Крипторинок щотижневий звіт: Ліквідність звужується, альткоїни зростають всупереч тренду

Огляд ринку

Цього тижня крипторинок в цілому демонструє тенденцію до зниження, біткоїн впав нижче важливого рівня підтримки. Індекс долара наближається до нового максимуму за рік, що створює тиск на ризикові активи. Зміцнення долара викликане не лише стійкістю інфляції в США та можливим відтермінуванням часу зниження ставок, а й відображає занепокоєння ринку щодо геополітичних ризиків. Незважаючи на це, екосистема Ethereum демонструє відносно сильні результати, курс ETH/BTC зміцнюється, а частина альтів зростає всупереч загальному тренду.

Аналіз руху біткоїна

Ціна біткоїна впала нижче середньої вартості тримання за 3 місяці, ринок увійшов у стадію виснаження. Історичні дані показують, що якщо така структура утримання продовжить існувати, це може призвести до подальшого погіршення довіри інвесторів, що зробить корекцію ще глибшою та тривалішою. Варто зазначити, що в попередніх бичачих ринках подібні великі корекції в середньому відбувалися п'ять разів.

Дані на ланцюгу показують, що зростання ринкової капіталізації стейблкоїнів сповільнилося, що свідчить про відсутність нових фінансових вливань на ринок. Інституційні кошти протягом двох тижнів демонструють чистий відток, але в сегменті альтів спостерігається збільшення фінансових вливань. Індекс MVRV-Z Score опустився нижче ключового рівня 1, що свідчить про те, що поточні власники в цілому перебувають у збитках.

Динаміка ф'ючерсного ринку

Щодо ф'ючерсного ринку, ставка фінансування дещо знизилася, але все ще показує, що довгострокове кредитування залишається високим. Обсяги відкритих позицій за ф'ючерсами на монету Bitcoin продовжують знижуватися, що відображає зменшення участі на ринку. Співвідношення довгих та коротких позицій за ф'ючерсами залишається на рівні близько 2.4, що свідчить про те, що роздрібні інвестори все ще мають сильне бажання купувати на дні, що може вказувати на те, що ринок ще не досяг дна.

Виступ на спотовому ринку

Біткоїн з березня, коли досягнув історичного максимуму в 73 тисячі доларів, перебуває у стані консолідації. Загальний обсяг торгів на централізованих біржах (CEX) знизився до рівня кінця минулого року, але обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) залишився відносно стабільним. Курс ETH/BTC продовжує зміцнюватись, що вказує на те, що в майбутньому можливості на ринку можуть бути більш зосереджені на екосистемі Ethereum.

Публічні ланцюги та дані DeFi

Цього тижня загальний обсяг заморожених активів (TVL) знизився до 95,3 мільярда доларів, що на 5,6% менше в порівнянні з минулим тижнем. Основні публічні блокчейни TVL практично всі знизилися, серед яких Ethereum знизився на 8%, Tron на 6%, BSC на 5%. Варто зазначити, що TVL мережі TON цього місяця підвищився на 107%, ставши однією з небагатьох яскравих точок.

Динаміка ринку NFT

Ринок NFT цього тижня продовжує залишатися в низькому стані, ціни на підлогу основних проєктів загалом суттєво знизилися. CryptoPunks знизилися на 13%, BAYC на 17%, а Pudgy Penguins на 28%. Загальний обсяг торгівлі трохи зменшився, а кількість нових і повторних покупців поступово зменшується. Єдиним винятком є проєкт Milady, де ціна підлоги незначно зросла на 4%. Загалом, ринок NFT все ще перебуває в стані крайньої депресії.

Висновок

Поточний крипторинок стикається з багатьма тисками, включаючи макро Ліквідність, що стискається, та вихід інституційних коштів. Проте екосистема Ethereum демонструє певну стійкість, а деякі альти зростають всупереч тенденціям. Інвесторам слід уважно стежити за ринковими змінами, обережно діяти, а також звертати увагу на можливі структурні можливості.