Динаміка екосистеми Ethereum та тенденції розвитку DeFi

Нещодавно в екосистемі Ethereum та сфері Децентралізованих фінансів з'явилися деякі важливі тенденції.

Обговорення реконструкції Ethereum-двигуна

Засновник Ethereum висунув довгострокове бачення, а саме замінити EVM на RISC-V як рівень виконання. Ця пропозиція має на меті:

• Покращення загальної ефективності
• Відповідь на можливі майбутні потреби в обчислювальних потужностях
• Подолання вузьких місць продуктивності в рамках EVM

Варто зазначити, що ця зміна стосується лише базового виконавчого двигуна, не змінюючи модель облікових записів Ethereum, способи виклику контрактів та інші основні характеристики. Для користувачів і розробників спосіб взаємодії з розумними контрактами залишиться незмінним.

RISC-V вважається більш відповідним вибором для довгострокового розвитку, головним чином тому, що він представляє собою універсальну ефективну обчислювальну модель і має зрілу апаратну та програмну екосистему. Проте, фактична реалізація цієї зміни може зайняти ще кілька років.

Новий вибір публічної блокчейн-мережі

Ethena оголосила, що її публічна мережа Converge приєднається до екосистеми Arbitrum. Це рішення стало досить несподіваним, оскільки в таборі Optimism наразі є кілька потужних учасників, таких як Unichain, Base тощо.

Arbitrum Orbit та OP Superchain, хоча обидва є рішеннями для розширення на основі L2, мають різницю в концепції дизайну:

• Orbit схиляється до вертикального масштабування, дозволяючи розробникам створювати спеціалізовані Rollup або AnyTrust ланцюги
• Superchain має тенденцію до горизонтального масштабування, складається з кількох паралельних L2, що формують мережу

У модульності та гнучкості Orbit більше акцентує на відкритості, тоді як Superchain більше зосереджується на узгодженості з Ethereum та стандартизації багатоланцюгів.

Динаміка старих DeFi проектів

Unichain ліквідність майнінг

У новій версії ліквідного майнінгу Unichain поріг і складність підвищені, в основному націлені на досвідчених майнерів. Хоча прибутки значні, користувачам потрібно самостійно контролювати діапазон, оскільки майнінг на всьому діапазоні не дає добрих результатів. Такий дизайн може негативно вплинути на залучення нових користувачів і важко сприяти виходу Децентралізованих фінансів за межі.

BalancerV3 входження в Avalanche

BalancerV3 вже запущений на Avalanche та представив програму стимулювання AVAX. Хоча винагороди залишаються прийнятними, загальний масштаб обмежений. Як традиційний DeFi проект, що не став лідером, Balancer активно шукає можливості для розвитку, включаючи співпрацю з екосистемою та постійні оновлення.

Інвестиції в розширення підпроекту MakerDAO Spark

Spark вперше інвестував 50 мільйонів доларів США в неамериканські облігації, обравши платформу беззаставного кредитування Maple. Цей крок варто відзначити, оскільки він сигналізує про те, що Spark починає досліджувати більш різноманітні інвестиційні стратегії.

Maple зосереджується на з'єднанні беззаставного позикодавства на ланцюзі та поза ним, орієнтуючись переважно на кваліфікованих інвесторів та установи. Його основою є система позикових пулів, керована пулом, що представляє (Pool DeleGates). Ця модель поступово здобуває визнання в умовах сучасного регуляторного середовища, але все ще існують певні ризики.

Розвиток стабільних монет та платіжної сфери

Ripple стабільна монета RLUSD виходить на ринок Децентралізованих фінансів

RLUSD вже був включений до основних Децентралізованих фінансів протоколів:

• На Aave V3 запущено
• На Curve розгорнуто 53 мільйони доларів США ліквідності

Це свідчить про те, що ринок стейблкоїнів все ще має значний потенціал для зростання в новому раунді бичачого ринку.

Circle запустила мережу CPN

Cross-Payment Network (CPN), запущена компанією Circle, покликана інтегрувати фінансові установи для створення відповідної, безперебійної та програмованої глобальної платіжної системи. Ця мережа підтримуватиме фіатні гроші, USDC та інші платіжні стейблкойни, що має на меті вирішення багатьох перешкод, з якими стикаються стейблкойни в основному платіжному секторі.

Основною метою CPN є оптимізація трансакцій між країнами, надання швидших та дешевших рішень, ніж традиційні методи. Цей крок не лише сприятиме популяризації технології блокчейн, але й може сприяти випуску більшої кількості державами комплаєнтних стейблкоїнів.

Конкуренція між крос-ланцюговими мостами загострюється

Конкуренція в сфері крос-чейн мостів стає дедалі жорсткішою:

• GMX обирає LayerZero як міст для передачі інформації для багатоланцюгового розширення
• a16z crypto великий покупець токенів LayerZero
• Wormhole опублікував дорожню карту майбутнього розвитку

Мости між ланцюгами, як важлива ніша, стикаються з дедалі жорсткішою конкуренцією. Для користувачів це означає нижчі комісії; для протоколів це вимагає зосередитися на стабільності та безпеці. Однак через високу оцінку та складність дизайну економічних моделей, такі проекти можуть бути більш підходящими для незалежної розробки спеціалізованих блокчейнів або використання токеномоделей PoS з подібними механізмами.