Повний аналіз шляхів інвестування в Web3: від традиційних VC до нових моделей інкубації
Нещодавно крипторинок зазнав різких коливань, і деякі відомі інвестиційні установи оголосили про призупинення інвестицій у нові проекти та плани збору коштів. Цей феномен викликав запитання на ринку щодо моделі венчурного капіталу в криптоіндустрії, а також змусив задуматися: як нові інвестори повинні обирати шлях участі в інвестиціях у Web3?
Ця стаття систематизує основні інвестиційні методи та механізми участі в галузі Web3, щоб надати високоприбутковим інвесторам всебічну довідку.
Шлях первинного ринку
Початкові інвестиції на ринку означають участь у ранніх раундах фінансування проектів Web3 через криптофонд, де команда управління фондом відповідає за відбір проектів та інвестиційні стратегії, а інвестори виступають як LP, вносячи кошти та отримуючи загальний прибуток фонду.
Потреба в коштах
Зазвичай мінімальний поріг для інвестицій становить понад 100 тисяч доларів США, провідні фонди можуть вимагати 1 мільйон доларів США як початкову інвестицію для LP. Період блокування коштів зазвичай становить 3-5 років, і ви не можете вийти в будь-який момент.
Вихідний період
Середньо-довгостроковий період, в середньому від 1 до 3 років, залежить від виходу токена проекту на вторинний ринок. У разі ведмежого ринку це може тривати понад 3 роки.
стратегічна активність
Для LP це надзвичайно низько, повністю залежить від рішень команди управлінців фонду. Активність всередині фонду залежить від здатності команди до відбору проектів та управління після інвестицій.
Модель доходу
Високий ризик, висока віддача, залежить від раннього входу за зниженими оцінками, щоб захопити альфа-віддачу після запуску проєкту. Але під час ведмежого ринку загальна прибутковість фонду може суттєво коливатися або навіть знизитися до нуля.
Повідомлення про відповідність
Більшість криптофондів використовують офшорну структуру, орієнтуючись на кваліфікованих інвесторів. Інвестори повинні підтвердити відповідність збору коштів фонду та умови зберігання, щоб уникнути юридичних ризиків.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів з високим рівнем достатку, які прагнуть до ранніх проектів Alpha і готові прийняти блокування ліквідності, особливо для тих, хто не має можливості безпосередньо досліджувати проекти і хоче здійснювати інвестиції через команду фонду. Необхідно мати достатню здатність до протистояння циклічним коливанням.
Вторинний ринок шлях
Другий ринковий шлях означає купівлю та продаж, маркет-мейкерство, хеджування та арбітраж вже上市аних токенів через публічний торговий ринок. Інвестори з високою чистою вартістю можуть брати участь через кількісні фонди, хедж-фонди або стратегічні продукти.
Потреба в коштах
Надзвичайно гнучкий, від десятків тисяч до десятків мільйонів доларів можна адаптувати. Але для того, щоб дійсно добре грати, потрібні зрілі стратегії та системи управління ризиками, або ж варто скористатися послугами професійних команд/продуктів.
Вихідний період
Активи можна торгувати в будь-який час, коригувати портфель, вони мають повну ліквідність. Але волатильність дуже велика, потрібно уважно стежити за ринком та управлінням ризиками.
Стратегічна активність
Дуже високий, інвестори повинні активно формувати стратегії та постійно коригувати їх відповідно до динаміки ринку. Також можна знизити інтенсивність активного управління за допомогою структурованих продуктів або платформ зберігання.
Модель доходу
Основні джерела походять з арбітражу волатильності, захоплення ринкових трендів та короткострокових подій. Вигода має високу волатильність, особливо під час різких коливань ринкових емоцій.
Повідомлення про відповідність
Потрібно використовувати відповідні торгові платформи, звертати увагу на податкову відповідність при трансакціях через кордон, обирати відповідну структуру для зниження податкового навантаження. Використання хостингових платформ та кількісних фондів також повинно враховувати відповідність.
Підходить для людей
Підходить для інвесторів з можливостями стратегічного дизайну та моніторингу ринку; для висококласних індивідуальних інвесторів, які хочуть гнучко управляти ліквідністю активів та уникати системних ризиків; інвестори без досвіду торгівлі можуть брати участь через продукти кількісних стратегій або управлінські рахунки.
Інкубаційний шлях
Інвестиції в інкубаційні проекти акцентують увагу на поєднанні стратегічної співпраці та капіталовкладень, інвестори не тільки надають фінансування, але й глибоко залучаються до ключових етапів проекту, допомагаючи йому пройти шлях від 0 до 1.
Потреба в коштах
Відносно гнучко, від кількох десятків тисяч до мільйона доларів. Окрім коштів, також потрібно надати нефінансові ресурси.
Вихідний період
Середній період, зазвичай від 6 місяців до 2 років, залежить від запуску проекту, темпів фінансування та швидкості просування екосистеми.
стратегічна активність
Дуже високо. Інвестори або установи часто безпосередньо впливають на напрямок проекту, темп продукту, а іноді беруть участь в управлінні, маркетингових кампаніях та інших ключових етапах.
Модель доходу
Основні надходження походять від отриманих на ранніх стадіях великих часток токенів або акцій. Якщо проект буде успішним, можна отримати десятки разів більше прибутку, але це також супроводжується високими ризиками реалізації.
Повідомлення про відповідність
Необхідно звертати увагу на місце випуску токенів, проектування структури акціонерного капіталу та інші питання, щоб забезпечити відповідність вимогам регулювання в даному регіоні. Якщо будуть надані нефінансові ресурси, це може викликати питання, пов'язані з транзакціями між акціонерами, розкриттям інтересів тощо.
Підходить для людей
Підходить для інвесторів, які мають промислові ресурси, продуктові можливості та ринкові канали, готових вкладати час і зусилля у глибоке залучення до інкубації проектів, що прагнуть до довгострокового синергійного ефекту, висококласних інвесторів.
Структурований інвестиційний шлях
Структурований інвестиційний шлях через професійні платформи управління активами, депозитарні установи або фондів для комбінації криптоактивів, виконання стратегій та управління ризиками.
Потреба в коштах
Середній до високого, зазвичай мінімальний поріг інвестування становить від 50 тисяч до 500 тисяч доларів США, в залежності від складності дизайну продукту та глибини стратегії.
Вихідний період
Середньострокові. Більшість продуктів мають гнучкий цикл виходу, який можна періодично коригувати, але деякі продукти все ще мають мінімальний термін утримання.
стратегічна активність
Середній та низький. Залежить від професійної команди управління для реалізації стратегії, інвестори можуть обирати напрямок інвестування відповідно до власних уподобань у ризику, але не зобов'язані брати участь у конкретних операціях.
Модель доходу
Отримання стабільного доходу через диверсифіковану стратегію. Зосередженість на управлінні ризиками та оптимізації портфеля, але еластичність доходу є досить низькою.
Попередження про відповідність
Необхідно переконатися, що обрана платформа або фонд відповідають місцевим нормативним вимогам, звертаючи увагу на дотримання міжнародних податкових норм та вимог KYC/AML.
Підходить для людей
Підходить для високих інвесторів, які бажають доручити професійній команді управління активами, оптимізації ризику та прибутковості, дотриманню норм і довгостроковому прибутку; або тих, хто хоче диверсифікувати інвестиційні ризики та досягти стабільного зростання через стратегічні комбінації.
Висновок
Екосистема інвестицій Web3 розвивається в напрямку більших гнучкості та різноманітності. У міру відходу моделі VC, відновлення моделі інкубації та еволюції стратегій вторинного ринку, вся галузь переходить до більш зрілого та раціонального етапу розвитку. Інвестори повинні вибрати відповідний інвестиційний шлях, виходячи з власної структури ресурсів, ризикових уподобань та очікуваних цілей.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Всі шляхи інвестування в Web3: від VC до інкубації. Як обрати найкращу стратегію.
Повний аналіз шляхів інвестування в Web3: від традиційних VC до нових моделей інкубації
Нещодавно крипторинок зазнав різких коливань, і деякі відомі інвестиційні установи оголосили про призупинення інвестицій у нові проекти та плани збору коштів. Цей феномен викликав запитання на ринку щодо моделі венчурного капіталу в криптоіндустрії, а також змусив задуматися: як нові інвестори повинні обирати шлях участі в інвестиціях у Web3?
Ця стаття систематизує основні інвестиційні методи та механізми участі в галузі Web3, щоб надати високоприбутковим інвесторам всебічну довідку.
Шлях первинного ринку
Початкові інвестиції на ринку означають участь у ранніх раундах фінансування проектів Web3 через криптофонд, де команда управління фондом відповідає за відбір проектів та інвестиційні стратегії, а інвестори виступають як LP, вносячи кошти та отримуючи загальний прибуток фонду.
Потреба в коштах
Зазвичай мінімальний поріг для інвестицій становить понад 100 тисяч доларів США, провідні фонди можуть вимагати 1 мільйон доларів США як початкову інвестицію для LP. Період блокування коштів зазвичай становить 3-5 років, і ви не можете вийти в будь-який момент.
Вихідний період
Середньо-довгостроковий період, в середньому від 1 до 3 років, залежить від виходу токена проекту на вторинний ринок. У разі ведмежого ринку це може тривати понад 3 роки.
стратегічна активність
Для LP це надзвичайно низько, повністю залежить від рішень команди управлінців фонду. Активність всередині фонду залежить від здатності команди до відбору проектів та управління після інвестицій.
Модель доходу
Високий ризик, висока віддача, залежить від раннього входу за зниженими оцінками, щоб захопити альфа-віддачу після запуску проєкту. Але під час ведмежого ринку загальна прибутковість фонду може суттєво коливатися або навіть знизитися до нуля.
Повідомлення про відповідність
Більшість криптофондів використовують офшорну структуру, орієнтуючись на кваліфікованих інвесторів. Інвестори повинні підтвердити відповідність збору коштів фонду та умови зберігання, щоб уникнути юридичних ризиків.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів з високим рівнем достатку, які прагнуть до ранніх проектів Alpha і готові прийняти блокування ліквідності, особливо для тих, хто не має можливості безпосередньо досліджувати проекти і хоче здійснювати інвестиції через команду фонду. Необхідно мати достатню здатність до протистояння циклічним коливанням.
Вторинний ринок шлях
Другий ринковий шлях означає купівлю та продаж, маркет-мейкерство, хеджування та арбітраж вже上市аних токенів через публічний торговий ринок. Інвестори з високою чистою вартістю можуть брати участь через кількісні фонди, хедж-фонди або стратегічні продукти.
Потреба в коштах
Надзвичайно гнучкий, від десятків тисяч до десятків мільйонів доларів можна адаптувати. Але для того, щоб дійсно добре грати, потрібні зрілі стратегії та системи управління ризиками, або ж варто скористатися послугами професійних команд/продуктів.
Вихідний період
Активи можна торгувати в будь-який час, коригувати портфель, вони мають повну ліквідність. Але волатильність дуже велика, потрібно уважно стежити за ринком та управлінням ризиками.
Стратегічна активність
Дуже високий, інвестори повинні активно формувати стратегії та постійно коригувати їх відповідно до динаміки ринку. Також можна знизити інтенсивність активного управління за допомогою структурованих продуктів або платформ зберігання.
Модель доходу
Основні джерела походять з арбітражу волатильності, захоплення ринкових трендів та короткострокових подій. Вигода має високу волатильність, особливо під час різких коливань ринкових емоцій.
Повідомлення про відповідність
Потрібно використовувати відповідні торгові платформи, звертати увагу на податкову відповідність при трансакціях через кордон, обирати відповідну структуру для зниження податкового навантаження. Використання хостингових платформ та кількісних фондів також повинно враховувати відповідність.
Підходить для людей
Підходить для інвесторів з можливостями стратегічного дизайну та моніторингу ринку; для висококласних індивідуальних інвесторів, які хочуть гнучко управляти ліквідністю активів та уникати системних ризиків; інвестори без досвіду торгівлі можуть брати участь через продукти кількісних стратегій або управлінські рахунки.
Інкубаційний шлях
Інвестиції в інкубаційні проекти акцентують увагу на поєднанні стратегічної співпраці та капіталовкладень, інвестори не тільки надають фінансування, але й глибоко залучаються до ключових етапів проекту, допомагаючи йому пройти шлях від 0 до 1.
Потреба в коштах
Відносно гнучко, від кількох десятків тисяч до мільйона доларів. Окрім коштів, також потрібно надати нефінансові ресурси.
Вихідний період
Середній період, зазвичай від 6 місяців до 2 років, залежить від запуску проекту, темпів фінансування та швидкості просування екосистеми.
стратегічна активність
Дуже високо. Інвестори або установи часто безпосередньо впливають на напрямок проекту, темп продукту, а іноді беруть участь в управлінні, маркетингових кампаніях та інших ключових етапах.
Модель доходу
Основні надходження походять від отриманих на ранніх стадіях великих часток токенів або акцій. Якщо проект буде успішним, можна отримати десятки разів більше прибутку, але це також супроводжується високими ризиками реалізації.
Повідомлення про відповідність
Необхідно звертати увагу на місце випуску токенів, проектування структури акціонерного капіталу та інші питання, щоб забезпечити відповідність вимогам регулювання в даному регіоні. Якщо будуть надані нефінансові ресурси, це може викликати питання, пов'язані з транзакціями між акціонерами, розкриттям інтересів тощо.
Підходить для людей
Підходить для інвесторів, які мають промислові ресурси, продуктові можливості та ринкові канали, готових вкладати час і зусилля у глибоке залучення до інкубації проектів, що прагнуть до довгострокового синергійного ефекту, висококласних інвесторів.
Структурований інвестиційний шлях
Структурований інвестиційний шлях через професійні платформи управління активами, депозитарні установи або фондів для комбінації криптоактивів, виконання стратегій та управління ризиками.
Потреба в коштах
Середній до високого, зазвичай мінімальний поріг інвестування становить від 50 тисяч до 500 тисяч доларів США, в залежності від складності дизайну продукту та глибини стратегії.
Вихідний період
Середньострокові. Більшість продуктів мають гнучкий цикл виходу, який можна періодично коригувати, але деякі продукти все ще мають мінімальний термін утримання.
стратегічна активність
Середній та низький. Залежить від професійної команди управління для реалізації стратегії, інвестори можуть обирати напрямок інвестування відповідно до власних уподобань у ризику, але не зобов'язані брати участь у конкретних операціях.
Модель доходу
Отримання стабільного доходу через диверсифіковану стратегію. Зосередженість на управлінні ризиками та оптимізації портфеля, але еластичність доходу є досить низькою.
Попередження про відповідність
Необхідно переконатися, що обрана платформа або фонд відповідають місцевим нормативним вимогам, звертаючи увагу на дотримання міжнародних податкових норм та вимог KYC/AML.
Підходить для людей
Підходить для високих інвесторів, які бажають доручити професійній команді управління активами, оптимізації ризику та прибутковості, дотриманню норм і довгостроковому прибутку; або тих, хто хоче диверсифікувати інвестиційні ризики та досягти стабільного зростання через стратегічні комбінації.
Висновок
Екосистема інвестицій Web3 розвивається в напрямку більших гнучкості та різноманітності. У міру відходу моделі VC, відновлення моделі інкубації та еволюції стратегій вторинного ринку, вся галузь переходить до більш зрілого та раціонального етапу розвитку. Інвестори повинні вибрати відповідний інвестиційний шлях, виходячи з власної структури ресурсів, ризикових уподобань та очікуваних цілей.