Є інвестори, які сумніваються: чи означає зниження процентних ставок, що приходить булран, чи варто повністю інвестувати? Давайте глибше розглянемо це питання.

Зниження процентних ставок дійсно позитивно впливає на ринок у рамках тривалого економічного циклу, але це не є панацеєю, яка дає миттєвий ефект. Наразі ні аналітики, ні лідери думок, ні інвестиційні установи не змогли надати чітку оцінку ринку, що свідчить про те, що сам ринок все ще перебуває в стані очікування. Тому звичайним інвесторам слід дотримуватися поступової стратегії, а не поспішати з повною ставкою.

Ми можемо використовувати наступну метафору, щоб зрозуміти різні рівні зниження процентних ставок:

25 базисних пунктів зниження процентної ставки: це як повільне зрошення сухої землі. На початку кількість води обмежена, але тривале зволоження дозволяє кореневій системі рослин поступово поглиблюватися в ґрунт. З накопиченням вологи рослини можуть самостійно поглинати поживні речовини. Це в макроекономіці називається "м'яка посадка".

Зниження на 50 базисних пунктів: це більше схоже на раптовий вибух водопроводу, коли велика кількість води одночасно змиває поверхню. Зовні це виглядає жваво, але глибші шари ґрунту залишаються сухими і твердими, що ускладнює вкорінення рослин. Якщо економічні основи нестабільні, таке радикальне зниження ставок може, навпаки, викликати тимчасову паніку на ринку та зниження.

З огляду на поточну ситуацію, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів є більшою. Це пов'язано з тим, що, хоча ринок праці в США демонструє слабкі результати, він ще не повністю зруйнований. У порівнянні з цим, різке зниження на 50 базисних пунктів більше імовірно відбудеться в умовах очевидної рецесії, наприклад, у серпні-вересні 2024 року, коли ринок активує сигнал рецесії за законом Сама.

Інвестори також повинні уважно стежити за точковою діаграмою ФРС та за тим, чи буде зупинено скорочення балансу. Точкова діаграма може передбачити темп майбутніх зниження відсоткових ставок та напрямок ставок, тоді як зупинка скорочення балансу у поєднанні з безперервним зниженням відсоткових ставок є справжнім сигналом початку циклу монетарного пом'якшення.

Нарешті, варто зазначити, що хоча повна віддача може принести величезні прибутки, вона також супроводжується високими ризиками. В порівнянні з прагненням до короткострокових надприбутків, обґрунтована інвестиційна стратегія, раціональний контроль позицій та чутливе спостереження за ринковими сигналами часто можуть забезпечити більш надійний інвестиційний дохід.