Оволодіння безстроковими контрактами: розуміння контрактів на основі U та валютних контрактів та уникнення фінансових пасток

Суть торгівлі контрактами

Торгівля контрактами в криптовалютній сфері є похідним інструментом, який дозволяє інвесторам брати участь у транзакціях з віртуальною валютою через довгі та короткі позиції, а також використанням кредитного плеча. Цей метод підсилює потенційні прибутки під час цінових сплесків і дозволяє генерувати прибуток навіть на ведмежих ринках. Завдяки використанню кредитного плеча, трейдери можуть брати участь у більш значних ринкових рухах з відносно скромним капіталом.

Важливо зазначити, що через унікальну структуру правил торгівлі контрактами ціни на криптовалюти в торгівлі контрактами можуть відрізнятися від цін на спотовому ринку. Ця розбіжність є нормальною і може збільшуватись під час екстремальних коливань ринку, підкреслюючи необхідність уважної оцінки ризиків при участі в торгівлі контрактами.

Механіка торгівлі контрактами

У своїй основі, торгівля контрактами дозволяє інвесторам позичати фіат або криптовалюту, щоб купувати або продавати віртуальні валюти за заздалегідь визначеними цінами на майбутнє.

Розгляньте цей сценарій: Інвестор на ім'я Алекс має 100 USDT і передбачає, що ціна біткоїна подвоїться з 100 до 200 протягом дня. Алекс міг би потенційно позичити 900 USDT у Gate, використати загалом 1,000 USDT для придбання 10 біткоїнів і продати їх, коли ціна досягне 200. Після повернення позики 900 USDT прибуток Алекса складе 1,000 USDT.

Якби Алекс використав лише початковий капітал у 100 USDT, прибуток обмежився б 100 USDT. У цьому прикладі Алекс застосував 10x кредитне плече, що призвело до десятикратного збільшення прибутку від довгої позиції по Bitcoin.

На практиці Gate насправді не позичає гроші безпосередньо. Натомість він використовує подібні методи розрахунків, щоб чітко відобразити множники кредитного плеча та потенційні прибутки або збитки, що робить його більш доступним для ширшого кола інвесторів.

Ризики торгівлі контрактами

Хоча сценарій Алекса демонструє потенціал збільшення прибутків через успішне прогнозування ринку, важливо розуміти, що неправильні прогнози можуть призвести до значних втрат або навіть повного виснаження капіталу.

Наприклад, якщо ціна Біткоїна різко впаде замість зростання, позиція Олексія може швидко стати невигідною. Падіння до 95 зменшить вартість 10 Біткоїнів Олексія до 950 USDT. Вибір скоротити збитки на цьому етапі призведе до 50 USDT збитків після погашення позики в 900 USDT.

Якщо Олекс буде відмовлятися приймати втрату, а ціна продовжить падати до 90, то біткойн-активи будуть коштувати лише 900 USDT. На цьому етапі Gate може примусово ліквідувати позицію, щоб повернути свій кредит, залишивши рахунок Олекса порожнім – ситуацію, що зазвичай називають "ліквідацією" або "потраплянням під ліквідацію".

По суті, хоча торгівля контрактами може збільшити прибутки, коли ринкові тенденції збігаються з очікуваннями, вона також може посилити збитки або призвести до повної втрати капіталу, коли прогнози є неправильними.

Ваги переваг і недоліків Торгівлі контрактами

Переваги

1. Посилення прибутку: Кредитне плече дозволяє трейдерам контролювати більші позиції з меншим капіталом, що потенційно веде до вищих доходів, коли ринкові тенденції збігаються з прогнозами.

2. Потенціал прибутку на ведмежих ринках: Торгівля контрактами дозволяє отримувати прибуток через короткі продажі під час спаду ринку.

3. Розвинені стратегії: Досвідчені трейдери можуть використовувати складні техніки, такі як хеджування, щоб ефективно управляти ризиками.

Недоліки

1. Ризик ліквідації: Високий левередж, пов'язаний з торгівлею контрактами, значно збільшує потенціал для значних втрат або повної ліквідації.

2. Вимога до знань: Успішна торгівля контрактами вимагає міцного розуміння динаміки ринку та аналітичних навичок, що може створювати вищі ризики для недосвідчених інвесторів.

Торгівля контрактами Категорії

Торгівля контрактами може бути класифікована на основі часу поставки (доставочні контракти проти безстрокових контрактів) та одиниць ціни (контракти на основі U проти контрактів на основі валюти).

Доставочні контракти

Це контракти з попередньо визначеними термінами виконання, також відомі як ф'ючерсні контракти. Вони вимагають доставки визначеної кількості активів у конкретну майбутню дату. Система автоматично закриває та розраховує позиції в узгоджений час, незалежно від прибутку чи збитків.

Перпетуальні контракти

Перпетуальні контракти не мають дати закінчення, що дозволяє інвесторам тримати позиції безкінечно. Вони включають ставки фінансування для підтримання стабільності цін, які можна розуміти як відсотки, що сплачуються за позичені кошти для відкриття та закриття позицій.

U-Базовані Контракти

Контракти на основі U використовують стейблкоїни (, зазвичай USDT), як одиницю обліку. Вони дозволяють інвесторам більш інтуїтивно оцінювати вартість контракту і ризик, а також брати участь у криптовалютному ринку, не купуючи безпосередньо базовий актив.

Валютні контракти

Ці контракти використовують криптовалюти як одиницю обліку, що дозволяє інвесторам безпосередньо брати участь у ринку, використовуючи віртуальні валюти, без конвертації в стейблкоїни.

Зменшення ризику ліквідації

1. Контроль важелів: Вищий важіль підвищує ризик ліквідації. Наприклад, 10x важіль може призвести до ліквідації, якщо ціна змінюється на 10% проти вашої позиції, тоді як 100x важіль може призвести до ліквідації лише при зміні ціни на 1% проти.

2. Реалізація стоп-лосів: Встановлення стоп-лосів є ефективним інструментом управління ризиками, який автоматично закриває позиції, коли збитки досягають заздалегідь визначеного рівня, запобігаючи подальшим збиткам або повному знищенню капіталу.

Ключова термінологія в Торгівлі контрактами

• Ф'ючерсний контракт: Також відомий як "Контракт" або "Ф'ючерс" (не плутати з "Майбутнє").
• Своп: Зазвичай використовується на європейських та американських біржах, часто взаємозамінний з "Ф'ючерсами" в торгівлі контрактами криптовалют.
• Дериватив: Ширше поняття, що охоплює різні фінансові інструменти, включаючи контракти, опціони, ETF та індекси.

Розуміючи ці концепції та впроваджуючи розумні стратегії управління ризиками, трейдери можуть ефективніше орієнтуватися у складному світі торгівлі контрактами криптовалют.