Глибина аналізу ринку стейкінгу Solana: зосередження на чотирьох проектах ліквідного стейкінгу
З огляду на відновлення ринку криптовалют, Solana (SOL) піднявся до шостого місця за ринковою капіталізацією серед криптоактивів, а обсяг його застейканих активів є лише другим серед усіх блокчейнів з доказом частки (PoS) після Ethereum. Проте загальна заблокована вартість (TVL) децентралізованих фінансових (DeFi) застосунків в екосистемі Solana залишається відносно низькою, становлячи лише 1,137 мільярда доларів, що приблизно становить 11,3% від історичного максимуму.
У структурі TVL Solana проекти з ліквідним стейкінгом займають важливе місце і є ключовим фактором відновлення TVL. Серед них Marinade та Jito завдяки найвищому TVL стали лідерами в цій сфері. У цій статті ми детально проаналізуємо основних учасників ринку ліквідного стейкінгу Solana, порівняємо їх стратегії та ринкові результати.
Огляд ринку стейкінгу Solana
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація Solana становить 30,53 мільярда доларів, капіталізація стейку становить 27,62 мільярда доларів, а частка стейку сягає 69,18%. Загальна кількість стейкованих SOL становить 391 мільйон, інфляційна ставка 6,75%, а ставка винагороди 6,87%. Серед усіх PoS блокчейнів, капіталізація стейку Solana займає друге місце після Ethereum.
У мережі Solana налічується 1986 валідаторів, а валідатори з високими рейтингами пропонують близько 8% річної доходності (APY) без комісії. Щоб стимулювати тримачів SOL та посилити безпеку мережі, Фонд Solana запустив "план стейкінгових пулів". Користувачі можуть вносити SOL у стейкінговий пул, отримуючи SPL токени, що представляють їх частку, а саме ліквідні стейкінгові токени (LST).
Наразі в пулі стейкінгу заблоковано близько 1682 тисяч SOL, що становить 4,3% від загальної кількості стейків, середня APY становить 6,68%. Чотири найкращі пули стейкінгу - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є найбільшими чотирма проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Аналіз основних проектів ліквідного стейкінгу
1. Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним із перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, запущеним у серпні 2021 року на головній мережі. Користувачі, які застейкують SOL, отримують mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL. Marinade також пропонує рідну послугу стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати доходи від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Станом на сьогодні, Marinade заблокувала 7,058,000 SOL, є проектом з найвищим TVL на Solana, вартість якого становить 777 мільйонів доларів. Її дохідність від стейкінгу становить 6.543%, за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 31.22%. Управлінський токен Marinade MNDE має обігова капіталізація 85.99 мільйонів доларів, а загальна капіталізація становить 356 мільйонів доларів.
2. Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року, користувачі можуть застейкати SOL та отримати JitoSOL. На відміну від інших проектів, Jito розробила інфраструктуру максимального витягу вартості (MEV) для мережі Solana, частина доходів від MEV буде розподілена між тримачами JitoSOL, що робить доходи від стейкінгу відносно вищими.
Jito наразі заблокував 6,38 мільйона SOL, TVL досягла 455 мільйонів доларів, дохідність від стейкінгу становить 6,892%. Протягом останніх 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 17,77%. Управлінський токен Jito JTO має обігову ринкову капіталізацію 342 мільйони доларів, загальна ринкова капіталізація становить 2,973 мільярда доларів.
3. BlazeStake
BlazeStake був запущений у травні 2022 року і нещодавно швидко розвився завдяки загальному зростанню екосистеми Solana, ставши третім за величиною проектом ліквідного стейкінгу. Користувачі можуть застейкати SOL і отримувати bSOL. BlazeStake в основному використовує смарт-контракт офіційного стейкінг-пулу Solana Labs, маючи найбільшу кількість валідаторів.
Наразі BlazeStake заблокував 1,52 млн SOL, TVL становить 108 млн доларів, дохідність за стейком становить 6,232%. За останні 30 днів його обсяги стейкування вражаюче зросли на 177%. Загальна капіталізація токена управління BlazeStake BLZE становить 38,84 млн доларів.
4. Лідо
Lido запустив послугу ліквідного стейкінгу на Solana у вересні 2021 року, користувачі можуть застейкати SOL і отримати stSOL. Хоча Lido займає домінуючу позицію в ліквідному стейкінгу на Ethereum, його розвиток на Solana виявився не таким очікуваним, і в жовтні було оголошено про припинення прийому нових стейків.
Наразі Lido заблокував 887 тисяч SOL на Solana, TVL становить 63,4 мільйона доларів, а прибутковість від стейкінгу складає 6,717%. За останні 30 днів обсяг стейкінгу зменшився на 41,43%. Капіталізація токена управління LDO становить 2,095 мільярда доларів, а загальна капіталізація - 2,356 мільярда доларів.
Застосування LST у DeFi
Основні проекти ліквідного стейкінгу LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) отримали широке підтримку в DeFi додатках Solana. Основні кредитні протоколи, такі як marginfi і Solend, підтримують ці LST як заставу, але stSOL був знятий з торгів. На провідному DEX Orca, мSOL/SOL і bSOL/SOL мають ліквідність понад 10 мільйонів доларів.
Ін incentives проекту мають значний вплив на зростання обсягу застави та ліквідність DEX. Наприклад, BlazeStake пропонує найвищі стимули, з депозитами на певній платформі кредитування, які можуть отримати 15.37% APR у вигляді субсидії токенів BLZE. У порівнянні, Jito ще не надав стимулів для використання JitoSOL у DeFi, тоді як Lido через наближення завершення розподілу токенів не в змозі продовжувати надавати стимули.
Підсумок
У екосистемі Solana існує безліч унікальних ліквідних стейкінг-рішень, які отримали широку підтримку від DeFi-проєктів. Marinade, як піонер, надає всебічні послуги; Jito забезпечує вищі доходи завдяки інфраструктурі MEV; BlazeStake дозволяє цільовий стейкінг; Lido представляє багатоланцюгові ліквідні стейкінг-послуги.
Однак загальна кількість ліквідного стейкінгу все ще відносно невелика і становить лише 4,3% від усіх застейканих SOL. Різноманітні програми також призвели до розподілу ліквідності, в майбутньому можуть з'явитися більше конкурентоспроможних нових програм. Стимули залишаються ключовими факторами, що сприяють зростанню обсягу стейкінгу та підвищенню ліквідності DEX, що видно з швидкого зростання BlazeStake та виходу Lido.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Сравнення ліквідного стейкінгу Solana: аналіз частки ринку та стратегій чотирьох основних проектів
Глибина аналізу ринку стейкінгу Solana: зосередження на чотирьох проектах ліквідного стейкінгу
З огляду на відновлення ринку криптовалют, Solana (SOL) піднявся до шостого місця за ринковою капіталізацією серед криптоактивів, а обсяг його застейканих активів є лише другим серед усіх блокчейнів з доказом частки (PoS) після Ethereum. Проте загальна заблокована вартість (TVL) децентралізованих фінансових (DeFi) застосунків в екосистемі Solana залишається відносно низькою, становлячи лише 1,137 мільярда доларів, що приблизно становить 11,3% від історичного максимуму.
У структурі TVL Solana проекти з ліквідним стейкінгом займають важливе місце і є ключовим фактором відновлення TVL. Серед них Marinade та Jito завдяки найвищому TVL стали лідерами в цій сфері. У цій статті ми детально проаналізуємо основних учасників ринку ліквідного стейкінгу Solana, порівняємо їх стратегії та ринкові результати.
Огляд ринку стейкінгу Solana
Станом на 12 грудня, ринкова капіталізація Solana становить 30,53 мільярда доларів, капіталізація стейку становить 27,62 мільярда доларів, а частка стейку сягає 69,18%. Загальна кількість стейкованих SOL становить 391 мільйон, інфляційна ставка 6,75%, а ставка винагороди 6,87%. Серед усіх PoS блокчейнів, капіталізація стейку Solana займає друге місце після Ethereum.
У мережі Solana налічується 1986 валідаторів, а валідатори з високими рейтингами пропонують близько 8% річної доходності (APY) без комісії. Щоб стимулювати тримачів SOL та посилити безпеку мережі, Фонд Solana запустив "план стейкінгових пулів". Користувачі можуть вносити SOL у стейкінговий пул, отримуючи SPL токени, що представляють їх частку, а саме ліквідні стейкінгові токени (LST).
Наразі в пулі стейкінгу заблоковано близько 1682 тисяч SOL, що становить 4,3% від загальної кількості стейків, середня APY становить 6,68%. Чотири найкращі пули стейкінгу - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є найбільшими чотирма проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Аналіз основних проектів ліквідного стейкінгу
1. Фінанси маринаду
Marinade Finance є одним із перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, запущеним у серпні 2021 року на головній мережі. Користувачі, які застейкують SOL, отримують mSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в mSOL. Marinade також пропонує рідну послугу стейкінгу, що дозволяє користувачам отримувати доходи від стейкінгу без використання смарт-контрактів.
Станом на сьогодні, Marinade заблокувала 7,058,000 SOL, є проектом з найвищим TVL на Solana, вартість якого становить 777 мільйонів доларів. Її дохідність від стейкінгу становить 6.543%, за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 31.22%. Управлінський токен Marinade MNDE має обігова капіталізація 85.99 мільйонів доларів, а загальна капіталізація становить 356 мільйонів доларів.
2. Джіто
Jito запустив платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року, користувачі можуть застейкати SOL та отримати JitoSOL. На відміну від інших проектів, Jito розробила інфраструктуру максимального витягу вартості (MEV) для мережі Solana, частина доходів від MEV буде розподілена між тримачами JitoSOL, що робить доходи від стейкінгу відносно вищими.
Jito наразі заблокував 6,38 мільйона SOL, TVL досягла 455 мільйонів доларів, дохідність від стейкінгу становить 6,892%. Протягом останніх 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 17,77%. Управлінський токен Jito JTO має обігову ринкову капіталізацію 342 мільйони доларів, загальна ринкова капіталізація становить 2,973 мільярда доларів.
3. BlazeStake
BlazeStake був запущений у травні 2022 року і нещодавно швидко розвився завдяки загальному зростанню екосистеми Solana, ставши третім за величиною проектом ліквідного стейкінгу. Користувачі можуть застейкати SOL і отримувати bSOL. BlazeStake в основному використовує смарт-контракт офіційного стейкінг-пулу Solana Labs, маючи найбільшу кількість валідаторів.
Наразі BlazeStake заблокував 1,52 млн SOL, TVL становить 108 млн доларів, дохідність за стейком становить 6,232%. За останні 30 днів його обсяги стейкування вражаюче зросли на 177%. Загальна капіталізація токена управління BlazeStake BLZE становить 38,84 млн доларів.
4. Лідо
Lido запустив послугу ліквідного стейкінгу на Solana у вересні 2021 року, користувачі можуть застейкати SOL і отримати stSOL. Хоча Lido займає домінуючу позицію в ліквідному стейкінгу на Ethereum, його розвиток на Solana виявився не таким очікуваним, і в жовтні було оголошено про припинення прийому нових стейків.
Наразі Lido заблокував 887 тисяч SOL на Solana, TVL становить 63,4 мільйона доларів, а прибутковість від стейкінгу складає 6,717%. За останні 30 днів обсяг стейкінгу зменшився на 41,43%. Капіталізація токена управління LDO становить 2,095 мільярда доларів, а загальна капіталізація - 2,356 мільярда доларів.
Застосування LST у DeFi
Основні проекти ліквідного стейкінгу LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) отримали широке підтримку в DeFi додатках Solana. Основні кредитні протоколи, такі як marginfi і Solend, підтримують ці LST як заставу, але stSOL був знятий з торгів. На провідному DEX Orca, мSOL/SOL і bSOL/SOL мають ліквідність понад 10 мільйонів доларів.
Ін incentives проекту мають значний вплив на зростання обсягу застави та ліквідність DEX. Наприклад, BlazeStake пропонує найвищі стимули, з депозитами на певній платформі кредитування, які можуть отримати 15.37% APR у вигляді субсидії токенів BLZE. У порівнянні, Jito ще не надав стимулів для використання JitoSOL у DeFi, тоді як Lido через наближення завершення розподілу токенів не в змозі продовжувати надавати стимули.
Підсумок
У екосистемі Solana існує безліч унікальних ліквідних стейкінг-рішень, які отримали широку підтримку від DeFi-проєктів. Marinade, як піонер, надає всебічні послуги; Jito забезпечує вищі доходи завдяки інфраструктурі MEV; BlazeStake дозволяє цільовий стейкінг; Lido представляє багатоланцюгові ліквідні стейкінг-послуги.
Однак загальна кількість ліквідного стейкінгу все ще відносно невелика і становить лише 4,3% від усіх застейканих SOL. Різноманітні програми також призвели до розподілу ліквідності, в майбутньому можуть з'явитися більше конкурентоспроможних нових програм. Стимули залишаються ключовими факторами, що сприяють зростанню обсягу стейкінгу та підвищенню ліквідності DEX, що видно з швидкого зростання BlazeStake та виходу Lido.