Огляд ринку криптоактивів та аналіз інвестиційних стратегій

З наближенням свят я маю більше часу для роздумів над ринковими тенденціями. Я вважаю, що справжні тенденції на ринку криптоактивів стануть зрозумілі лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, недостатню ліквідність влітку і коригування позицій наприкінці кварталу, суттєві зміни на ринку можуть з'явитися лише після закінчення свят у серпні, коли учасники повернуться на ринок.

Нещодавні ринкові показники свідчать про те, що більшість альткойнів зросла в основному через тиск з боку ведмедів. Трейдери, впливові попереднім відскоком, продовжують купувати, але не мають підтримки з боку довгострокових інвесторів. Більшість людей вже зазнали значних втрат раніше. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, потім пережили зниження такої ж амплітуди.

Ефір несподівано відскочив, а сектор, пов'язаний з ШІ та криптоактивами, який раніше зазнав найбільших втрат, очолив відскок. На відміну від цього, токени з реальним використанням, міцними основами або механізмами викупу продемонстрували велику стійкість, не лише зазнавши менших втрат, але й швидше відновившись. Деякі токени є чудовими прикладами.

З цих явищ ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн є справжнім та тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Наразі природа капіталу, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від минулого, що робить малоймовірним масове очищення BTC, якщо тільки на це не вплинуть макроекономічні події.

2. Загострення внутрішньої диференціації монет

Кошти зрештою повернуться до монет, але не будуть широко розподілені. Лише токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії застосування, можуть залучити ці кошти. Саме тому я вважаю, що Ethereum випередить деякі інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH довгий час не виправдав очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить тиснути на ціну. У разі недостатньої ліквідності безперервні продажі з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежують потенціал зростання. Ось чому я вважаю, що перспективи токенів з високою оцінкою, які котируються на централізованих біржах, виглядають погано. Токени деяких екосистем особливо піддаються постійному тиску на продаж, оскільки структура винагород валідаторів сприяє цій ситуації.

4. Мем-монети мають структурні переваги

Мем-монета має структурні переваги, безризикове інвестування розблоковує тиск, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляцій, який діє так само, як і на ранніх етапах.

Однак я вважаю, що ця стадія закінчується. Поява деяких подій генерації монет відзначає пік уваги до мем-коінів. Після цього інтерес до мем-коінів починає знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні ланцюги показали результати гірші за ETH. Якщо всі вже володіють монетою певного публічного ланцюга, хто стане крайнім покупцем, коли популярність мем-коінів зменшиться?

Деякі мем-монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам за межами криптоактивів, таким як TikTok або Instagram. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але ера "миловидних тварин" як альфа закінчилася. Лише ті монети, що мають потужну наративну складову та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Отже, якщо мем монета більше не є можливістю, що буде далі?

Моя думка: поєднання ШІ та криптоактивів.

Якщо ви стежите за моїми новинами, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цьому циклі зосереджені на мем-монетах та ШІ.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо створюються в ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися на ланцюгу.

З огляду на виснаження прибутків від мем-монет, увага природно переміститься на нові наративи. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій корисності, дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато проектів AI x Crypto використовують модель справедливого випуску, що відображає наратив деяких успішних проектів.

Ось чому я досліджував і заздалегідь планував цю сферу під час спокійних тижнів. Тепер не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.