У швидкоплинному світі криптоактивів інвестиційна мудрість легендарної постаті Уолл-стріт Бенджаміна Грехема все ще сяє. Давайте витягнемо основні принципи з його класичної праці "Розумний інвестор", які застосовуються до сучасного криптосвіту.

Перший принцип – управління ризиками. У цьому волатильному ринку захист капіталу важливіший за отримання прибутку. Зниження вартості біткойна на 50% протягом року вважається нормою, а малі токени взагалі можуть зникнути. У світлі краху бірж, зникнення проектів та інших чорних лебедів інвестори повинні бути особливо обережними.

Розумним кроком є раціональний розподіл інвестиційного портфеля: 70% коштів слід інвестувати в основні монети, такі як Біткоїн та Ефір, 20% в перспективні нові проекти, а решту 10% можна витратити на високоризикові та високоокупні спроби. Перед кожною інвестицією слід запитати себе: якщо вартість цього проекту впаде вдвічі, чи зможу я з цим спокійно впоратися?

Грехем поділяє інвесторів на захисних і агресивних. У сфері криптоактивів захисні інвестори можуть обрати регулярні інвестиції в основні монети та зберігати їх у холодних гаманцях, уникаючи високих ризиків мем-монет. Агресивні інвестори можуть досліджувати нові публічні блокчейни, децентралізовані фінанси (DeFi) та токенізацію реальних активів (RWA), але все ж повинні обмежити такі інвестиції до 10% від загальної позиції.

Нарешті, розуміння та застосування концепції безпечного запасу є вкрай важливим. Це означає, що потрібно глибоко досліджувати проєкти, уникати пасток завищених оцінок. Для різних типів криптоактивів логіка оцінки також різна: біткойн зосереджується на дефіцитності та рівні консенсусу, ефір наголошує на розвитку своєї екосистеми та реальному попиті, тоді як малі токени потребують обережної оцінки їх команди, технологій та ринкових перспектив.

У подорожі інвестування в Криптоактиви важливо зберігати раціональність, проводити достатнє дослідження та контролювати ризики, щоб залишатися непереможним у цьому ринку, сповненому можливостей і викликів.