Огляд оновлення Aave v4: нові ідеї про Децентралізовані фінанси від про

Запуск Aave v4 знаменує собою значне оновлення цього основного Децентралізовані фінанси протоколу. Нова версія не лише вирішує давні проблеми, але й впроваджує деякі інноваційні функції. Однак, деякі плани, здається, все ще втілюють традиційне мислення Децентралізовані фінанси проектів. Давайте детальніше розглянемо основні зміни Aave v4.

Уніфіковане управління ліквідністю

Aave v4 об'єднує все постачання та позики коштів в єдиний ліквідний пул, що ефективно вирішує проблему розподілу ліквідності в попередніх версіях. Користувачам більше не потрібно перемикатися між різними версіями або вручну переміщати кошти, що значно підвищує зручність використання. Крім того, такий дизайн також забезпечує гнучкість для майбутнього розширення функцій, протокол може легко додавати або видаляти модулі без необхідності переміщати ліквідність.

Інтелектуальне регулювання ставок

Нова версія використовує повністю автоматизований механізм регулювання процентних ставок, який може динамічно коригувати криву процентних ставок відповідно до ринкових умов. Це вдосконалення вирішує проблеми низької ефективності, пов'язані з контролем процентних ставок попередніми механізмами управління. Система автоматично коригуватиме базову процентну ставку на основі відносин попиту і пропозиції, оптимізуючи доходи постачальників і позичальників. Ця гнучка модель процентних ставок покликана підвищити ефективність використання капіталу та зміцнити стійкість протоколу в екстремальних ринкових умовах.

Механізм ціноутворення ризику

Aave v4 вводить концепцію "премії за ліквідність", яка динамічно коригує процентні ставки на позики відповідно до ризикових характеристик забезпечуваних активів (такі як рівень централізації, волатильність ринку тощо). Для активів з високим ризиком вартість позик відповідно зростає; навпаки, для активів з низьким ризиком вона знижується. Цей механізм допомагає точніше відображати рівень ризику різних активів, забезпечуючи користувачів більш обґрунтованим ціноутворенням.

Оптимізація користувацького досвіду

Новий випуск представив функції розумного рахунку та сховища, що значно покращило досвід користувачів. Користувачі можуть використовувати один гаманець для управління кількома позиціями, що вирішує незручності, пов'язані з необхідністю використання кількох гаманців під час позики активів у спеціальних режимах або ізольованих активів. Розумний рахунок дозволяє створювати кілька підрахунків, спрощуючи процес взаємодії з протоколом. Функція сховища дозволяє користувачам займатися кредитуванням без необхідності поміщати заставу в ліквідний пул, знижуючи ризик передачі.

Тонке управління ризиками

Aave v4 підтримує створення незалежних ризикових конфігурацій для окремих активів і вводить автоматизований механізм зняття активів з обігу. Нові позики будуть використовувати оновлені ризикові параметри, а існуючі користувачі можуть продовжувати використовувати свої попередні конфігурації. Такий гнучкий дизайн захищає наявних користувачів і дозволяє своєчасно реагувати на зміни на ринку. Автоматизований механізм зняття з обігу реалізується шляхом поступового зниження порогу ліквідації активів, спрощуючи процес управління.

Контроль за ризиками боргу

Щоб запобігти поширенню поганих боргів, версія v4 впровадила механізм захисту від надмірної заборгованості. Система автоматично відстежує та обчислює накопичену заборгованість у неплатоспроможних позиціях, і коли вона перевищує встановлений поріг, відповідні активи автоматично втрачають можливість позичати, що ефективно стримує розповсюдження поганих боргів.

Інтеграція стабільної монети GHO

Нова версія реалізувала глибоку інтеграцію зі стабільною монетою GHO. Користувачі можуть безпосередньо карбувати GHO на рівні ліквідності, а також введено механізм "м'якого ліквідації" AMM, подібний до crvUSD. Крім того, для протидії екстремальним ситуаціям розриву зв'язку встановлено механізм термінового викупу. Депозитори також можуть вибрати отримання відсотків у формі GHO, а протокол перетворює відсотки на забезпечення GHO, що додатково підвищує стабільність GHO.

Плани мережі Aave

Aave планує запустити спеціальний мережевий рівень, який стане основним хабом для стабільної монети GHO та кредитного протоколу. Ця мережа використовуватиме GHO для сплати комісій, зосереджуючись на Aave v4, і буде використовувати токени AAVE як основний стейкінговий актив для децентралізованих валідаторів. Мережа буде управлятися спільнотою через Aave Governance v3 та успадкує безпеку Ethereum.

Однак, щодо планування Aave Network все ще існує багато невизначеностей. Чи дійсно потрібно запускати окремий мережевий рівень? Як це реалізувати? Ці питання наразі, здається, навіть сама команда не змогла повністю прояснити.

Загалом, оновлення Aave v4 головним чином зосереджено на оптимізації існуючих функцій та зміцненні співпраці з GHO стабільною монетою. У сучасному середовищі, де інновацій відносно мало, багато проектів переходять до будівництва інфраструктури. Однак, для таких DeFi протоколів, як Aave, питання про необхідність запуску незалежного блокчейну залишається відкритим. Ефіріум, як зрілий фінансовий центр, можливо, все ще є найкращим вибором для проектів, які не залежать від надвисокої продуктивності. Вихід з Ефіріуму на власну мережу, окрім збільшення складності проекту, може обмежити реальне покращення досвіду користувачів і навіть знизити безпеку на початкових етапах.