Аналіз даних про зайнятість поза сільським господарством: повний розбір важливих економічних показників ринку

Малий і великий непостійний: глибокий аналіз двох основних показників зайнятості

Малий неформальний ( Дані зайнятості ADP )

Повна назва: Звіт про зайнятість ADP у США

Організація, що випускає: компанія ADP (Automatic Data Processing), професійний постачальник послуг з обробки заробітної плати.

Час публікації: перша середа кожного місяця, публікується за два дні до "Великої нефінансової" звітності.

Дані: Відображає кількість нових робочих місць у приватному секторі США, не враховуючи зміни в зайнятості в державному секторі.

Аналіз впливу ринку: Малі не сільськогосподарські дані як провідний індикатор великих не сільськогосподарських даних надають учасникам ринку ранні сигнали про тенденції зайнятості. Особливо в періоди чутливих до даних про зайнятість інвестори часто коригують свої торгові стратегії на основі цього, прогнозуючи можливі результати великих не сільськогосподарських даних. Історичні дані показують, що між малими і великими не сільськогосподарськими даними часто існують розбіжності, і ця сама девіація є важливим фактором ринкових коливань.

Велика нерегулярна робота ( звіт про зайнятість нерегулярних робіт )

Повна назва: Звіт про зайнятість у США (NFP)

**Орган, що опублікував: ** Бюро статистики праці США (BLS)

Час публікації: кожного першого п'ятниці місяця.

Дані: Повноцінно відображає зміни в зайнятості в неаграрному секторі США, охоплюючи приватний та державний сектори. Основні показники включають нові робочі місця, рівень безробіття та середню годинну оплату праці тощо.

Аналіз впливу ринку: Великий нефарм є одним з найвпливовіших економічних показників США, який безпосередньо відображає стан здоров'я ринку праці. Згідно з історичними даними, цей звіт зазвичай підлягає суттєвому коригуванню щороку, як, наприклад, дані за березень 2024 року, які були переглянуті на майже 600 тисяч робочих місць, що свідчить про те, що навіть офіційні дані потребують багаторазової корекції, щоб відобразити реальний економічний стан.

Основні відмінності між малими та великими Нонфармами

Різниця в джерелах даних:

• **Маленькі не сільськогосподарські: ** На основі даних обробки заробітної плати клієнтів компанії ADP, охоплення вибірки обмежене.
• Великий нефермерський сектор: всебічне дослідження, проведене Бюро статистики праці США, має офіційний авторитет.

Різниця в охопленні:

• Малий нехліб: Охоплює лише ситуацію з працевлаштуванням у приватних підприємствах.
• Великий Нонфарм: Повністю охоплює зміни в зайнятості в приватному та державному секторах.

Точність даних та референтна цінність:

• Малий неформальний сектор: Основне використання як орієнтир, часто є розбіжності з великими неформальними даними.
• Великий недержавний сектор: Вважається найавторитетнішими офіційними даними на ринку праці, ринкова реакція є більш сильною.

Реальний вплив нефермерських даних на фінансові ринки

Механізм впливу малих несільськогосподарських даних на ринок: Маленькі не сільськогосподарські дані, як провідний індикатор, головним чином впливають на очікування ринку щодо великих не сільськогосподарських даних, що, в свою чергу, непрямо впливає на ціни активів. Коли дані перевищують очікування, ринок може заздалегідь врахувати позитивні новини; якщо ж дані не відповідають очікуванням, це може призвести до корекції позицій інвесторів у відповідь на потенційні сигнали економічної рецесії.

Прямий вплив великої нонфарм на ринок: Вплив великих даних про безробіття на фінансові ринки є більш значним і прямим. Сильні дані про зайнятість часто підтримують зміцнення долара та можуть призвести до зростання фондового ринку, що відображає економічне здоров'я; в той час як слабкі дані про зайнятість можуть спровокувати страх від ризиків, що підвищує ціни на облігації і створює тиск на ризикові активи.

Зв'язок між даними зайнятості та політикою центрального банку: Дані про зайнятість є одним із ключових орієнтирів для Федеральної резервної системи при формуванні грошово-кредитної політики. Коли ринок праці є сильним, Федеральна резервна система може вжити більш жорсткої грошово-кредитної політики для контролю інфляції; натомість, слабка зайнятість може спонукати Федеральну резервну систему перейти до м'якої політики, зміни в якій безпосередньо впливають на світові ціни активів і торгові стратегії.

Посібник для трейдерів: як інтерпретувати дані по非農

Хвилювання даних та часове вікно реакції ринку: Після публікації даних по непідприємницькому сектору ринок зазвичай демонструє значну волатильність протягом 30 хвилин, а подальший вплив може тривати кілька днів. Для активних трейдерів розуміння характеристик цього тимчасового вікна допомагає оптимізувати час виконання торгівлі.

Аналіз ключових показників даних: Окрім нових робочих місць, рівень безробіття та середня погодинна заробітна плата також є важливими. Ці три показники разом складають повну картину ринку праці, і іноді, навіть якщо зростання кількості зайнятих нижче очікувань, але якщо середня погодинна заробітна плата зростає сильно, ринок може все ще сприймати це як знак економічного здоров'я.

Важливість виправлення даних: Дані про непосадкові робочі місця часто підлягають коригуванню; відповідно до даних Бюро статистики праці США, коригування іноді досягає 20-30% від початкових даних. Трейдерам слід зосередитися на комплексному впливі поточних даних та коригування попередніх значень, а не лише на одиничних місячних даних.

Аналіз впливу не сільськогосподарських даних на основі прикладів

Випадки аномальних місяців великої нефінансової статистики: Історичні дані показують, що коли великі нефермерські дані істотно відрізняються від очікувань ринку, волатильність фінансових ринків значно зростає. Наприклад, коли дані значно перевищують очікування, на ринку можуть виникнути різкі "гонитви за ризиком"; а коли дані значно нижчі за очікування, це може викликати хеджеві розпродажі.

Аналіз різниці між малими та великими даними про зайнятість: Різниця між двома звітами сама по собі є важливим ринковим сигналом. Коли дані малих неформальних робіт узгоджуються з великими неформальними даними, ринкові сигнали є більш надійними; а коли обидва показники демонструють значні розбіжності, це може вказувати на те, що ринок праці перебуває на переломному моменті або що методи збору даних мають систематичні похибки.