Крипторинок продовжує бути в стагнації, на майбутні тенденції впливають кілька факторів

Крипторинок, після затишшя в травні та червні, у липні не відновився так, як очікувалося. Навпаки, низка негативних факторів загострила паніку інвесторів, що призвело до падіння ціни біткоїна та спонукало до загального падіння всього ринку. Незважаючи на те, що ринок зазнав серйозних втрат, поєднання багатьох позитивних факторів змусило деяких аналітиків вважати, що крипторинок може почати відновлення в четвертому кварталі 2024 року.

Основні виклики, з якими стикається ринок

Історичні залишкові проблеми викликали коливання на ринку

Проблема компенсації на одній з торгових платформ викликала високий інтерес на ринку. Потенційний тиск на продаж великої кількості шифрування активів 24 червня тимчасово спричинив паніку на ринку, що призвело до падіння ціни біткоїна до приблизно 60000 доларів.

З початком виплат біткоїн під тиском продажів впав нижче рівня підтримки в 60000 доларів. У цьому процесі у майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна досягла дна. Останнє порівнянне зниження хешрейту сталося в 2022 році, коли торгова ціна біткоїна становила 17000 доларів.

Деякі аналітики ринку вважають, що більшість учасників не усвідомлюють серйозність можливого падіння діапазону коливань біткоїна за чотири місяці. Наразі шифрування ринку близьке до історичного максимуму (не враховуючи деякі платформи), але поточна ситуація є більш складною. Можливе більш екстремальне коригування до діапазону в 40 тисяч доларів, що може завдати значної шкоди ринку і може вимагати кілька місяців коливань або низхідного тренду (періоду відновлення), перш ніж може з'явитися повернення до висхідного тренду.

Уряд продає активи, посилюючи тиск на ринок

Уряд однієї країни поетапно передав понад 10 000 біткойнів до криптобірж та маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна біткойна тимчасово впала нижче 55 000 доларів. Однак, згідно з інформацією платформи даних, адреса уряду цієї країни пізніше повернула частину біткойнів, переважно з кількох основних бірж.

Дані показують, що програма продажу урядом країни вже виконана майже на половину. Від початку продажу минулого місяця їхня кількість біткойнів зменшилася з майже 50000 до 27461, а тепер вартість їхніх активів становить приблизно 1,5 мільярда доларів.

Хоча ринок впав, дані, опубліковані певною установою, вказують на те, що минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи склав 441 мільйон доларів США. При цьому інвестиційні продукти у біткойн займають найбільшу частку в загальному обсязі надходжень криптовалютних продуктів, яка становить 90%. Що стосується регіонів, то основні надходження коштів походять зі Сполучених Штатів, інші значні покупки надходять з кількох країн та регіонів.

Шифрувальна промисловість стикається з суворими випробуваннями

Нещодавнє падіння ціни на біткойн ускладнило виживання шахтарів, які вже зазнали різкого зниження прибутків через халвінг. За даними опитувань, якщо ціна на біткойн впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, і лише кілька моделей майнерів зможуть ледве витримати.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після халвінгу, продажі майнінгових компаній тривають, лише в червні на ринок надійшло 30 тисяч біткойнів від майнерів.

У цьому контексті, на фоні відпливу надписів, незалежно від того, чи йдеться про резервування готівки, чи про міграцію та вихід з індустрії, майнінгові компанії природно обирають продаж біткойнів для виживання.

На щастя, з падінням ціни на біткойн, середні та дрібні майнінгові ферми поступово зупиняють роботу, і складність майнінгу біткойнів швидко знижується, що може означати, що капітуляція майнерів незабаром закінчиться. Дані показують, що складність майнінгу біткойнів знизилася на 5% до 79.5T, а середній хешрейт по всій мережі за останні сім днів становив 586.72EH/s. З травня кількість біткойнів, які майнери надсилають на біржі для продажу, значно зменшилась, а обсяги позабіржевих угод суттєво впали.

Загалом, коливання цін на біткойн справило величезний вплив на виживання майнерів, але з урахуванням корекції на ринку, поведінка майнерів щодо продажу поступово зменшується, і галузь може досягти нового балансу.

Потенційні позитивні фактори

очікування масового вливання коштів

План реструктуризації певної торгової платформи може принести значну вигоду для ринку. Відповідно до переглянутого плану реструктуризації та розкриття інформації, поданих цією платформою до суду, очікується, що загальна вартість активів, які були зібрані та конвертовані в готівку і можуть бути розподілені, буде в межах від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, заборгованих клієнтам та іншим некGovernment кредиторам.

Наразі ця платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть обрати голосування за план компенсації криптовалюти у грошовій або матеріальній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя ухвалить рішення про затвердження плану 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне борги кредиторам протягом двох місяців, очікуваний термін - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Хоча остаточний спосіб виплати ще не визначено, деякі аналітики вважають, що, враховуючи, що більшість клієнтів є любителями криптовалюти, ці кошти обсягом до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Є прогнози, що біткойн може перевищити 120 тисяч доларів, ефір може перевищити 12 тисяч доларів, а інші криптовалюти також можуть зазнати значних зростань.

Очікування зниження процентних ставок зростає

Монетарна політика Федеральної резервної системи завжди була одним із важливих факторів, що впливають на ціну біткоїна, зниження процентних ставок зазвичай призводить до зміцнення ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо послабився, але для ухвалення рішення про зниження процентних ставок потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову з'явитися; якщо зниження ставок буде занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть викликати економічну рецесію.

Незважаючи на те, що час зниження відсоткових ставок ще не визначено, з огляду на останні економічні дані США, які свідчать про уповільнення економічного зростання, ринок очікує на зниження відсоткових ставок. Згідно з певним інструментом спостереження за відсотковими ставками, станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%.

шифрування облікові нові правила незабаром набудуть чинності

У грудні минулого року Комітет з фінансового обліку США опублікував першу версію правил обліку для шифрування цифрових валют, що вимагає від компаній, які володіють біткоїном або ефіром, фіксувати зміни їхньої вартості за справедливою вартістю та відображати їх у чистому доході. Нові правила набудуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року, і стосуватимуться як публічних, так і непублічних компаній у 2025 році.

Ця зміна облікових стандартів означає, що кілька публічних компаній зможуть фіксувати максимуми та мінімуми своїх шифрування активів. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та залученню ліквідності з основних фінансових ринків.

Історичний досвід та перспективи майбутнього

Оглядаючи цінові тренди після кожного зниження винагороди за блок біткоїнів, ми можемо виявити деякі закономірності:

1. Друге зменшення (10 липня 2016 року): перед зменшенням біткойн різко зріс, після зменшення відбулося глибоке коригування, після чого розпочався тривалий ріст.

2. Третє зменшення вдвічі (12 травня 2020 року): під впливом особливих подій ринок різко впав перед зменшенням. Після зменшення відбулося певне відновлення, але ринок пережив тривалий період коливань.

На основі історичного досвіду, біткойн зазвичай зазнає корекції до та після халвінгу. Хоча ринок загалом очікує, що після цього халвінгу біткойн зросте, фактична ситуація ще потребує подальшого спостереження.

Майбутні тенденції на ринку можуть виглядати наступним чином:

1. Якщо突破 поточний рівень опору і стабілізується вище 69000 пунктів, це може вказувати на початок висхідного тренду.
2. Ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зможе його подолати, або лише короткочасно подолає, після чого повернеться назад.
3. Якщо буде прорив попереднього максимуму і тривалої інновації нових максимумів, слід звернути увагу на силу і стійкість прориву.

Незалежно від того, як змінюється ринок, інвестори повинні залишатися обережними, коригуючи стратегії відповідно до реальних обставин та контролюючи ризики.