Аналіз ціни Ethereum: фундаментальний, технічний та інституційний аналіз
Нещодавно ціна Ethereum сильно перевищила позначку в 2800 доларів, викликавши широке обговорення на ринку щодо її подальшого руху. У цій статті з кількох точок зору, таких як основи, технічний аналіз та розташування інституцій, проводиться глибокий аналіз поточної цінової поведінки Ethereum.
Фундаментальні фактори: технічні оновлення та екологічний розвиток
Ethereum планує запустити кілька важливих технічних оновлень протягом наступних двох років:
Реалізація злиття міжмережевої ліквідності між основною мережею та L2
Перебудова віртуальної машини Ethereum на основі архітектури RISC-V
Основна мережа впроваджує технологію zkEVM
Ці оновлення сподіваються суттєво покращити продуктивність та масштабованість Ethereum, вносячи нову енергію в розвиток екосистеми. Однак, згідно з даними з блокчейну, доходи від Gas-кошту Ethereum та загальна активність угод все ще мають суттєвий розрив у порівнянні з піковим періодом бичачого ринку 2021 року. Тому нинішнє зростання цін важко повністю пояснити покращенням фундаментальних показників або очікуваннями технологічних оновлень.
Аналіз ETF-позицій та зміни властивостей активів
З моменту затвердження США спотового ETF на Ethereum у липні 2024 року, ситуація з позиціями інституцій стала центром уваги ринку:
Інституції США, які володіють спотовими ETF, мають приблизно 503,8 тисячі ETH
BlackRock має 2,461,000 монет, що становить понад 50%.
Середня вартість покупки інституцій перевищує 2800 доларів
Ця концентрація активів свідчить про те, що попит на спотовий ETF на Етер переважно визначається невеликою кількістю великих установ. Зі збільшенням залучення традиційних фінансових інститутів, Ethereum перетворюється з чисто технологічної наративи на фінансовий продукт.
Однак, на відміну від біткоїна, модель постачання Ethereum є більш динамічною, що також визначає певну суперечність у його "стратегічних резервних" властивостях. Держання активів установами по суті є ставкою на майбутню екосистему, тому варто звернути увагу на те: хто стане наступним основним споживачем газу Ethereum? Які сегменти спочатку сформують структурні можливості?
Аналіз екосистеми DeFi та природних доходів
Хоча фундаментальні показники Ethereum ще не зазнали суттєвих змін, оцінюючи його екологічну вартість, все ж слід звертати увагу на DeFi-протоколи, які можуть генерувати природний дохід:
Протоколи, пов'язані зі ставками/LST: такі як Lido, Rocket Pool тощо
Децентралізовані кредитні протоколи: такі як Aave, Compound, Morpho Blue
DEX: такі як Uniswap V3, Curve і Balancer
Повторна заставка / MEV-протокол: як EigenLayer
Протокол стабільних монет: такі як MakerDAO, Liquity
Протокол агрегування доходів повторного заставлення LST: такі як Pendle, Ether.fi
Реальні активи ( RWA ) протокол: як Ondo Finance, Maple Finance
Розвиток цих протоколів певною мірою вплине на довгострокову цінність Ethereum.
ETF заставка та інституційні стратегії
BlackRock нещодавно подала заявку на введення функції стейкінгу, що сприймається як сигнал про завершення початкового формування позицій та входження в етап оптимізації доходів. Основні характеристики включають:
Можна стейкати ETH через кілька сторонніх постачальників послуг
Нагорода за стейкінг буде вважатися доходом ETF-трасту
Потрібно створити спеціальний пул для ізольованого управління
Емітент не несе ризиків, пов'язаних з заставою
Ця міра, хоча й вигідна для підвищення прибутковості ETF-продуктів, також потребує уваги до проблеми асиметрії в розподілі ризиків і доходів.
Технічні індикатори та ринкові настрої
Станом на 18 липня 2025 року частка плаваючих прибутків Ethereum досягла 95%, наближаючись до історичного максимуму. Такий високий рівень концентрації плаваючих прибутків зазвичай спостерігається на етапах перегріву місцевого ринку, що свідчить про можливу надмірну насиченість короткострокових торгових настроїв.
Однак, враховуючи історичний розподіл чіпів, глибину торгів і напрямок капіталу, ще не спостерігається ознак системного ризику. Макроекономічні фактори, такі як політика Федеральної резервної системи, чистий приплив на фондовий ETF та активність екосистеми Ethereum, також значною мірою вплинуть на еволюцію середньострокових і короткострокових тенденцій.
Вплив курсу біткоїна на Етер
Зміни в онлайновій структурі біткойна та ринковій поведінці мають важливий вплив на такі основні активи, як Ethereum:
Загальна сума реалізованого прибутку досягла 4,3 мільярда доларів США, перевищивши попередній максимум
Довгострокові тримачі починають вивільняти активи на ринку
Ціна не зазнала суттєвого коригування, що свідчить про стійкість покупок
"Висока підтримка" і "рівномірне накопичення капіталу", сформовані біткоїном, забезпечують упевненість у зростанні ціни Ethereum. Якщо не буде зовнішніх значних негативних факторів, ціна біткоїна має шанс залишатися відносно стабільною, що також опосередковано позитивно вплине на ринок Ethereum.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum突破2800доларів Інституційне розташування та глибокий аналіз розвитку екосистеми
Аналіз ціни Ethereum: фундаментальний, технічний та інституційний аналіз
Нещодавно ціна Ethereum сильно перевищила позначку в 2800 доларів, викликавши широке обговорення на ринку щодо її подальшого руху. У цій статті з кількох точок зору, таких як основи, технічний аналіз та розташування інституцій, проводиться глибокий аналіз поточної цінової поведінки Ethereum.
Фундаментальні фактори: технічні оновлення та екологічний розвиток
Ethereum планує запустити кілька важливих технічних оновлень протягом наступних двох років:
Ці оновлення сподіваються суттєво покращити продуктивність та масштабованість Ethereum, вносячи нову енергію в розвиток екосистеми. Однак, згідно з даними з блокчейну, доходи від Gas-кошту Ethereum та загальна активність угод все ще мають суттєвий розрив у порівнянні з піковим періодом бичачого ринку 2021 року. Тому нинішнє зростання цін важко повністю пояснити покращенням фундаментальних показників або очікуваннями технологічних оновлень.
Аналіз ETF-позицій та зміни властивостей активів
З моменту затвердження США спотового ETF на Ethereum у липні 2024 року, ситуація з позиціями інституцій стала центром уваги ринку:
Ця концентрація активів свідчить про те, що попит на спотовий ETF на Етер переважно визначається невеликою кількістю великих установ. Зі збільшенням залучення традиційних фінансових інститутів, Ethereum перетворюється з чисто технологічної наративи на фінансовий продукт.
Однак, на відміну від біткоїна, модель постачання Ethereum є більш динамічною, що також визначає певну суперечність у його "стратегічних резервних" властивостях. Держання активів установами по суті є ставкою на майбутню екосистему, тому варто звернути увагу на те: хто стане наступним основним споживачем газу Ethereum? Які сегменти спочатку сформують структурні можливості?
Аналіз екосистеми DeFi та природних доходів
Хоча фундаментальні показники Ethereum ще не зазнали суттєвих змін, оцінюючи його екологічну вартість, все ж слід звертати увагу на DeFi-протоколи, які можуть генерувати природний дохід:
Розвиток цих протоколів певною мірою вплине на довгострокову цінність Ethereum.
ETF заставка та інституційні стратегії
BlackRock нещодавно подала заявку на введення функції стейкінгу, що сприймається як сигнал про завершення початкового формування позицій та входження в етап оптимізації доходів. Основні характеристики включають:
Ця міра, хоча й вигідна для підвищення прибутковості ETF-продуктів, також потребує уваги до проблеми асиметрії в розподілі ризиків і доходів.
Технічні індикатори та ринкові настрої
Станом на 18 липня 2025 року частка плаваючих прибутків Ethereum досягла 95%, наближаючись до історичного максимуму. Такий високий рівень концентрації плаваючих прибутків зазвичай спостерігається на етапах перегріву місцевого ринку, що свідчить про можливу надмірну насиченість короткострокових торгових настроїв.
Однак, враховуючи історичний розподіл чіпів, глибину торгів і напрямок капіталу, ще не спостерігається ознак системного ризику. Макроекономічні фактори, такі як політика Федеральної резервної системи, чистий приплив на фондовий ETF та активність екосистеми Ethereum, також значною мірою вплинуть на еволюцію середньострокових і короткострокових тенденцій.
Вплив курсу біткоїна на Етер
Зміни в онлайновій структурі біткойна та ринковій поведінці мають важливий вплив на такі основні активи, як Ethereum:
"Висока підтримка" і "рівномірне накопичення капіталу", сформовані біткоїном, забезпечують упевненість у зростанні ціни Ethereum. Якщо не буде зовнішніх значних негативних факторів, ціна біткоїна має шанс залишатися відносно стабільною, що також опосередковано позитивно вплине на ринок Ethereum.