Аналіз циклів крипторинку: коли закінчиться булран?

Криптовалютний ринок перебуває на активній стадії зростання, ціна біткоїна зростає, що сприяє загальному підвищенню ринку. Однак, загальним питанням для інвесторів є: як визначити момент закінчення булрану, коли слід зафіксувати прибуток? Проаналізувавши ринкові цикли та рівні грошових потоків, ми, можливо, зможемо знайти відповідь.

У фінансовій сфері циклічні явища також існують на крипторинку. Ці цикли відображають зміни ліквідності між різними типами активів, а також еволюцію поведінки інвесторів з часом.

Чотири етапи циклу булрану криптовалют

Перший етап: вливання фіатних валют у біткоїн

Кожен раунд булрану зазвичай починається з того, що нові кошти входять у крипторинок через біткоїн. Інституційні інвестори, хедж-фонди та обережні роздрібні інвестори часто вважають біткоїн найнадійнішим і безпечним шляхом для входу в сферу шифрування. Як найвідоміший і найліквідніший криптоактив, біткоїн стає вибором новачків та великих капіталів, що підштовхує його ціну вгору і задає тон всьому ринку.

Другий етап: фінансові потоки в великі альткойни

З посиленням ринку біткоїнів інвестори починають звертати увагу на великі альткоїни, такі як ETH, SOL, щоб отримати вищий прибуток. Зниження домінування біткоїнів на ринку сигналізує про початок повномасштабного сезону альткоїнів. Наприклад, під час булрану 2021 року, після досягнення піку біткоїна в березні, загальна капіталізація альткоїнів зросла на 95% протягом наступних двох місяців.

Третій етап: увага до проектів середньої капіталізації та популярних проектів

Коли на ринку панує висока впевненість і ентузіазм, увага інвесторів переключається на менші, але перспективні проекти. Спекулянти очікують отримати 10- або навіть 100-кратний прибуток від проектів середньої капіталізації. Ринкова волатильність посилюється, а жадібність і бажання купувати зростають. Незважаючи на те, що деякі монети отримують величезні прибутки, є чимало проектів, які з'являються лише на короткий час.

Четверта стадія: зростання мем-криптовалют

Коли раціональність поступається місцем божевіллю, DOGE, SHIB та інші мем-криптовалюти стають фокусом ринку. Ці токени не мають суттєвої підтримки, їхня ціна повністю залежить від емоцій, ефекту знаменитостей та популярності в соціальних мережах. Зростання активності мем-криптовалют часто сигналізує про те, що ринкове божевілля досягає піку, вказуючи на зростання ризиків на крипторинку.

Історичні дані показують, що пікове значення ринкової капіталізації мем-коінів зазвичай вказує на те, що весь крипторинок незабаром впаде. У жовтні 2021 року загальна ринкова капіталізація мем-коінів почала знижуватися, а на початку листопада біткоїн досяг остаточного максимуму і одразу ж впав.

Чому мем-криптовалюти вказують на те, що булран незабаром закінчиться?

Мемні монети представляють собою останню стадію крипторинку, відображаючи зміну інвестиційної концепції від раціональності до бурхливого ентузіазму. У цей час фундаментальний аналіз поступається місцем чисто емоційному драйву (в основному, жадобі). Ті мем- токени, які майже не мають практичного використання, домінують у обсягах торгівлі лише завдяки популярності в соціальних мережах або підтримці спільноти.

Ця модель повторюється під час кожного значного зростання. 2017 рік був святом великої кількості низькоякісних ICO проектів; у другій половині 2021 року SHIB різко зріс на 1200% за короткий час, а наприкінці жовтня почав знижуватися, надавши попередження про падіння біткойна через два тижні.

Кожна нова криптопристрасть супроводжується надмірною участю роздрібних інвесторів та різким зниженням домінування біткойна, що зрештою призводить до загального колапсу ринку. Мемкоіни приваблюють останню хвилю прагнення швидкого збагачення недосвідчених інвесторів, що зазвичай означає, що ринок вже перегрітий.

Аналіз поточної ситуації на ринку

З точки зору загальної ринкової капіталізації криптовалют, в даний момент спостерігається прорив у формі чаші з ручкою та голови і плечей, обидві є бичачими сигналами, що вказують на те, що ринок може мати ще приблизно 15% простору для зростання. Ситуація на ринку альткоїнів (без урахування біткоїна) подібна, після прориву чаші з ручкою може бути ще 37% потенціалу зростання.

Ринкова капіталізація мем-коінів демонструє чотирирічний цикл корекції та зростання. Кожна корекція перевищує 80%, після чого відбувається зростання в тисячі разів. Наразі ринкова капіталізація мем-коінів виходить з фази корекції і має потенціал для подальшого зростання до близько 1 трильйона доларів, наближаючись до межі бурхливого циклу, що може бути доречним моментом для фіксації прибутку.

Однак, головними героями цього булрану можуть бути не мемкоїни. Токенізація реальних світових активів (RWA) може стати новим гарячим наративом. Кілька відомих торгових платформ та інвестиційних установ планують токенізацію акцій та приватного капіталу, що демонструє потенціал RWA стати лідером наступного бурхливого циклу.

З технічної точки зору, загальна капіталізація RWA після зниження на 86% зросла на 4500%. Наразі корекція досягла 93%, ціна пробиває цей етап, що свідчить про можливість зростання ще на 300%, щоб досягти капіталізації в 1 трильйон доларів. Якщо мем-криптовалюти визначили пік попереднього циклу, то RWA може стати сигналом завершення цього циклу.

Висновок

криптовалютний ринок демонструє циклічні зміни, які в значній мірі залежать від руху капіталу від великих капіталізаційних проєктів до малих капіталізаційних проєктів. Хоча неможливо точно передбачити максимуми та мінімуми, розуміння структури циклів булрану допомагає вловити найкращі моменти для входу та виходу. Інвестори повинні уважно стежити за рухом капіталу, визначати ринкові тенденції та ознаки божевілля, а також завжди підтримувати чітку стратегію отримання прибутку.