Зростання інфляції: що повинні знати інвестори та як адаптуватися належним чином

Ця стаття допоможе інвесторам глибше зрозумітиінфляцію та її відмінності від дефляції, а також стратегії інвестування, що підходять у таких ситуаціях

Що таке інфляція?

Інфляція — це економічний стан, колирівень інфляціїзростає, тобто рівень цін на товари та послуги постійно підвищується. З точки зору вартості грошей, інфляція — це зниження цінності грошей, що означає, що для купівлі того самого товару потрібно більше грошей

Приклад змін рівня інфляції у повсякденному житті

Колись пан Сомсрі мав 50 бат, міг купити кілька порцій рису і був задоволений, але зараз цієї суми вистачає лише на одну порцію. Уявляючи ще через кілька десятиліть, ціна рису може зрости до 100 бат за порцію. Це — наслідки впливу інфляції на купівельну спроможність населення

Цей стан не лише є показником для визначення економічної політики, але й важливим фактором для інвесторів при виборі активів на фондовому ринку, оскільки прогноз змін інфляції безпосередньо впливає на ефективність фондового ринку

Хто виграє і хто програє від інфляції?

Групи, що отримують вигоду

Підприємці, торговці та особи з гнучким доходом, оскільки можуть коригувати ціни на товари та послуги відповідно до ситуації. Також акціонери, шукачі золота та фінансові інститути мають можливість отримати прибуток у таких умовах

Групи, що зазнають збитків

Працівники з фіксованим окладом — найбільш уразливі. Навіть при підвищенні зарплати, її зростання зазвичай менше за рівень інфляції, що зменшує реальну купівельну спроможність. Крім того, кредитори програють, оскільки вартість отриманих грошей зменшується

Основні причини зростання рівня інфляції

Три базові причини

1. Попит перевищує пропозицію (Demand Pull Inflation) Споживачі мають підвищений попит на товари та послуги, але пропозиція на ринку недостатня, що дає продавцям можливість підвищувати ціни

2. Зростання виробничих витрат (Cost Push Inflation) Виробники несуть вищі витрати через глобальні ціни на ресурси, такі як природний газ, сирої нафту, вугілля, залізо та мідь. Зростання витрат змушує їх підвищувати ціни на продукцію

3. Друк грошей у системі (Printing Money Inflation) Коли уряд друкує велику кількість грошей, це сприяє різкому зростанню рівня інфляції

Глибші причини сучасної інфляції

Відновлення світової економіки після COVID-19 призвело до масових витрат споживачів (revenge spending), тоді як пропозиція ще не встигла відновитися. Проблеми у ланцюгах постачання (supply chain disruption), такі як дефіцит контейнерів та мікросхем, ще більше підвищують виробничі витрати

Крім того, геополітична напруженість, наприклад, війна між Росією та Україною, сприяє зростанню цін на енергоносії у світі

Поточна економічна ситуація: наближається стагфляція?

Економічні сигнали вказують, що світ наближається до стану стагфляції (стагфляція — високий рівень інфляції при застої економіки). За даними МВФ з січня 2567:

• Світова економіка, за прогнозами, зросте лише на 3.1% у 2567 і на 3.2% у 2568, що є нижчим за середні показники минулих років
• Низьке зростання зумовлене жорсткою монетарною політикою, зменшенням фінансової підтримки та повільним зростанням продуктивності
• Геополітична напруженість і порушення у ланцюгах постачання залишаються важливими ризиками

Якщо Таїланд увійде у стан стагфляції, купівельна спроможність населення знизиться, підприємства не зможуть продавати товари, що призведе до масових звільнень, зростання рівня безробіття і повільного зростання ВВП. Це — небажана економічна ситуація. Хоча наразі економіка Таїланду ще не досягла цієї межі, слід уважно стежити за ситуацією

Як вимірюється рівень інфляції?

Щомісяця Міністерство торгівлі збирає дані про ціни 430 товарів і обчислюєіндекс споживчих цін (Consumer Price Index: CPI). Зростання CPI порівняно з минулим роком — це загальний рівень інфляції, який є ціллю Банку Таїланду

Останні дані (січень 2567)

Індекс споживчих цін = 110.3 (зросло на 0.3% порівняно з тим самим місяцем минулого року)

• Річна інфляція (Year-on-Year): знизилася до 1.11%, знижується вже четвертий місяць поспіль, що є найнижчим показником за 35 місяців
• Місячна інфляція (Month-on-Month): зросла на 0.02% через підвищення цін на енергоносії та інші послуги

Зниження рівня інфляції зумовлене заходами уряду щодо зниження цін на енергоносії та збільшення виробництва сільськогосподарської продукції

Історія інфляції в Таїланді

Огляд історичних даних для розуміння коливань:

• 1974: інфляція перевищила 24.3% через конфлікт між Ізраїлем і арабськими країнами
• 1980: понад 18% під час війни Іраку з Іраном
• 1998: 7.89% після фінансової кризи 1997 року, що послабила бат
• 2008: зросла до 5.51% через глобальні процеси
• Травень 2565: перевищила 7.10% через війну Росії з Україною

Приклади компаній, що отримують вигоду

ПАТ «Паттайя Петролум» у першій половині 2565 року отримала доходи 1,685 трлн бат і чистий прибуток 64.4 млрд бат, що на 12.7% більше за попередній рік, через зростання цін на нафту через інфляцію

Дефляція vs інфляція: у чому різниця?

Інфляція виникає, коли ціни на товари та послуги постійно зростають, а вартість грошей знижується. Це здебільшого має позитивний вплив на підприємців і акціонерів

Дефляція — навпаки, коли ціни знижуються, економіка застоює, виробництво зменшується, а економіка стагнує

Вплив рівня інфляції на населення, економіку та повсякденне життя

( Вплив на населення

Вартість життя зростає, що зменшує купівельну спроможність. Люди купують менше товарів і послуг, витрати зростають

) Вплив на підприємства

Виробничі витрати зростають, але продажі можуть зменшитися через зниження попиту. Деякі компанії змушені звільняти працівників і зменшувати інвестиції

Вплив на економіку країни

Споживачі купують менше, бізнеси не продають, інвестиції у виробництво зменшуються, довгостроковий потенціал знижується. Висока інфляція сприяє спекуляціям на ризикових активів, що може призвести до бульбашок і інших ризиків

Вплив на повсякденне життя

Основні товари, такі як м’ясо, олія, овочі, дорожчають, що збільшує щоденні витрати

Таблиця цін на необхідні товари за роками

Ця інформація показує, що інфляція значно впливає на ціни необхідних товарів, а рівень витрат на життя постійно зростає

Стратегії адаптації та інвестування при зростанні рівня інфляції

1. Активне планування інвестицій

У ситуації інфляції депозитні ставки низькі, тому доцільно інвестувати у активи з вищою доходністю, такі як акції, пайові фонди, нерухомість

2. Уникати непотрібних боргів

Уникайте позик на непотрібні покупки, плануйте витрати та економте, не купуйте зайвого

3. Інвестувати у стабільні активи

Золото — хороший варіант, оскільки має внутрішню цінність, не зношуються і зазвичай зростає у ціні разом з інфляцією

4. Слідкувати за економічними новинами

Інфляція впливає на фінансовий стан і життя, тому важливо стежити за новинами, щоб бути готовим до змін

Варіанти інвестування під час інфляції

Вклади з високою відсотковою ставкою

Депозитні рахунки з фіксованою ставкою, що відкриваються щомісяця на визначений термін ###12 або 36 місяців###, дають вищу віддачу

( Інвестиції у нерухомість

Орендна плата зростає відповідно до інфляції, а доходи від оренди та вартість нерухомості зростають. Однак інвесторам потрібно ретельно вивчати ринок через ризики

) Облігації з плаваючою ставкою ###Floating Rate Bond### та інфляційно-зв’язані облігації

Обирайте облігації, що коригують ставку відсотка відповідно до рівня інфляції, та з надійними емітентами

( Золото

Ціна золота рухається у напрямку інфляції, має довгострокову стабільність і можливості спекуляцій. При зростанні інфляції ціна золота зростає, тому торгівля CFD на золото популярна для спекуляцій як на підвищення, так і на зниження цін

) Акції, що виграють від інфляції

Банківські акції

Банки отримують прибуток від чистої процентної маржі, тому з підвищенням ставок їх прибутки зростають

Страхові компанії

Інвестують у державні облігації та боргові цінні папери, доходи яких зростають разом з інфляцією

Продуктові компанії

Їжа — необхідність, виробники мають можливість підвищувати ціни через стабільний попит

Підсумки

Інфляція тарівень інфляції — явища, що мають значний вплив на економіку та життя людей. У помірних межах інфляція може сприяти зростанню економіки, але при надмірному зростанні ###Гіперінфляція### стає загрозою для життєдіяльності

Інвестори можуть отримати прибуток у період інфляції, вкладаючи у відповідні активи, такі як акції вигідних секторів, золото або облігації з плаваючою ставкою. Важливо постійно слідкувати за економічними новинами, щоб своєчасно реагувати і адаптуватися