошти. Обсяг торгівлі MEV різко зростає під час пікових періодів торгівлі та коливається в залежності від протидії стратегій MEV з боку блокчейну та додатків.
Небезпечний гаманець
Немарковані гаманці складають 54% від загальної пропозиції, а 35% від загального обсягу торгівлі. Хоча кількість велика ( понад 1,5 мільйона ), але розподіл залишків дуже нерівномірний:
Це відображає двосторонній характер використання стейблкоїнів: з одного боку, це широке коло базових користувачів, з іншого - високоцентралізовані інституційні/великі користувачі.
Перспективи майбутнього
Екосистема стейблкоїнів увійшла в нову стадію, де цінність все більше буде переходити до учасників, які будують додатки та інфраструктуру. Завдяки вдосконаленню регуляторних рамок і сплеску зручних для користувачів додатків, стейблкоїни мають потенціал для експоненціального зростання.
Майбутній фінансовий світ буде визначатися не лише самими стейблкоїнами, а й екосистемою, що формується навколо них. Ми можемо очікувати, що в цій екосистемі з'явиться більше інновацій у способах створення, розподілу та отримання вартості.