$HIMS

У Q2 компанія привернула увагу зростанням доходу на 73% та сильним розширенням числа підписників. Однак тепер її бізнес-модель під серйозним регуляторним тиском. Зростання в сегменті GLP-1 може ослабнути під тиском попереджувальних листів FDA та контролю за маркетингом. Хоча комбіновані продукти семаглутиду генерують значний короткостроковий дохід, заборона на цю практику становить великий ризик. Тиск з боку Novo Nordisk та Eli Lilly також звужує маневровий простір Hims у цій сфері.

З іншого боку, швидке масштабування його платформи телемедицини та додавання нових категорій продуктів (тестостерон, лікування менопаузи) зберігають його потенціал для довгострокового зростання. Проте негативний вільний грошовий потік і високі інвестиційні витрати знижують фінансову гнучкість. Тариф на ліки за адміністрації Трампа безпосередньо не впливають на Hims, але збільшують волатильність сектора.

Основний висновок: Hims виглядає привабливо з сильним зростанням і розширенням бренду, але перевірка FDA та невизначеність щодо GLP-1 роблять акції крихкими. Середньострокова нестабільність повинна очікуватися.

З точки зору технічного аналізу, акції не мали належного ралі. Вони вже відстають. У таких випадках маркет-мейкери часто починають закладати в ціни, що "найгірше вже позаду". Згадайте найтемніші дні Tesla, коли очікувалося падіння, я сказав, що найгірше вже позаду. ... люди можуть в підсумку спостерігати за її ралі з недовірою.