$KTOS

KTOS, спеціалізуючись на (UAS) безпілотних авіаційних системах, гіперзвукових системах і технологіях силових установок, забезпечила собі пріоритетне місце в стратегіях національної безпеки США. XQ-58A Valkyrie, завдяки інтеграції Airbus і партнерству з НАТО, пропонує як економічні переваги, так і оперативну гнучкість, забезпечуючи альтернативу традиційним винищувачам. Початкове замовлення Корпусу морської піхоти США на 15–20 одиниць і заплановані поставки до Німеччини до 2029 року посилюють траєкторію зростання компанії.

З фінансової точки зору, Kratos досягнув $352 мільйонів доходу в Q2 2025 з ростом на 17,1% та забезпечив $1,4 мільярда нових ордерів. Органічний ріст на 116,6% у сегменті гіперзвукових технологій та двозначне розширення в C5ISR підкреслюють силу диверсифікації продуктів. Протягом останніх п’яти років доходи зростали в середньому на 10%, з сильним розширенням як EBITDA, так і EBIT. Однак високі оцінкові мультиплікатори ( P/S 8.35x, P/E >600x) залишаються значним ризиком.

На макрорівні зростання світових витрат на оборону, програми модернізації НАТО та геополітичні ризики з боку Китаю та Росії стимулюють попит на продукцію Kratos. Зокрема, очікується, що безпілотні системи зростатимуть на 13–14% щорічно, досягнувши $87 billion до 2030 року. Конкурентна перевага Kratos випливає з інноваційних технологій, можливостей швидкого розгортання та глибоких зв'язків клієнтів з американськими військовими.

XQ-58A Valkyrie з низькою вартістю цілі ( врешті-решт $2M) та високими експлуатаційними можливостями може стати невід'ємною частиною концепцій повітряної оборони наступного десятиліття. Це є революційним відходом від витратного характеру традиційних винищувачів. Увага США та НАТО на гіперзвукові системи та можливості електронної війни зміцнить роль Kratos як виробника нішевих технологій. Ці сфери стануть найшвидше зростаючими сегментами оборонних бюджетів до 2035 року. Зростаючий попит на безпілотні системи в Європі, Азії та Близькому Сході може перетворити Kratos на глобального гравця. Інтеграція з Airbus означає прямий доступ до ринку ЄС. Прибутковість може прискоритися після 2027 року; наразі великі витрати на НД&В тиснуть на маржі, але економії від масштабу візьмуть гору, оскільки обсяги зростатимуть. Проте, через високу оцінку, навіть незначні затримки або скасування ордерів можуть призвести до різких коливань цін на акції. Крім того, можливість агресивного входу на ринок таких гігантів, як Lockheed Martin та General Dynamics, становить середньостроковий ризик.

Протягом наступного десятиліття Кратос буде центральним елементом стратегій США щодо безпілотних систем і гіперзвукових потужностей. Якщо вона зможе знизити виробничі витрати до цільового рівня і розширити міжнародні замовлення, компанія може коштувати в кілька разів більше своєї поточної вартості.

Після прориву акції показали значний ріст.