Gate Ventures Щотижневий Крипто Огляд (Вересня 01, 2025)

!

Резюме

Трамп намагався усунути члена Ради губернаторів ФРС Лізу Кук, ще більше ставлячи під сумнів незалежність ФРС та впливаючи на процес ухвалення рішень ФРС.

Цього тижня економічні дані включають звіт про ринок праці США, ISM PMI та дані про торгівлю. Співвідношення ETH/BTC залишається стійким, незважаючи на нещодавні коливання ринку як ETH, так і BTC. Топ-виконавець: CRO сильно зріс завдяки синергії з DAT, перевершивши інші токени топ-30. Новий ліст: WLFI виходить на ринок, привертаючи увагу своєю екосистемою та політичними зв'язками. Google Cloud створює універсальний реєстр блокчейн для платіжних та фінансових установ. Numerai забезпечує до 500 мільйонів доларів від JPMorgan Asset Management для масштабування AI Hedge Fund. Aave Labs представляє Horizon для можливості запозичення стейблкоїнів під заставу токенізованих реальних активів. Найбільше фінансування отримав сектор інфраструктури.

Загальний огляд

Трамп намагався відсторонити члена ФРС Лісу Кук, ще більше кидаючи виклик незалежності ФРС і впливаючи на процес ухвалення рішень ФРС.

З серпня втручання уряду США у діяльність ФРС все більше поширюється на конкретні призначення та звільнення персоналу. На початку серпня член ФРС Адріана Куглер різко пішла у відставку, і Трамп висунув свого економічного радника Стівена Мірана на тимчасове заповнення вакантної посади. Нещодавно Трамп намагався звільнити губернатора Лізу Кук, що ставить безпрецедентний виклик незалежності ФРС. Якщо Трамп досягне успіху в цих двох ключових кадрових змінах, разом з губернаторами Боуманом і Уоллером, яких він призначив у свій перший термін, Білий дім контролюватиме 4 з 7 місць у раді ФРС. Це може вплинути на призначення та звільнення регіональних президентів ФРС.

США входять у фазу фіскальної домінації з монетарним супроводом, і нещодавні зміни в складі ФРС підтверджують цю тенденцію. У рамках фіскальної домінації ліквідність у доларах США може мати тенденцію до збільшення, що вигідно для глобальних ризикових активів. Монетизація боргу, фінансова репресія та новий тренд зростання інфляції можуть підвищити ефективність фіскальних дефіцитів, виграти час для вирішення структурних проблем, і номінальний економічний цикл США, ймовірно, відновиться з дна.

Цього тижня очікуються дані, які включають звіт про ринок праці США за серпень, дані PMI від Інституту управління постачанням (ISM) та торгові дані, включаючи замовлення на фабриках, торгові показники тощо. Звіт про ринок праці буде головною подією цього тижня, який буде опублікований в цю п'ятницю. Дані PCE за минулий тиждень виявились очікуваними, з PCE, що зріс на 0,2%, а основний PCE зріс на 0,27% у липні. Крім того, ВВП США зріс на 3,3% у 2025Q2, незважаючи на пригнічений торг, що свідчить про більш сильне відновлення в порівнянні з попереднім зниженням у першому кварталі.

DXY

Синергія ринку з індексом PCE, переглядом ВВП та очікуваннями щодо зниження ставок сприяла подальшому зниженню індексу долара, знову досягнувши місячного мінімуму.

Доходність 10-річних облігацій Казначейства США минулого тижня дещо впала, оскільки інвестори прагнуть вкласти більше ліквідного капіталу в ризикові класу активів.

Ціни на золото минулого тижня значно зросли завдяки м'яким даним та очікуванням зниження процентних ставок ФРС. Сприятливі дані PCE та перегляд ВВП допомогли стимулювати купівлю золота.

Огляд крипто-ринків

Основні активи

Після тижнів зростання ціна Ethereum входить у періодичну корекцію, опустившись нижче рівня $4,400 і очікуючи на подальше посилення купівельної спроможності для корекції. Що стосується Bitcoin, він зазнав третього тижня поспіль втрат, наразі перебуваючи нижче рівня $110k.

Оскільки все більше компаній DAT входять на ринок, інвестори стикаються з більш широким спектром криптоактивів, упакованих у спосіб традиційних акцій або інших фінансових інструментів, і це може додатково сприяти прийняттю криптоактивів великими інвесторами з великими капіталами. Використання важелів при придбанні криптоактивів може бути корисним для збільшення цінового впливу на основні токен-активи.

Оскільки Ethereum в останні два тижні залишається більш привабливим порівняно з Bitcoin і Solana, співвідношення ETH/BTC та співвідношення SOL/ETH обидва змістилися в напрямку, що показує сильнішу перевагу на стороні ETH.

Загальна капіталізація ринку

Загальна капіталізація криптовалютного ринку минулого тижня знизилась нижче 3,7 трильйона, а загальна капіталізація без урахування Bitcoin та Ethereum становить 1,02 трильйона. У порівнянні з домінуючими Bitcoin та Ethereum, ринок альткоїнів все ще відносно слабкий з точки зору ринкової прийнятності та реального проникнення користувачів, але інтеграція між акціями та криптовалютою може до певної міри уповільнити зазначену тенденцію.

Топ 30 криптоактивів за продуктивністю

Джерело: Coingecko та Gate Ventures, станом на 1 вересня 2025 року Минулого тижня був кривавим для більшості з топ-30 токенів, оскільки значне коригування цін охопило ці кілька активів, внаслідок дій інвесторів, які забирали прибутки. Єдиним активом, який показав винятково сильне зростання, є CRO, який виграв від оголошення про те, що Trump Media, Crypto.com та компанія з порожніми чеками Yorkville Acquisition незабаром укладуть угоду про de-SPAC для стратегії DAT компанії CRO.

Новий токен запущено

WLFI незабаром почне торгівлю на кількох криптовалютних біржах з 1 вересня. Ціни торгівлі кілька разів перевищували ціну, за якою входили ранні інвестори, і очікується, що вона ще більше розширить свій бізнес у кількох наративах і нішевих секторах, включаючи стейблкоїн. Також вона уклала стратегічну співпрацю з компанією ALT5 Sigma, яка має листинг на NASDAQ, що залучила $1.5 мільярда для скарбниці WLFI і запросила Еріка Трампа до свого наглядового ради.

Основні крипто моменти

Google Cloud створює універсальний леджер блокчейн для платіжних та фінансових установ

Google Cloud розробляє власну блокчейн-мережу, Google Cloud Universal Ledger (GCUL), яка має на меті забезпечення платежів та цифрових фінансових продуктів. GCUL наразі працює в приватній тестовій мережі і буде детально представлений пізніше цього року. GCUL спроектовано як "продуктивний, достовірно нейтральний" інфраструктурний рівень для фінансових установ, підтримує смарт-контракти на базі Python і пропонує доступ через єдине API. Google Cloud підкреслив, що система є дозволеною та орієнтованою на дотримання вимог, що дозволяє автоматизацію платежів та управління цифровими активами в межах регульованих рамок.

Незважаючи на те, що його описують як мережу першого рівня, приватна та дозволена модель блокчейну викликала скептицизм у криптоспільноті, деякі стверджують, що вона не відображає децентралізацію. Цю ініціативу вперше оголосили в березні 2025 року, коли Google Cloud розкрив пілотний проект з CME Group, тестуючи GCUL для оптових платежів та токенізації активів. Якщо успішно, GCUL може стати основною корпоративною обліковою службою, розширюючи можливості Google Cloud у перетині фінансових технологій та інфраструктури блокчейн.

Numerai отримує до 500 мільйонів доларів від JPMorgan Asset Management для розширення AI Hedge Fund

Numerai ($NMR) на основі штучного інтелекту хедж-фонд, оголосив, що отримав до $500M від JPMorgan Asset Management, що стало його найбільшим етапом фінансування на сьогодні. Протягом останніх трьох років Numerai збільшив обсяги управління з $60M до $450M активів, підтримуваних його мережею науковців даних.

Numerai підкреслив репутацію JPMorgan як одного з найбільших у світі інвесторів у кількісні та керовані машинним навчанням стратегії, що робить партнерство підтвердженням його підходу, зосередженого на ШІ. Минулого року глобальний хедж-фонд компанії приніс 25% чистого прибутку, зміцнивши її досягнення перед угодою. Компанія зараз розширює свою команду, нещодавно найнявши дослідника ШІ з Meta і торгового інженера з Voleon, разом з іншими спеціалістами для розвитку своїх кількісних та інфраструктурних можливостей. Numerai описав залучення коштів як переломний момент, що сигналізує про її здатність конкурувати на великому масштабі в індустрії хедж-фондів, одночасно поглиблюючи зв'язки з традиційними фінансами.

Aave Labs представляє Horizon для можливості запозичення стейблкоїнів під заставу токенізованих реальних активів

Aave Labs запустила Horizon, нову інституційну платформу, що дозволяє позичати стейблкоїни під токенізовані реальні активи (RWAs), такі як облігації Міністерства фінансів США та облігації, забезпечені кредитами. Побудована на дозволеній версії Aave V3, Horizon забезпечує ефективну з точки зору капіталу, відповідну та цілодобову інфраструктуру кредитування, адаптовану до потреб інституцій. Через Horizon кваліфіковані установи можуть виставляти токенізовані цінні папери як заставу та позичати стейблкоїни, такі як USDC, RLUSD та GHO. Відповідність забезпечується на рівні токенів через дозвіл емітента, тоді як ринки стейблкоїнів залишаються бездозвільними для збереження композабельності DeFi.

Партнерами по запуску є Circle, VanEck, WisdomTree, Chainlink, Centrifuge, Superstate, OpenEden, Hamilton Lane, Securitize, Ethena та Ant Digital Technologies. Підтримувані активи при запуску охоплюють основні токенізовані фонди, такі як Superstate USTB і USCC, USYC від Circle, JAAA і JTRSY від Centrifuge, а також VBILL від VanEck. Разом вони відкривають ринок RWA на блокчейні, який наразі перевищує 25 мільярдів доларів. SmartData від Chainlink підтримує архітектуру Horizon, починаючи з Onchain NAV для забезпечення оцінки фондів в реальному часі безпосередньо на блокчейні, що дозволяє автоматизоване перевищення застави для інституційного зростання DeFi.

Ключові угоди венчурів

Maven 11 фракція Lightspeed очолила початковий раунд у розмірі 4,5 мільйона доларів США для ончейн-кредитної мережі Credit Coop

Credit Coop закрив раунд Seed на $4.5M, очолений Maven 11 Capital та Lightspeed Faction, за участю Coinbase Ventures, Signature Ventures, Veris Ventures, TRGC та dlab. Залучені кошти підуть на розширення його програмованої кредитної платформи для економіки стейблкоїнів. Credit Coop вирішує можливість виплат на суму $25 трильйонів, націлюючись на неефективність традиційних систем розрахунків, які затримують виплати для бізнесу. Його основний продукт, Забезпечена кредитна лінія, що працює на технології Spigot, перетворює майбутні надходження (, наприклад, розрахунки Visa або Mastercard), на миттєвий робочий капітал. Погашення відбуваються програмно у джерелі, усуваючи ризик контрагента, залишаючись при цьому повністю в блокчейні, прозорими та відповідними статті 12 Кодексу про єдине кредитування.

Компанія планує розширити діяльність за межі платежів на виплати на ринку, доходи від SaaS і підписки, що дозволить миттєво фінансувати будь-які цифрові грошові потоки. Ранніми прихильниками є Rain, Coinflow, Tulipa Capital, Re7 Capital та Valinor, з обсягом оброблених коштів у $180M, активними кредитами на $8.7M і нульовими дефолтами при додатковому попиті позичальників у понад $130M, що вже в черзі. Нове фінансування прискорить розробку продуктів, розширення мережі та інтеграцію кредиторів і позичальників, позиціонуючи Credit Coop як основний шар для миттєвого, програмованого кредиту в епоху стейблкоїнів.

M0 залучає 40 млн доларів у раунді фінансування серії B для створення інфраструктури мережі стейблкойнів

M0, стартап інфраструктури стабільної монети, залучив $40M у раунді Series B, очолюваному Polychain Capital та Ribbit Capital, за участю Endeavor Catalyst, Pantera Capital та Bain Capital Crypto. У раунді були включені акції та заблоковані токени, що підвищило загальне фінансування M0 до майже $100M.

M0 було запущено в 2023 році для створення "нульового рівня грошей" — базової мережі, що дозволяє емітентам стейблкоїнів безперешкодно взаємодіяти. M0 надає інфраструктуру для ліквідності та взаємодії між стейблкоїнами, усуваючи складнощі з передачею активів між блокчейнами, такими як Ethereum або Solana. M0 вже уклало партнерство з MetaMask для запуску власного стейблкоїна та має на меті залучити емітентів у великому масштабі, перш ніж зосередитися на прибутковості.

Фінансування надходить на фоні зростаючого прийняття стейблкоїнів, що підкреслюється оцінкою IPO Circle в 30 мільярдів доларів та ухваленням Закону про генії, який встановив федеральну регуляторну основу для цього сектора. Великі технологічні компанії, такі як Meta і Airbnb, а також банки, такі як JPMorgan і Bank of America, також досліджують інтеграцію стейблкоїнів, чи M0 позиціонує себе як основного гравця в цій трансформації.

Платформа стабільної монети, інтегрована з Visa, Rain, отримала 58 млн доларів у раунді Series B для розширення інфраструктури корпоративних платежів

Rain, провідна платформа для платежів на базі стабільних монет рівня підприємств, залучила $58M у фінансуванні серії B, яке очолило Sapphire Ventures, за участі Dragonfly, Galaxy Ventures, Endeavor Catalyst, Samsung Next, Lightspeed та Norwest. Цей раунд підвищує загальні інвестиції Rain до $88.5M, після фінансування серії A всього 5 місяців тому. Rain дозволяє фінансовим технологіям, банкам та ринкам вбудовувати стабільні монети в картки, гаманці та платежі через один API. Її інфраструктура охоплює поповнення, зберігання, витрати та виведення коштів, обслуговуючи понад 1.5 мільярда людей через глобальних партнерів. Розширення триває в Європі, на Близькому Сході, в Африці та Азійсько-Тихоокеанському регіоні, що зумовлено регуляторною ясністю від закону GENIUS в США та MiCA в Європі.

Компанія стала піонером карток зі стабільною монетою, інтегрованих з Visa, обробляючи мільйони транзакцій у 150+ країнах, з 10-кратним зростанням транзакцій у 2025 році. Партнери портфоліо, включаючи Nuvei, Avalanche, Dakota та Nomad, використовують Rain для виплат, споживчих покупок, B2B витрат та трансакцій через кордон. Rain також є основним учасником Visa, унікально розраховуючи 100% обсягу карток безпосередньо у стабільних монетах. Завдяки новому фінансуванню Rain розширить інженерні, комплаєнс та комерційні команди, підтримає масштабування для існуючих партнерів та вийде на нові ринки. Створюючи рішення для стабільних монет та відповідаючи стандартам комплаєнсу для підприємств.

Метрики ринку венчурів

Кількість угод, закритих на попередньому тижні, становила 27, з чим Іфра мала 11 угод, що складає 41% від загальної кількості угод у кожному секторі. Тим часом, Соціальні мали 1 (4%), Дані мали 1 (4%), Геймфі мали (4%), а ДеФі мали 13 (48%) угод.

Щотижневий огляд угод венчурного капіталу, Джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 1 вересня 2025 року Загальна сума розкритого фінансування, залученого за попередній тиждень, становила $237M, 33% угод (/27) за попередній тиждень не оприлюднили суму залучення. Найбільше фінансування надійшло з інфраструктурного сектора і становило $137M. Найбільш профінансовані угоди: Rain $58M, M0 $40M

Щотижневий звіт про угоди венчурного капіталу, Джерело: Cryptorank та Gate Ventures, станом на 1 вересня 2025 року Загальний тижневий збір коштів зріс до 237 млн доларів США за 5-й тиждень серпня 2025 року, що на 60% більше порівняно з попереднім тижнем. Тижневий збір коштів на попередньому тижні зріс на 28% в річному обчисленні за той самий період.

Про компанію Gate Ventures

Gate Ventures, венчурна капітальна гілка Gate, зосереджена на інвестиціях у децентралізовану інфраструктуру, проміжне програмне забезпечення та додатки, які змінять світ в епоху Web 3.0. Працюючи з лідерами галузі по всьому світу, Gate Ventures допомагає перспективним командам і стартапам, які мають ідеї та можливості, необхідні для переосмислення соціальних і фінансових взаємодій.