Посібник з використання продуктів Gate ETF: повний аналіз від дробових акцій до маржинальної торгівлі

Торгівля дробовими акціями знижує мінімальний поріг до 1 юаня комісії, а кредитні ETF надають можливість отримати потрійний дохід у обидві сторони без необхідності внесення маржі.

Ці продукти завдяки інноваційним торговим механізмам відкривають нові шляхи участі в крипторинку для інвесторів із різними рівнями ризик-апетиту та розмірами капіталу.

01 Огляд продукту: ETF-матриця продуктів Gate

ETF-продукти Gate поділяються на дві основні категорії: торгівля дробовими ETF й кредитні ETF.

Ці два типи продуктів пропонують різноманітний вибір для інвесторів із різними потребами. Торгівля дробовими ETF орієнтована на користувачів із обмеженим капіталом, які прагнуть робити невеликі довгострокові інвестиції. Кредитні ETF більше підходять інвесторам із чітким баченням ринкового тренду, які хочуть збільшити прибуток у разі одностороннього руху ринку.

З точки зору часу, ETF-сервіс Gate пройшов шлях від базового до професійного рівня. У 2020 році платформа вже запустила кредитні ETF і постійно вдосконалювала правила продукту, навіть взявши на себе близько 500 000 доларів США збитків під час повторного відкриття позицій для захисту інтересів користувачів.

02 Торгівля дробовими ETF: інноваційне рішення для мілких інвестицій

Торгівля дробовими ETF — це інноваційна послуга, що дозволяє інвесторам купувати менше ніж 1 000 одиниць ETF. Такий механізм суттєво знижує поріг входу на крипторинок.

Gate встановив два торгових сесії для дробових ETF: денна сесія з 09:00 до 13:30 (лише електронні заявки) і післяторгова сесія з 13:40 до 14:30 (без обмежень щодо способу подачі заявки). В обох сесіях використовується лімітований тип заявки ROD.

Щодо структури витрат, формула розрахунку комісії для дробових ETF така: ціна акції × кількість акцій × 0,1425% × знижка на комісію. Важливо, що Gate знизив мінімальну комісію з 20 юанів до 1 юаня, що значно стимулювало дрібні інвестиції.

Порівняно з традиційною торгівлею цілими акціями, у дробових є особливості щодо цінових відмінностей і ефективності виконання. Оскільки механізми виконання заявок різняться, ціна виконання може відрізнятися. Крім того, обсяг дробових угод зазвичай невеликий, тому час виконання може бути довшим.

Окрім прямої купівлі дробових ETF, інвестори можуть розглядати можливість опосередкованої участі через контракти на різницю цін (CFD). CFD дозволяють ще дрібніше розподіляти капітал та дають змогу відкривати як довгі, так і короткі позиції.

03 Кредитні ETF: професійний інструмент для збільшення прибутку

Кредитні ETF — це похідні фінансові інструменти Gate, що підходять для короткострокового утримання в умовах одностороннього ринку. На відміну від класичних кредитних інструментів, вони мають нижчий поріг входу, не потребують маржі та не підлягають ліквідації.

Назви кредитних ETF зрозумілі: складаються з тикера, коефіцієнта кредитного плеча та напрямку. Наприклад, BTC3L — це тричі кредитний лонг на біткоїн (L від long), BTC3S — тричі кредитний шорт на біткоїн (S від short).

Щодо витрат, Gate стягує лише 0,1% на день як плату за управління. Ця плата включає всі витрати: комісії на ф’ючерсному ринку, фінансування та втрати на спредах під час відкриття позицій.

Ключовий механізм кредитних ETF — система перебалансування. Вона дозволяє відстежувати кратний дохід базового активу й водночас уникати ризику ліквідації. Система динамічно коригує позиції, постійно підтримуючи фіксований рівень кредитного плеча.

У механіці перебалансування: у разі прибутку автоматично збільшується позиція, у разі збитку — зменшується. Для лонгових ETF при зростанні ринку базовий актив збільшується, і токен працює як система автоматичного складного відсотка; при падінні — як система поетапного стоп-лосу.

04 Практичні стратегії: сфери застосування різних продуктів

Торгівля дробовими ETF орієнтована на довгострокових накопичувальних інвесторів. Власники дробових ETF так само отримують право на дивіденди: чим більше часток у портфелі, тим вищі дивіденди. Це робить дробові ETF ефективним інструментом для нарощування капіталу на довгому горизонті.

Кредитні ETF, навпаки, краще підходять для короткострокових трендових стратегій. У разі безперервного зростання, наприклад, біткоїна протягом двох днів, кредитний ETF дає кращий результат, ніж просто відкрити 3x лонг у ф’ючерсі.

Втім, у бокових рухах кредитні ETF піддаються капітальній ерозії. У випадку, коли ціна біткоїна зростає, а потім повертається до початкового рівня, кредитний ETF не повертається до початкової ціни, інвестор зазнає втрат. Тому довгострокове утримання кредитних ETF ризиковане й не підходить для середньо- та довгострокових інвестицій.

Для професіоналів кредитні ETF можуть стати ефективним хеджувальним інструментом. Одночасно утримуючи ETF у різних напрямках або на різні активи, інвестор може будувати складні стратегії хеджування й знижувати ризик портфеля.

05 Контроль ризиків та зауваження

Під час торгівлі дробовими ETF слід звертати увагу на ефективність виконання угод. Через невеликий обсяг угод час виконання може бути тривалим. Рекомендується переконатися, що обсяг заявки достатній, аби комісія перевищувала мінімальну суму платформи, що покращить ефективність.

Основний ризик кредитних ETF — ерозія капіталу в умовах бокового ринку. За сильно волатильного, але нерішучого руху у 1 000 пунктів, коли ціна повертається до початку, спот і ф’ючерси (без ліквідації) не втрачають, але кредитний ETF матиме відчутні втрати.

Всі кредитні ETF працюють за строгими й прозорими правилами, з якими слід добре ознайомитися перед інвестуванням. Gate постійно вдосконалює продукти та планує запускати комбіновані ETF та низькокредитні інверсні ETF, оптимізуючи витрати завдяки технологіям.

Слід зазначити, що Gate проявив відповідальність перед користувачами в екстремальних ринкових умовах. Під час різкої просадки понад 40% у більшості ETF їхні хедж-позиції були ліквідовані. Щоб уникнути обнулення активів 3L у користувачів, Gate покрив близько 500 000 доларів США збитків на повторне відкриття позицій.

Перспективи

Для інвесторів із обмеженим капіталом торгівля дробовими ETF знижує поріг комісії до 1 юаня, роблячи криптоінвестиції справді “фрагментованими”. Для трейдерів-трендовиків кредитні ETF надають інструмент 3x у будь-який бік без маржі та ліквідацій.

Автоматична система перебалансування цих продуктів дозволяє збільшувати позицію у разі прибутку та зменшувати у разі збитків. Коли ринок рухається у потрібному напрямку, ці інструменти підсилюють прибутки; у бічному ринку інвесторам слід бути обережними, уникаючи зайвих втрат.