Які основні принципи ставки фінансування на ринку криптовалют?

Концепція ставки фінансування

Ставка фінансування є важливим показником на ринку криптоактивів 永続先物. Цей механізм вказує на регулярні збори, що виникають між трейдерами, які мають довгі та короткі позиції. Ставка фінансування має позитивне або негативне значення, яке базується на співвідношенні ціни безстрокових контрактів і ціни базового активу на спот-ринку.

Ставка фінансування механізм

Коли ціна безстрокових ф'ючерсних контрактів відхиляється від спотової ціни, ставка фінансування спонукає трейдерів займати позиції, які повертають ціну до початкового рівня. Конкретно, коли ставка фінансування є позитивною, капітал переходить з довгих позицій у короткі, а коли ставка фінансування є негативною, капітал переходить з коротких позицій у довгі.

Складові ставки фінансування

Ставка фінансування складається в основному з двох елементів: процентної ставки та преміум-індексу. Процентна ставка відображає вартість капіталу і в криптовалютних торгах зазвичай відображає різницю в витратах на запозичення між базовою валютою та котируемою валютою. Ця ставка, як правило, є відносно невеликою і має стабільну тенденцію. З іншого боку, преміум-індекс вимірює різницю між ціною безстрокового контракту та спотовою ціною базового активу. Позитивний преміум вказує на те, що ціна безстрокового контракту вища за спотову ціну (сильний попит на покупку), тоді як негативний преміум показує, що ціна безстрокового контракту нижча за спотову ціну (сильний попит на продаж).

Ставка фінансування та її розрахунок

Ставка фінансування розраховується з використанням процентних елементів та преміум-індексів, але конкретні формули розрахунку можуть відрізнятися в залежності від торгової платформи. Для ефективного управління ризиками важливо розуміти методи розрахунку ставки фінансування на використовуваній платформі.

Деякі з основних платформ для торгівлі криптовалютами припускають, що володіння активами, еквівалентними готівці, приносить вищий дохід, ніж володіння криптоактивами, тому вони використовують фіксовану процентну модель. Наприклад, встановлюється стандартна процентна ставка 0,03% на день, а виплати здійснюються тричі через кожні 8 годин по 0,01%. У багатьох випадках на торговому інтерфейсі відображається поточна ставка фінансування та зворотний відлік до наступної виплати, що дозволяє трейдерам легко перевіряти інформацію.