Як ринок криптовалют «прибирає» ціну та впливає на дрібних інвесторів

У крипторинку дрібні інвестори часто переоцінюють свій вплив, вважаючи, що кілька тисяч USD у гаманці можуть визначити розвиток ринку. Насправді для професійних маркетмейкерів цей капітал незначний, і вони діють виключно заради прибутку. Типовим прикладом є GAMA. Загальна пропозиція становить 7 мільйонів токенів, роздрібні інвестори володіють 4,2 мільйонами за собівартістю близько 1 USD. Маркет-мейкеру потрібно купити лише 2,8 мільйона токенів, щоб отримати контроль, але вони також не можуть швидко підвищити ціну. Якщо ціна зросте до 1,3 USD, всі 4,2 мільйона токенів у руках роздрібних інвесторів можуть бути під загрозою масового скидання, і ніхто не зможе поглинути цей обсяг продажу. Тому маркет-мейкери часто обирають метод "змивання людей" замість "змивання ціни", тобто створюють механізм, що змушує роздрібних інвесторів автоматично продавати, в результаті чого вони купують за нижчою ціною. Процес очищення ціни зазвичай відбувається у 3 етапи: Етап тупого ножа, що ріже м'ясо Ціна рухається горизонтально в вузькому діапазоні, близько 3% щодня, без очевидних поганих чи хороших новин. Графік K-line плоский, як електрокардіограма. Через тиждень ціна може знизитися до 0,75 USD. В цей час інвестори, які не мають терпіння, починають продавати, маркет-мейкери тихо купують потроху через (drag order), не створюючи різких коливань, щоб не привертати увагу. Етап золотого дна. Раптово, ціна різко впала за дуже короткий проміжок часу (наприклад, з 0,85 USD до 0,55 USD всього за кілька хвилин), а потім швидко відновилася. Інвестори, які намагалися купити на дні, кинулися на покупки, вважаючи, що це можливість "золотого піку". Маркетмейкери знову знизили ціну, змусивши інвесторів, які намагалися купити на дні, втратити весь капітал і змушені були продавати. Етап поширення поганих новин. Чутки сильно поширюються в соціальних мережах: "Проект виходу з капіталу", "Засновник втік"… Ціна продовжує падати до 0,4 USD. Довіра інвесторів була повністю зруйнована, що призвело до масового розпродажу. Маркетмейкери в цей час без особливих зусиль скуповують залишки токенів за низькою ціною. Висновок Розуміння цього механізму допомагає інвесторам усвідомити, що ринок не працює в їхніх особистих інтересах, а завжди крутиться навколо прибутку маркет-мейкерів. Значення дрібних утримувачів недостатньо для впливу на великі тренди, і участь у ринку вимагає наявності стратегії управління ризиками, щоб уникнути "промивання" під час цілеспрямованих коливань цін.