Сьогоднішня ситуація на ринку, чесно кажучи, досить драматична.

Біткойн, виявляється, пішов в іншу сторону від американських акцій — американські акції впали, індекс VIX різко зріс, а біткойн навпаки піднявся.

Що відбувається? Насправді, це не так складно. Обидва ринки отримали один і той же макросигнал, але реакція була абсолютно протилежною.

По-перше, подивимось на американські акції. Акції технологічних компаній уже перебувають у корекції, і в цей критичний момент Home Depot оприлюднила не надто привабливий фінансовий звіт — споживчий попит слабшає, економічне зростання сповільнюється. У такі моменти американським акціям нормально не витримувати тиск, і що акції технологічних компаній не можуть піднятися, також є продовженням тенденції.

Проблема в тому, що через погіршення економічних даних ринок знову підвищив очікування щодо зниження процентних ставок у грудні, і зараз ймовірність становить 52,6%, що на 2,2 відсоткових пункти більше, ніж дві години тому.

Це є основною причиною усього розподілу тренду.

Отже, з'явилася така картина:

Американські акції впали через тьмяні економічні прогнози;
Біткоїн зріс через підвищення очікувань щодо зниження процентних ставок.

Один негативний фактор, один позитивний фактор, логіка обох зрозуміла, але їх одночасна поява створює певну розривність у русі.

Це також видно, що нещодавно біткойн впав більше, ніж американські акції, і той стан «надмірного падіння», який спостерігався, зараз поступово виправляється ринком. В цілому це більше схоже на те, що технологічний сектор американських акцій і біткойн знову шукають свої точки рівноваги.

Проте не варто висловлюватися надто категорично. Істина в тому, що в короткостроковій перспективі біткойн виграє від очікувань зниження процентних ставок, але якщо американські акції продовжать падати, ризикова налаштованість ще більше погіршиться, і навіть можуть виникнути коливання рівня зупинки торгів, біткойн не зможе залишитися повністю осторонь.

Іншими словами: американський ринок акцій трохи слабший, зате біткоїн має простір для маневру;
Якщо фондовий ринок США справді впаде, біткоїн також постраждає.

Ось у чому тонкість макроекономіки — одна й та ж подія на різних ринках може викликати абсолютно різні емоції та цінові реакції, і ці зміни часто важко передбачити заздалегідь.