Брудна правда про Майнінг ліквідності: Моя особиста подорож

Я граю в гру DeFi вже деякий час, і дозвольте мені розповісти вам про ліквідність майнінгу, про що більшість глянцевих статей не скажуть – це, чорт забирай, казино, замасковане під пасивний дохід.

Коли я вперше відкрив для себе ліквідність майнінгу, мене спокусили ці соковиті відсотки APY. "Нехай ваша криптовалюта працює на вас!" - казали вони. Те, про що вони не згадали, - це американські гірки емоцій і потенційних втрат, що чекають за рогом.

Що насправді є ліквіднісне видобування

Ліквідність майнінг – це, по суті, ви кидаєте свої дорогоцінні токени в пул протоколу і молитеся, щоб розробники не втекли з вашими грошима або не були зламані. Звісно, вони винагородять вас своїми стильними токенами управління – більшість з яких нічого не коштує поза їхньою власною маленькою екосистемою.

Я вніс кошти в численні протоколи, де токени управління, які я заробив, знизилися в ціні на 80% протягом декількох тижнів. Ось і вся реклама тих прибутків!

Усе це розроблено для того, щоб змусити вас надавати дешеву ліквідність, в той час як творці протоколу отримують вигоду. Це розумно, я їм це визнаю.

Як ця гра насправді працює

Коли я вперше поринув у пул BNB/CAKE PancakeSwap, процес здався простим:

1. Внести мої токени
2. Отримайте деякі LP токени у відповідь
3. Ставте ці LP токени
4. Дивіться, як мої "нагороди" накопичуються

Те, на чому вони не акцентують увагу, це те, що відбувається за лаштунками. Коли ціни на токени коливаються (, а вони БУДУТЬ коливатися ), протокол тихо перебалансовує ваші активи, часто на вашу шкоду. Я втратив більше через імперманентні втрати, ніж отримав у вигляді винагород кілька разів.

Найбільші платформи навіть не вказують своїх назв, тому що знають, що роблять - створюють складні системи для вилучення вартості з роздрібних інвесторів, таких як ми.

Уродливі ризики, про які ніхто не хоче говорити

Давайте будемо чесними щодо ризиків:

• Непостійні втрати є ПОСТІЙНИМИ: Коли вони кажуть "непостійні", вони брешуть. Якщо ви виведете кошти після суттєвої зміни ціни, ця втрата буде цілком постійною. У мене були пулі, де мені було б краще просто тримати свої оригінальні токени.

• Смарт-контракти - це бомби з відліком: Кожен протокол лише в одному експлояті від того, щоб очистити ваш гаманець. Я спостерігав жахливі історії, коли люди втрачали мільйони, тому що якийсь розробник пропустив крапку з комою десь.

• Процентні ставки - це міраж: Цей 300% APY? Він буде 30%, коли ви все налаштуєте. Як тільки капітал хлине, прибутковість обвалиться швидше, ніж ви встигнете сказати "rug pull."

• ** erosion of token value**: Токени управління, якими вам платять, часто не мають ніякої вартості поза їх екосистемою і постійно розмиваються новими емісіями. Це схоже на те, як якщо б вам платили ігровими грошима, які друкуються 24/7.

Чи варто це вашого часу?

Якщо вам подобається азартні ігри і ви можете витримати спостереження за тим, як ваші інвестиції можуть зникнути за ніч, то, звичайно, спробуйте ліквідність майнінгу. Я отримав непогані прибутки, але також зазнав великих збитків.

Ринок переповнений фермерів прибутку, які переслідують найвищі доходи, що означає, що будь-яка хороша можливість швидко розмивається. До того часу, як ви почуєте про цю неймовірну нову ферму з божевільними доходами, розумні гроші вже планують свій вихід.

Не вірте гіпу про "пасивний дохід". Немає нічого пасивного у постійному моніторингу цін токенів, імперманентних збитків та безпеки протоколу, щоб переконатися, що ваші кошти не зникнуть за ніч.

У цьому дикий заході DeFi єдині гарантовані переможці - це розробники протоколів та найраніші adopters. Решта з нас просто забезпечує ліквідність для їхнього виходу.