Перша частина: детальний аналіз рішення щодо процентної ставки

По-перше, поточна ключова інформація полягає в тому, що ринок загалом очікує, що Федеральна резервна система знизить процентну ставку на цьому засіданні.

1. Поточний рівень процентної ставки (оригінал):
* Процентна ставка верхня: 4.5%
* Процентна ставка нижня межа: 4.25% це означає, що поточний цільовий діапазон федеральної процентної ставки США становить 4.25% - 4.50%.
2. Очікування ринку (прогноз):
* Процентна ставка верхня очікувана: 4.25%
* Процентна ставка нижня межа очікується: 4.0% це означає, що ринкове ціноутворення (згідно з даними ф'ючерсів тощо) свідчить про те, що інвестори в цілому очікують, що ФРС знизить діапазон процентних ставок до 4.0% - 4.25%, тобто зниження на 25 базисних пунктів.
3. Фон та глибокий аналіз:
* Причини зниження процентної ставки: Федеральна резервна система розпочинає цикл зниження процентних ставок, зазвичай базуючись на наступних оцінках: інфляцію ефективно контролюють (близько 2% цілі), а також економіка демонструє ознаки уповільнення або існує ризик рецесії. Якщо Федеральна резервна система вирішить знизити процентні ставки, це означає, що вони вважають, що поточний обмежувальний рівень процентних ставок більше не є необхідним і потрібно перейти до пом’якшення для підтримки економіки та зайнятості.
* Ключові моменти конференції:
* Процентна ставка рішення саме по собі: чи знизиться вона на 25 базисних пунктів, як очікує ринок? Чи можливе несподіване зниження на більшу величину (наприклад, 50 базисних пунктів), або ж залишиться без змін? Відповідність очікуванням є базовим сценарієм.
* Зведення економічного прогнозу (SEP): це важливіше за саме рішення. Буде оприлюднено прогнози членів FOMC щодо процентної ставки, ВВП, рівня безробіття та інфляції на наступні кілька років. Особливу увагу слід звернути на "дот-графік", який покаже, скільки разів члени вважають, що можна знизити процентну ставку у 2025 році та після нього. Якщо шлях зниження процентної ставки, показаний на дот-графіку, є більш "яструбиним" (тобто менше знижень), навіть якщо ставка буде знижена цього разу, ринок може бути розчарований.
* Пресконференція Пауела: його висловлювання задасть тон. Він підкреслить, чи є зниження ставки "коригування в циклі" чи "початком тривалого періоду пом'якшення"? Наскільки впевнено він висловить думку про стійкість зниження інфляції? Який у нього погляд на економічні перспективи: оптимістичний чи обережний? Будь-які "залежність від даних", "ще не подолали інфляцію" та інші яструбині висловлювання можуть пригнічувати ринкові настрої.

Друга частина: Прогноз потенційного впливу на крипторинок

Криптовалютний ринок, особливо біткойн, був сприйнятий глобальними інвесторами як "ризикований актив" та "макроактив", його динаміка має високу кореляцію з глобальною ліквідністю (особливо ліквідністю долара США). Монетарна політика Федеральної резервної системи є найважливішим фактором, що впливає на глобальну ліквідність долара.

Ядро логіки: Процентна ставка рішення впливає на "доларову ліквідність" та "схильність ринку до ризику", що, в свою чергу, впливає на криптовалютний ринок.

* Зниження процентної ставки → Поліпшення очікувань щодо ліквідності → Зростання ризикового апетиту → Позитивні новини для крипторинку
* Підвищення процентної ставки або її збереження → Ліквідність залишається напруженою → Зниження апетиту до ризику → Негативний вплив на ринок криптовалют

Ось декілька можливих сценаріїв аналізу:

Сценарій 1: Базовий сценарій (найвища ймовірність) - відповідно до очікувань зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів, виступ Пауела з заявою "нейтральний" або "трохи ведмежий"

* Зміст резолюції: Федеральна резервна система оголосила про зниження процентної ставки до 4,0%-4,25%.
* Реакція ринку:
1. Короткостроковий: ринок "купує очікування, продає факти". Оскільки зниження процентної ставки вже повністю оцінено та враховано ринком, в момент оголошення рішення можуть виникнути коливання, навіть може відбутися зниження цін (фіксація прибутків). Це класичний випадок волатильності.
2. Середній термін: увага ринку швидко зосередиться на точковій діаграмі та промові Пауела. Якщо подальші вказівки вказуватимуть на те, що це початок періоду пом'якшення, настрій ринку зміниться на позитивний. Крипторинок сприйме це як відкриття ліквідності, зниження вартості позик і збільшення надходжень до високоризикованих активів.
* Вплив на крипторинок: помірно позитивний. Саме рішення, ймовірно, не призведе до різкого зростання, але воно закладає політичну основу для середньо- та довгострокового зростання ринку. Центр ваги на ринку може поступово підвищуватися.

Сценарій 2: Яструбина знижка процентної ставки (з певною ймовірністю) - знижка на 25 базисних пунктів, але натякає, що це "один раз".

* Зміст резолюції: хоча процентна ставка знижена, але графік точок показує, що впродовж року більше немає простору для зниження, або Пауел підкреслив, що "це не початок серії знижень процентних ставок", потрібні додаткові дані для підтвердження контролю над інфляцією.
* Реакція ринку: це буде сприйнято ринком як значний негативний сигнал. Акції, криптовалюти та інші ризикові активи різко впадуть. Оскільки ринок торгує не лише одним зниженням процентної ставки, а й очікуваннями майбутніх знижень. Невдача в очікуваннях призведе до продажу під "очікуваною різницею".
* Вплив на крипторинок: значний негативний. На крипторинку може статися різке коригування, оскільки найбільш оптимістичні очікування ліквідності були спростовані.

Сценарій три: Супер-довірливі (ймовірність низька) - Зниження процентної ставки на 50 базисних пунктів або надання дуже довірливого прогнозу

* Зміст резолюції: зниження процентної ставки перевищує очікування, або діаграма точок передбачає швидке та значне зниження в майбутньому, Пауел висловлює глибоке занепокоєння щодо економіки.
* Ринкова реакція: ризикові активи очікують свято. Великі очікування ліквідності стимулюватимуть всі ринки, фондовий ринок, криптовалюти будуть різко зростати.
* Вплив на крипторинок: надзвичайно позитивний. Біткойн і основні криптовалюти, ймовірно, отримають сильний ріст, і навіть можуть перевищити попередні максимуми.

Сцена 4: бездіяльність (дуже низька ймовірність) - збереження Процентна ставка без змін

* Зміст рішення: Федеральна резервна система вирішила не знижувати процентну ставку, вважаючи, що потрібно більше часу для спостереження за даними.
* Реакція ринку: це буде "чорний лебідь" подія, яка серйозно суперечить ринковій угоді. Це призведе до різких коливань усіх класів активів, різкого зростання долара США та жорстокого розпродажу ризикових активів.
* Вплив на крипторинок: значний негатив. На крипторинку може виникнути панічне продаж, падіння може бути дуже вражаючим.

Підсумок та поради для трейдерів

1. Висока волатильність є неминучою: незалежно від результату, з 2:00 до 2:30 за пекінським часом (публікація рішення) та з 2:30 до 3:30 (виступ Пауелла) ці два часові проміжки призведуть до різкого збільшення волатильності на ринку. Обов'язково слід здійснити контроль ризиків.
2. Торгівля "очікуваною різницею": реальна реакція ринку не залежить від "зниження процентної ставки" як такого, а залежить від "порівняння фактичного результату з очікуваннями ринку". Більш важливим, ніж "зниження на 25 базисних пунктів", є те, "як Федеральна резервна система хоче діяти в майбутньому".
3. Підготуватися до двох варіантів: перед виникненням події можна розглянути можливість зменшення позиції або налаштування стоп-лоссу/стоп-гіну для захисту капіталу. Уникайте використання високого кредитного плеча, оскільки це може призвести до ліквідації в умовах різких коливань.
4. Довгострокова тенденція не змінилася: з довгострокової перспективи, початок циклу зниження процентних ставок Федеральною резервною системою є макроекономічним позитивом для крипторинку, оскільки це знаменує закінчення циклу скорочення глобальної ліквідності та початок циклу пом'якшення. Короткострокові коливання не змінюють довгострокової позитивної тенденції.

Остаточний висновок: на основі інформації з зображення, основні очікування ринку є зниженням процентної ставки на 25 базисних пунктів. Тому найімовірніше, що відбудеться сценарій перший. Вплив на крипторинок, швидше за все, буде «високою волатильністю під впливом подій», що забезпечить імпульс для середньо- та довгострокового зростання, але слід бути обережним щодо ризику короткострокової корекції «купувати очікування, продавати факти». Рот Пауелла важливіший, ніж саме зниження процентної ставки.
Є лише особистим аналізом і не є інвестиційною рекомендацією.
Конкретні реальні точки входу залежать від ( публікації плану торгівлі з компаундингом Dragon Knowledge )!