Як же грати на індексі фондового ринку Тайваню? Усе про пастки інвестицій в індекси в одній статті.

Що таке індекс ваги Тайванської біржі?

Кажучи простими словами, Індекс ваги Тайваньської фондової біржі – це “барометр” тайваньського фондового ринку. Він відображає загальний показник компаній, що котируються на Тайваньській фондовій біржі. Коли щодня говорять “наскільки сьогодні піднявся тайваньський фондовий ринок”, мають на увазі саме цей індекс.

Чому один індекс може представляти весь ринок акцій? Це пов'язано з концепцією зваженого середнього. Просте порівняння: у класі два підрозділи, 1-й підрозділ має 10 учнів з середнім балом 80, 2-й підрозділ має 20 учнів з середнім балом 90. Щоб обчислити середній бал класу, не можна просто додати навпіл, потрібно врахувати пропорцію учнів (1/3×80 + 2/3×90 = 86.7), це і є зважене середнє.

Як розрахувати індекс? Дві методи, які потрібно знати

Метод 1: Ваги акцій (використовується в індексі Доу-Джонса)

Усі акції підсумовуються, щоб використовувати їх як базу. Недоліки очевидні — висока ціна акцій надто впливає, а коливання малих акцій легко ігноруються. Наприклад, акція вартістю 500 юанів, яка зросла на 10%, має набагато більший вплив, ніж акція вартістю 5 юанів, яка зросла на 100%.

Метод 2: Ваги за ринковою капіталізацією (використовується на Тайвані) ✓

Це набагато надійніше. Вага визначається на основі ринкової капіталізації кожної компанії (ціна акцій × загальна кількість акцій). Чим більша ринкова капіталізація компанії, тим більша її вага. Наприклад:

• Компанія A: ціна акцій 150 юанів × 2000 акцій = 300000 ринкової вартості
• Компанія B: ціна акцій 5 юанів × 140 тисяч акцій = 700 тисяч ринкової вартості
• Загальна капіталізація 1 мільйон = Індекс 100 балів

Через місяць ринкова капіталізація двох компаній становитиме 1,66 мільйона, а індекс підніметься до 166 пунктів. Це дозволить більш справедливо відображати ринок.

Переваги та недоліки індексних інвестицій

переваги

✓ Всеохоплюючий, включає всі акції, що котируються на Тайвані ✓ Один погляд на ринкові тенденції, макроекономічно розуміти ринкову ситуацію

Недоліки (це дуже важливо)

❌ Малі підприємства на маргінесі — Метод капіталізації за вагою призводить до того, що вплив великих компаній, таких як TSMC, є надзвичайно великим, а коливання цін на акції малих і середніх підприємств часто ігноруються ринком.

❌ Не видно відмінностей між акціями — коли ринок падає, деякі галузеві акції можуть зростати всупереч тенденції, а коли ринок зростає, можуть бути акції, які показують найгірші результати.

❌ Ризик концентрації в галузі — Важка частка електронних акцій на тайваньському ринку, індекс легко надмірно відображає тенденції в електронній промисловості, ігноруючи інші галузі.

❌ Легко піддається емоціям — Раптові новини, політичні події, спекулятивні маніпуляції можуть посилити ринкову реакцію, коливання індексу можуть бути спотворені

❌ Тільки публічні компанії — малі компанії та непублічні підприємства зовсім не відображені

❌ Запізнення в актуальності — індекс регулярно оновлюється, але ринок змінюється 24 години на добу, може не встигати за реальними котируваннями.

Основна рекомендація: не зосереджуйтесь лише на індексах ринку, слід аналізувати в комплексі з іншими показниками, інакше ви можете легко пропустити можливості ротації секторів.

Як використовувати технічний аналіз для розуміння індексів?

Зверху вниз аналітична рамка

1. Макрорівень — Дивіться на великі індекси (S&P 500, Dow Jones, Nasdaq)
2. Секторний рівень — знайти, який сектор сильний, а який слабкий
3. Рівень акцій — обрати акції в обраному секторі

Конкретно дивіться на ці кілька пунктів

Тенденція: використовувати лінії тренду або ковзаючі середні для визначення загального напрямку. Ціна вище лінії висхідного тренду = висхідний тренд; навпаки.

Рівень підтримки: Коли ціна акцій падає до цього рівня, покупці починають скуповувати, що призводить до відскоку. Якщо буде прорвано рівень підтримки, це стане небезпечним.

Рівень опору: Курс акцій, що піднімається до цього рівня, легко стикається з охолодженням і падінням. Прорив рівня опору є позитивним сигналом.

Свічкові формації: Ціна відкриття, ціна закриття, найвища та найнижча ціна складають свічку, що відображає співвідношення сил між покупцями та продавцями. Закриття близько до найвищої ціни вказує на силу покупців; закриття близько до найнижчої ціни вказує на тиск продавців.

Чорний лебідь: Неочікувана смерть генерального директора, терористичні атаки, політичні кризи та інші екстремальні новини можуть порушити технічний аналіз, у такому випадку треба чекати на стабілізацію ринку перед аналізом.

Чи можна безпосередньо інвестувати в індекс великої капіталізації?

можна, основний спосіб - ETF

Придбати та продавати біржові фонди (ETF) напряму, слідкуючи за індексом ринку, відноситься до пасивних інвестицій. Фондовий менеджер не обирає акції активно, а просто відтворює зміни індексу.

Переваги: ризик відносно контрольований, низькі комісії Недоліки: прибуток має стелю, не може перевершити індекс

Досвідчені гравці також можуть використовувати ф'ючерси на індекси та опціони для арбітражу або хеджування, але це несе ризики, тому не рекомендується новачкам.

3 важливі моменти, які потрібно знати перед інвестиціями

1. Оцінка своєї здатності витримувати ризик

• Акційні фонди мають більшу волатильність, ніж облігаційні, потрібно знайти відповідний рівень ризику для себе.
• Не вкладайте все в одну справу, розподіляйте інвестиції

2. Ознайомлення з розподілом ваги акцій компонентів

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (台积电) має величезну частку на тайваньському фондовому ринку, коливання акцій цієї компанії найбільше впливають на весь індекс.
• Слід чітко усвідомлювати, що насправді ви інвестуєте в TSMC та кілька великих компаній.

3. Звертайте увагу на час торгівлі та макроекономічні фактори

• Торгові години TWSE: з понеділка по п'ятницю 09:00-13:30 (GMT +8)
• Якщо ви не в Тайвані, враховуйте різницю в часі
• Уважно слідкуйте за економічними даними Тайваню та світу (ВВП, відсоткові ставки, інфляція)

Останнє речення: Індекс ринку - це хороший інструмент, але не варто сприймати його як біблію. Потрібно розглядати його разом з фундаментальними, технічними та іншими показниками, щоб приймати розумні інвестиційні рішення.