Інсайти ринку криптоактивів та аналіз майбутніх тенденцій
Цього вихідного у мене більше часу для глибоких роздумів, і я хочу поділитися з усіма деякими думками про ринок.
Я вважаю, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, обмеження ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після закінчення серпневих свят та повернення учасників ринку. З огляду на недавню активність на ринку, більшість малих монет зросли переважно через стискання коротких позицій. Трейдери під впливом попереднього відскоку переслідують короткостроковий імпульс, але їм бракує підтримки з боку довгострокових інвесторів. Більшість інвесторів вже зазнали невдачі під час попередньої ринкової турбулентності. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, згодом пережили таке ж різке падіння.
Ефір несподівано відскочив, а токени, пов'язані з штучним інтелектом, які раніше зазнали найбільших втрат, стали лідерами цього відскоку. На відміну від цього, токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмом викупу продемонстрували велику стійкість, не лише показуючи кращу стабільність під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього ми можемо зробити кілька висновків:
1. Попит на біткойн є реальним і тривалим
Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Поточна природа капіталу, що підтримує біткоїн, кардинально відрізняється від минулих часів, саме тому масова ліквідація біткоїна малоймовірна, якщо не буде значного макроекономічного впливу.
2. Внутрішня диференціація серед монет-двійників загострюється
У довгостроковій перспективі капітал знову почне надходити на ринок альткоїнів, але це не буде загальним процесом. Тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії застосування, можуть залучити ці кошти. Саме тому ефір може перевершити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча частота використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ефір тривалий час не відповідав очікуванням, все ще є потенційні покупці, які чекають на можливість на вторинному ринку.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками
Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на динаміку цін. У разі недостатньої ліквідності постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал для зростання. Ось чому токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, мають погані перспективи в майбутньому. Токени певних екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу, головним чином через структуру винагород валідаторів.
4. Монета має структурні переваги
Монета «Генг» має структурні переваги, немає тиску з боку ризикових інвестицій на розблокування, здійснюється справедлива емісія, повністю базується на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який відіграв важливу роль на ранніх ринках.
Але я вважаю, що цей етап незабаром закінчиться.
Запуск деяких подій генерації монет ставить на піку інтерес до мем-коінів. Після цього інтерес до мем-коінів почав знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні деякі публічні блокчейни показали гірші результати, ніж Ethereum — якщо всі вже володіють, то хто стане крайнім покупцем, коли інтерес до мем-коінів згасне?
Деякі меммонети все ще можуть демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам поза криптокругами (наприклад, TikTok або Instagram). Вони все ще можуть створювати асиметричний ефект багатства. Але епоха "миленьких тваринок" як альфа вже закінчилася. Лише ті монети, що мають сильну історію та чітке ринкове сприйняття, мають справжню спекулятивну цінність.
5. Тенденції майбутнього ринку
Отже, якщо монета не є основною можливістю, що буде далі?
Моя думка: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на корисності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти з'являються на ланцюгу.
Зі скороченням прибутків від мем-монет увага інвесторів природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй очевидній практичності, швидше за все, стане наступним гарячим трендом.
Багато проектів AI x Крипто використовують модель справедливого випуску, відображаючи наратив ранніх успішних проектів.
Ось чому я приділив час вивченню та попередньому розміщенню в цій сфері під час відносно спокійних кількох тижнів на ринку. Зараз не варто поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що, якщо ринок знову покаже сильне зростання, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
крипторинок洞察：Біткойн попит тривалий AI стає наступною гарячою темою
Інсайти ринку криптоактивів та аналіз майбутніх тенденцій
Цього вихідного у мене більше часу для глибоких роздумів, і я хочу поділитися з усіма деякими думками про ринок.
Я вважаю, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, обмеження ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після закінчення серпневих свят та повернення учасників ринку. З огляду на недавню активність на ринку, більшість малих монет зросли переважно через стискання коротких позицій. Трейдери під впливом попереднього відскоку переслідують короткостроковий імпульс, але їм бракує підтримки з боку довгострокових інвесторів. Більшість інвесторів вже зазнали невдачі під час попередньої ринкової турбулентності. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, згодом пережили таке ж різке падіння.
Ефір несподівано відскочив, а токени, пов'язані з штучним інтелектом, які раніше зазнали найбільших втрат, стали лідерами цього відскоку. На відміну від цього, токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмом викупу продемонстрували велику стійкість, не лише показуючи кращу стабільність під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього ми можемо зробити кілька висновків:
1. Попит на біткойн є реальним і тривалим
Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Поточна природа капіталу, що підтримує біткоїн, кардинально відрізняється від минулих часів, саме тому масова ліквідація біткоїна малоймовірна, якщо не буде значного макроекономічного впливу.
2. Внутрішня диференціація серед монет-двійників загострюється
У довгостроковій перспективі капітал знову почне надходити на ринок альткоїнів, але це не буде загальним процесом. Тільки ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії застосування, можуть залучити ці кошти. Саме тому ефір може перевершити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча частота використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ефір тривалий час не відповідав очікуванням, все ще є потенційні покупці, які чекають на можливість на вторинному ринку.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками
Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на динаміку цін. У разі недостатньої ліквідності постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал для зростання. Ось чому токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, мають погані перспективи в майбутньому. Токени певних екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу, головним чином через структуру винагород валідаторів.
4. Монета має структурні переваги
Монета «Генг» має структурні переваги, немає тиску з боку ризикових інвестицій на розблокування, здійснюється справедлива емісія, повністю базується на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який відіграв важливу роль на ранніх ринках.
Але я вважаю, що цей етап незабаром закінчиться.
Запуск деяких подій генерації монет ставить на піку інтерес до мем-коінів. Після цього інтерес до мем-коінів почав знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні деякі публічні блокчейни показали гірші результати, ніж Ethereum — якщо всі вже володіють, то хто стане крайнім покупцем, коли інтерес до мем-коінів згасне?
Деякі меммонети все ще можуть демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам поза криптокругами (наприклад, TikTok або Instagram). Вони все ще можуть створювати асиметричний ефект багатства. Але епоха "миленьких тваринок" як альфа вже закінчилася. Лише ті монети, що мають сильну історію та чітке ринкове сприйняття, мають справжню спекулятивну цінність.
5. Тенденції майбутнього ринку
Отже, якщо монета не є основною можливістю, що буде далі?
Моя думка: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.
Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на корисності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти з'являються на ланцюгу.
Зі скороченням прибутків від мем-монет увага інвесторів природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй очевидній практичності, швидше за все, стане наступним гарячим трендом.
Багато проектів AI x Крипто використовують модель справедливого випуску, відображаючи наратив ранніх успішних проектів.
Ось чому я приділив час вивченню та попередньому розміщенню в цій сфері під час відносно спокійних кількох тижнів на ринку. Зараз не варто поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що, якщо ринок знову покаже сильне зростання, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.