Нещодавно найбільший у світі золотий ETF протягом трьох днів зменшив свої активи на 11 тонн. Цей феномен вказує на те, що ринок золота переживає важливі зміни. Це зменшення означає, що приблизно 1 мільярд тонн короткострокових спекулятивних коштів покинули ринок, залишивши переважно інвесторів, які вважають золото довгостроковим активом для захисту.

Ці дані насправді відображають відносно невелику спекулятивну бульбашку на ринку золота. Незважаючи на різке падіння цін, це не призвело до масового панічного продажу. Понад 60% інвесторів все ще оптимістично налаштовані щодо довгострокового зростання золота, що забезпечує потужну підтримку ціні золота.

Останні дані CPI виявилися нижчими за очікування, що теоретично є позитивним сигналом для золота. Проте ціна на золото слабко відновилася, закрившись на рівні 4112 доларів/унцію, навіть показавши червону свічку. Це вказує на те, що ринкові настрої на підвищення зменшуються, і думки інвесторів починають розходитися.

Для середньострокових та довгострокових інвесторів зараз може бути досить хорошим періодом для спостереження. Якщо раніше ви зменшили позиції на рівні близько 990 юанів (приблизно 435 доларів США за унцію), зараз можна розглянути можливість невеликого підкупу, оскільки вже є різниця в ціні в 50-60 юанів. Для тих, хто купував у діапазоні 970-990 юанів, якщо ви не використовували кредитне плече і тримаєте фізичне золото або ETF, можна вибрати стратегію довгострокового утримання.

Варто зазначити, що наступного тижня відбудуться дві важливі події: рішення про процентну ставку 29 жовтня та переговори між Китаєм і США, що можуть вплинути на короткострокову динаміку цін на золото. Проте з більш макроекономічної точки зору понад 95% центральних банків світу заявили, що протягом наступних 12 місяців продовжать нарощувати запаси золота, що забезпечує потужну підтримку цін на золото.

Після цього ринкового перетворення золото, ймовірно, позбудеться попередніх різких коливань і поступово увійде в більш здоровий висхідний канал. Інвесторам слід дивитися на інвестиції в золото в рамках півроку до року, а не постійно кидатися в гонитві за зростанням і падінням.