У сфері стейблкоїнів у майбутньому може виникнути жорстка конкуренція, але USDT та USDC все ж збережуть свої лідируючі позиції у відповідних сферах. Тим часом, ми очікуємо на наявність великої кількості середніх і малих проектів стейблкоїнів, які в основному поділяються на дві категорії: стейблкоїни, що відповідають вимогам, випущені традиційними компаніями, та децентралізовані стейблкоїни, розроблені компаніями Web3.
Перспективи розвитку стейблкоїнів традиційних підприємств
У різних регіонах та сценаріях застосування можуть виникати деякі "місцеві" домінуючі стейблкоїни. Наприклад, у Гонконзі може з'явитися спеціальний стейблкоїн на основі гонконгського долара, а деякі роздрібні гіганти також можуть запустити свої власні продукти стейблкоїнів. Ці локалізовані або сценарієві стейблкоїни можуть краще вписуватися у певну бізнес-екосистему або регіональну економічну систему, заповнюючи ринкову нішу, яку не можуть повністю покрити USDC та USDT.
З точки зору політики, країни можуть підтримувати або сприяти розвитку стейблкоїнів, прив'язаних до національної валюти, щоб зберегти стабільність власної фінансової системи та запобігти відтоку капіталу. Такий підхід допомагає утримувати капітал у внутрішньому фінансовому обороті країни.
Ці стратегії виживання малих і середніх стейблкоїнів можуть запозичити з поточної структури ринку бірж:
Глибоке освоєння специфічних бізнес-сценаріїв, розробка нішевих торгових пар.
Зосередьтеся на ринку певних країн або регіонів.
Завдяки цим стратегіям, навіть у середовищі, яке контролюється гігантами, малі та середні стейблкоїни все ще можуть знайти своє місце для існування.
Перспективи децентралізованих стейблкоїнів
Наразі в проектах регуляцій стейблкоїнів у США та Гонконгу є положення, що забороняють стейблкоїнам виплачувати відсотки користувачам. Це положення має на меті позиціонувати стейблкоїни як чисто платіжні інструменти, а не як інвестиційні продукти, що конкурують з банківськими депозитами.
Однак ринок все ще має сильний попит на стейблкоїни, які можуть приносити дохід, особливо для підприємств з великими резервними фондами та високоприбуткових осіб. Традиційні USDT/USDC, хоча й безпечні, не можуть забезпечити жодного доходу, тоді як емітенти можуть використовувати ці кошти для інвестування та отримання прибутку.
У цьому випадку децентралізовані стейблкоїни можуть інноваційними способами частково обходити регуляторні обмеження, надаючи користувачам стабільний або навіть вищий дохід. Найбільш типовим прикладом є нещодавно виниклі "нейтральні стратегії стейблкоїнів", такі як USDe та BitFi.
Ці проекти зазвичай використовують фінансові інструменти, такі як безстрокові контракти, для забезпечення стабільності вартості активів, одночасно розподіляючи доходи від торгових зборів серед тримачів стейблкоїнів. Якщо можна забезпечити безпеку та стабільний дохід, такі децентралізовані стейблкоїни мають великі шанси залучити велику кількість користувачів.
Перспективи ринку стейблкоїнів у майбутньому
Майбутня структура ринку стейблкоїнів може мати айсбергоподібну форму:
Поверхня є відповідним стейблкоїном, з USDC на чолі, але також включає кілька регіональних відповідних стейблкоїнів.
Середній рівень - це офшорні стейблкоїни, де USDT займає домінуючу позицію, обсяг може перевищувати поверхневий.
Глибина є сферою, яку не охоплюють USDC та USDT, де існує велика кількість стабільних монет для конкретних сценаріїв та децентралізованих дохідних стейблкоїнів.
Ця багаторівнева ринкова структура забезпечить виживання та розвиток різних типів стейблкоїнів, задовольняючи різноманітні ринкові потреби.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Прогноз ринкової структури стейблкоїнів: USDT та USDC домінують, а малі та середні проекти шукають прорив
Аналіз майбутньої структури ринку стейблкоїнів
У сфері стейблкоїнів у майбутньому може виникнути жорстка конкуренція, але USDT та USDC все ж збережуть свої лідируючі позиції у відповідних сферах. Тим часом, ми очікуємо на наявність великої кількості середніх і малих проектів стейблкоїнів, які в основному поділяються на дві категорії: стейблкоїни, що відповідають вимогам, випущені традиційними компаніями, та децентралізовані стейблкоїни, розроблені компаніями Web3.
Перспективи розвитку стейблкоїнів традиційних підприємств
У різних регіонах та сценаріях застосування можуть виникати деякі "місцеві" домінуючі стейблкоїни. Наприклад, у Гонконзі може з'явитися спеціальний стейблкоїн на основі гонконгського долара, а деякі роздрібні гіганти також можуть запустити свої власні продукти стейблкоїнів. Ці локалізовані або сценарієві стейблкоїни можуть краще вписуватися у певну бізнес-екосистему або регіональну економічну систему, заповнюючи ринкову нішу, яку не можуть повністю покрити USDC та USDT.
З точки зору політики, країни можуть підтримувати або сприяти розвитку стейблкоїнів, прив'язаних до національної валюти, щоб зберегти стабільність власної фінансової системи та запобігти відтоку капіталу. Такий підхід допомагає утримувати капітал у внутрішньому фінансовому обороті країни.
Ці стратегії виживання малих і середніх стейблкоїнів можуть запозичити з поточної структури ринку бірж:
Завдяки цим стратегіям, навіть у середовищі, яке контролюється гігантами, малі та середні стейблкоїни все ще можуть знайти своє місце для існування.
Перспективи децентралізованих стейблкоїнів
Наразі в проектах регуляцій стейблкоїнів у США та Гонконгу є положення, що забороняють стейблкоїнам виплачувати відсотки користувачам. Це положення має на меті позиціонувати стейблкоїни як чисто платіжні інструменти, а не як інвестиційні продукти, що конкурують з банківськими депозитами.
Однак ринок все ще має сильний попит на стейблкоїни, які можуть приносити дохід, особливо для підприємств з великими резервними фондами та високоприбуткових осіб. Традиційні USDT/USDC, хоча й безпечні, не можуть забезпечити жодного доходу, тоді як емітенти можуть використовувати ці кошти для інвестування та отримання прибутку.
У цьому випадку децентралізовані стейблкоїни можуть інноваційними способами частково обходити регуляторні обмеження, надаючи користувачам стабільний або навіть вищий дохід. Найбільш типовим прикладом є нещодавно виниклі "нейтральні стратегії стейблкоїнів", такі як USDe та BitFi.
Ці проекти зазвичай використовують фінансові інструменти, такі як безстрокові контракти, для забезпечення стабільності вартості активів, одночасно розподіляючи доходи від торгових зборів серед тримачів стейблкоїнів. Якщо можна забезпечити безпеку та стабільний дохід, такі децентралізовані стейблкоїни мають великі шанси залучити велику кількість користувачів.
Перспективи ринку стейблкоїнів у майбутньому
Майбутня структура ринку стейблкоїнів може мати айсбергоподібну форму:
Ця багаторівнева ринкова структура забезпечить виживання та розвиток різних типів стейблкоїнів, задовольняючи різноманітні ринкові потреби.