$600 Мільярд може потрапити в Крипто з Уолл-стріт: Galaxy

! Достовірний редакційний контент, перевірений провідними експертами галузі та досвідченими редакторами. Реклама Останні дослідження Galaxy Research стверджують, що “канал багатства” в Сполучених Штатах—мережа приблизно з 300 000 фінансових консультантів, які контролюють близько $30 трильйонів активів клієнтів—нарешті починає відкриватися для криптоактивів, що має механічні та потенційно трансформаційні наслідки.

$600 Мільярд може незабаром увійти на криптовалютний ринок

Суть тези є арифметичною, але не тривіальною: “Якщо навіть скромне 2% виділення на біткойн ETF з'явиться через цей канал, це перетвориться на приблизно $600 мільярд у потенційних вливаннях,” - зазначається в записці, додаючи, що така сума “порівнянна з усім світовим ринком золотих ETF (~$472 мільярд ) і більше ніж у 3 рази перевищує AUM біткойн ETF в США (~$146 мільярд ).”

Фірма подає це як момент, коли криптовалюта починає переходити від спекуляцій, керованих роздрібною торгівлею, до конструкції портфелів, керованих консультантами, оскільки схвалення, зберігання та рамки дотримання зливаються всередині найбільших брокерських компаній та банків.

Пов'язане читання: Маєстра Артура Хейза для збору $250 мільйонів для фонду акцій криптовалют. Каталізатором, за словами Galaxy, є серія змін у доступі на рівні платформи та розбудова інфраструктури, які усувають давні вузькі місця. 10 жовтня Morgan Stanley “зняв давні обмеження на доступ до криптофондів для своїх фінансових радників”, дозволяючи проактивні рекомендації “для всіх клієнтів у будь-якому типі рахунку”. Galaxy підкреслює нові рекомендації банку — “до 4%” портфелів у цифрових активах — як консервативний, але значущий сигнал того, що криптовалюти ставляться поряд із встановленими диверсифікаторами.

Зміна має менше значення як брендинг і більше як зміна робочого процесу: коли експозиція стає стандартом у консультативних інструментах, її можна моделювати, перерозподіляти та контролювати за тими ж ризиковими та відповідними процесами, які регулюють акції, облігації та альтернативи.

Дослідницький бриф підкреслює, як внутрішня процедура затвердження каналу багатства стала справжнім гальмівним фактором. Консультанти “можуть лише вкладати в продукти, які офіційно затверджені їхніми фірмами”, а ці затвердження залежать від “готовності до зберігання, рамок відповідності, операційної інтеграції та стандартів придатності клієнтів.”

Галактика стверджує, що криптовалюта відстає не через те, що радники не проявляють інтерес, а тому що «схвалення криптовалютних продуктів було особливо обережним» на фоні волатильності, змінюваного регулювання та обмеженого треку на платформі. Цей розрахунок змінюється, оскільки банки створюють «критичну інфраструктуру» всередині – торгові, кастодіальні та консультаційні системи, які дозволяють їм «пропонувати безпечний, масштабований доступ до криптовалют через свої платформи управління капіталом».

У тому ж дусі, нотатка вказує на рух серед найбільших брендів у сфері управління активами та банківської справи в США. Vanguard—давній зразок скептицизму щодо криптовалюти—“підготовлюється до пропозиції вибраних сторонніх крипто ETF своїм брокерським клієнтам”, що є зміною, яку Galaxy пов'язує з “сильним попитом клієнтів та більш підтримуючим регуляторним кліматом”, зазначаючи при цьому, що “ще немає [a] конкретного графіка чи які ETFs будуть доступні.”

Citi, в свою чергу, «планує запустити інституційний криптокастоді в 2026 році», а JPMorgan «сигналізував, що його клієнти незабаром зможуть торгувати біткоїном та іншими криптоактивами», хоча поки без внутрішнього кастоді. Galaxy сприймає ці кроки не як ізольовані заголовки, а як доказ того, що банки мають намір захопити крипто потоки «використовуючи свої власні інтегровані торгові, кастоді та консалтингові системи», щоб забезпечити регульований доступ в масштабах.

Пов'язане читання: Податковий тиск на криптоактиви посилюється, оскільки регулятор Великої Британії надсилає 65 000 листів ухильникам — деталі. Політичний контекст також стало частиною аналізу Galaxy. У повідомленні зазначається, що нещодавній виконавчий наказ, який дозволяє планам 401(k) включати криптовалюту як опцію, є легітимізуючим кроком, що допомагає фідуціаріям та командам з дотримання вимог почуватися комфортно з ризиковим профілем цифрових активів у пенсійних планах. Хоча впровадження в кінцевому рахунку залежить від того, як спонсори планів інтерпретують свої фідуціарні зобов'язання, основна думка Galaxy полягає в тому, що загальна регуляторна позиція більше не є виключно обмежувальною — це зменшує ключову наративну та операційну перешкоду для платформ багатства.

Важливо, що Galaxy розміщує потенційне 2% виділення в більш широкому спектрі публічних рекомендацій від відомих розподільників за минулий рік. Компанія зазначає, що “BlackRock, Fidelity, Bridgewater’s Ray Dalio та Ric Edelman публічно пропонували виділення на криптовалюти в діапазоні від консервативних 1% до 40% у агресивних сценаріях.”

У цьому діапазоні стеля “до 4%” від Morgan Stanley є ні маргінальною, ні максималістською; вона виглядає як ризикований бюджет для класу активів, які банк тепер описує як “і хедж проти інфляції, і можливість довгострокового зростання”. Galaxy розширює математику: якщо середні allocations серед рекомендованих активів наближаються до 1%, а не до 2%, активи біткоїн ETF все ще можуть досягти “$500 мільярд протягом кількох років.”

Основний висновок: Якщо консультанти зможуть нарешті «інтегрувати криптовалюту безпосередньо в традиційні збалансовані портфелі», підсумовує фірма, галузь, ймовірно, озирнеться на цей період як на момент «коли криптовалюта переходить з нішева інвестиція в стандартний компонент портфеля, поряд з акціями, облігаціями та золотом.»

Станом на момент публікації, загальна капіталізація криптовалютного ринку становила 3,71 трильйона доларів.

Загальна капіталізація перевищує 1.272 Фібоначчі; графік за 1 тиждень | Джерело: TOTAL на TradingView.comЗображення, створене за допомогою DALL.E, графік з TradingView.com ! Редакційний процес для bitcoinist зосереджений на наданні ретельно дослідженого, точного та неупередженого контенту. Ми дотримуємося суворих стандартів джерел, і кожна сторінка проходить ретельну перевірку нашою командою провідних технологічних експертів та досвідчених редакторів. Цей процес забезпечує цілісність, актуальність та цінність нашого контенту для наших читачів.