Для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до Біткойна, утримування акцій компаній з великими BTC казначействами може здаватися простим шляхом. Однак нещодавній аналіз виявляє важливий, і часто ігнорований, ризик: акції цих "Компаній з Біткойн Казначействами" (BTCTCs) є набагато більш волатильними, ніж сам Біткойн. Ця стаття занурюється в ключові результати звіту, який підкреслює, чому ці акції не є простим проксі для ціни Біткойна.
🎢 Співвідношення волатильності 1 до 4: Глибше падіння, ніж Біткойн
Назва статті, "1 до 4: Біткойн падає один раз, компанії-казначейства падають чотири рази", лаконічно відображає основну знахідку звіту. Протягом 10-тижневого періоду, поки Біткойн зазнавав власних коливань цін, акції BTCTCs впали на приголомшливі 50–80%. Ця масова надкорекція в цих акціях значно перевищує власну волатильність Біткойна, що робить їх високими ризиками з високими винагородами, які можуть затягнути нічого не підозрюючих інвесторів. Звіт використовує компанію Metaplanet як основне дослідження випадку, зазначаючи, що вона пережила 12 "міні-медвежих ринків" всього за 18 місяців.
⚠️ Корпоративні змінні: Схований ризик
Аналіз звіту показує, що не вся волатильність безпосередньо пов'язана з ціною Біткойна. Менше половини (41.7%) корекцій Metaplanet безпосередньо співпадали зі зниженнями Біткойна. Більшість ризику була посилена внутрішніми корпоративними факторами, такими як випуск опціонів, залучення капіталу та зменшення "премії Біткойна" — різниці між ціною акцій та основною вартістю його біткойн-активів. Це свідчить про те, що утримувати акції BTCTC — це не просто ставка на ціну Біткойна; це також значний ризик стосовно фінансової структури компанії та управління.
📌 Висновок
Звіт слугує критичним попередженням для інвесторів, які вважають компанії з трезором Біткойна безпечним способом інвестування в Біткойн. Хоча ціна Біткойна залишається домінуючим фактором, корпоративні змінні діють як потужний важіль, підсилюючи волатильність цих компаній. Високий ризик цих акцій означає, що хоча вони можуть запропонувати важелі прибутку під час бичачого ринку, вони також можуть призвести до надмірних втрат під час ринкових спаду, роблячи їх набагато спекулятивнішою інвестицією, ніж сам Біткойн.
🔐 Застереження
Ця стаття має інформаційний характер і не є фінансовою порадою. Інвестиції в криптовалюту несуть високий рівень ризику та волатильності. Завжди проводьте власне дослідження (DYOR) та консультуйтеся з професійним фінансовим радником перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Компанії скарбниці Біткойн: пастка волатильності для нічого не підозрюючих інвесторів!
Для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до Біткойна, утримування акцій компаній з великими BTC казначействами може здаватися простим шляхом. Однак нещодавній аналіз виявляє важливий, і часто ігнорований, ризик: акції цих "Компаній з Біткойн Казначействами" (BTCTCs) є набагато більш волатильними, ніж сам Біткойн. Ця стаття занурюється в ключові результати звіту, який підкреслює, чому ці акції не є простим проксі для ціни Біткойна.
🎢 Співвідношення волатильності 1 до 4: Глибше падіння, ніж Біткойн
Назва статті, "1 до 4: Біткойн падає один раз, компанії-казначейства падають чотири рази", лаконічно відображає основну знахідку звіту. Протягом 10-тижневого періоду, поки Біткойн зазнавав власних коливань цін, акції BTCTCs впали на приголомшливі 50–80%. Ця масова надкорекція в цих акціях значно перевищує власну волатильність Біткойна, що робить їх високими ризиками з високими винагородами, які можуть затягнути нічого не підозрюючих інвесторів. Звіт використовує компанію Metaplanet як основне дослідження випадку, зазначаючи, що вона пережила 12 "міні-медвежих ринків" всього за 18 місяців.
⚠️ Корпоративні змінні: Схований ризик
Аналіз звіту показує, що не вся волатильність безпосередньо пов'язана з ціною Біткойна. Менше половини (41.7%) корекцій Metaplanet безпосередньо співпадали зі зниженнями Біткойна. Більшість ризику була посилена внутрішніми корпоративними факторами, такими як випуск опціонів, залучення капіталу та зменшення "премії Біткойна" — різниці між ціною акцій та основною вартістю його біткойн-активів. Це свідчить про те, що утримувати акції BTCTC — це не просто ставка на ціну Біткойна; це також значний ризик стосовно фінансової структури компанії та управління.
📌 Висновок
Звіт слугує критичним попередженням для інвесторів, які вважають компанії з трезором Біткойна безпечним способом інвестування в Біткойн. Хоча ціна Біткойна залишається домінуючим фактором, корпоративні змінні діють як потужний важіль, підсилюючи волатильність цих компаній. Високий ризик цих акцій означає, що хоча вони можуть запропонувати важелі прибутку під час бичачого ринку, вони також можуть призвести до надмірних втрат під час ринкових спаду, роблячи їх набагато спекулятивнішою інвестицією, ніж сам Біткойн.
🔐 Застереження
Ця стаття має інформаційний характер і не є фінансовою порадою. Інвестиції в криптовалюту несуть високий рівень ризику та волатильності. Завжди проводьте власне дослідження (DYOR) та консультуйтеся з професійним фінансовим радником перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.