2025 рік: Інвестиційна карта авіаційних акцій: як обрати тайванські, американські та гонконгські акції? Цей список рекомендацій з авіаційних акцій допоможе вам швидко розпочати

Чи варто купувати авіаційні акції? Спершу подивіться на цей ключовий сигнал

2025 рік — рік відновлення авіаційної індустрії. Міжнародна асоціація повітряного транспорту (IATA) прогнозує, що цього року кількість пасажирів у світі вперше перевищить рівень до пандемії, а до 2040 року попит подвоїться до 80 мільярдів пасажирських перевезень, з середнім річним зростанням 3.4%. Що це означає? Прибутковість авіакомпаній швидко зростає.

Навіть легендарний інвестор Баффетт змінив свою думку. Колись він був песимістичним щодо авіаційної галузі, але тепер має важливі позиції у компаніях, таких як Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL), United Airlines (UAL) — і це самі по собі сильні сигнали — інвестиційна цінність авіакоштів знову переоцінюється інституціями.

Але це не означає, що всі авіакорпорації варто купувати. Помилка у виборі авіаційних акцій може призвести до сильних коливань або навіть збитків.

Як виглядають авіакорпорації? Державні vs приватні — різниця велика

Щоб інвестувати в авіакорпорації, потрібно чітко розуміти дві структури підприємств:

Державні авіакорпорації мають високий рівень стабільності. Влада призначає керівництво та раду директорів, внутрішня структура стабільна, кризові ситуації виникають рідко. Evergreen Airlines — приклад такої компанії, і тому вона є пріоритетом для багатьох консервативних інвесторів. На гонконгському ринку до таких належать China Eastern Airlines, China Southern Airlines.

Приватні авіакорпорації більш волатильні. Часті зміни у власності, постійна зміна акціонерів. American Southwest Airlines, United Airlines, China Spring Airlines, Juneyao Airlines, Taiwan StarLux Airlines — всі вони працюють за приватною моделлю. Приватні авіакомпанії зазвичай більш гнучкі, але й більш чутливі до ринкових коливань.

При виборі потрібно запитати себе: наскільки ви готові терпіти коливання? Відповідь визначить, яку категорію авіакоштів вам слід обрати.

Що визначає ціну авіакоштів?

Щоб прогнозувати рух цін авіакоштів, потрібно врахувати три ключові фактори:

Глобальний економічний стан — перший фактор. Хороша економіка — більше ділових поїздок і туризму, заповненість рейсів зростає, ціни на квитки підвищуються, і ціна акцій зростає. Погана економіка — зменшення споживчих витрат на туризм, і авіакорпорації зазнають тиску. Приклад пандемії COVID-19 — яскравий тому доказ: економічний шок безпосередньо знищив попит на авіаперевезення.

Коливання цін на нафту — критично важливий фактор. Паливо — головна стаття витрат авіакомпаній. Зростання цін на нафту призводить до зростання операційних витрат, і компанії змушені підвищувати ціни на квитки, що може зменшити пасажиропотік. Зниження цін на нафту — навпаки, зменшує витрати і розширює прибутковий простір, що часто веде до зростання цін акцій.

Рівень відсоткових ставок визначає вартість фінансування. Авіакомпанії потребують великих капіталовкладень для купівлі літаків і модернізації інфраструктури. Високі ставки — дорожче позичати, обмежуються капітальні витрати, і бізнес може постраждати. Низькі ставки — дешевше залучати капітал, компанії більш схильні до розширення, і цінові перспективи зростають.

Через складність взаємодії цих факторів авіаційна галузь часто називається «найскладнішою для збереження прибутку». Менеджери авіакомпаній постійно коригують стратегію — контролюють витрати, розширюють маршрути, борються з дефіцитом кадрів, протидіють страйкам профспілок, реагують на коливання цін на нафту — щоб залишатися конкурентоспроможними.

Аналіз трьох провідних авіакоштів на американському ринку

Delta Air Lines (DAL): лідер серед лідерів

Фундаментальні показники: штаб-квартира в Атланті, заснована у 1924 році, стала глобальним гігантом із мережею понад 1000 напрямків на шести континентах.

Ключові переваги: високий відсоток ділових пасажирів і міжнародних рейсів — ці клієнти платять більше і приносять більший прибуток. Також, Delta має передові позиції у хеджуванні палива, обслуговуванні флоту та оренді літаків. Morgan Stanley вважає її найкращим вибором серед американських авіакомпаній.

Динаміка цін: з початку року зросла приблизно на 69.51%, але останнім часом трохи відкотилася. Станом на 13 листопада 2025 року — близько 60.48 доларів США, капіталізація — 39.49 млрд доларів, коефіцієнт P/E — 8.5. За місяць знизилася на 3.86%, що свідчить про корекцію — підходить для купівлі на зниження.

Ризики: висока волатильність, підходить для новачків, здатних витримати короткострокові коливання.

Copa Airlines: двигун зростання Латинської Америки

Фундаментальні показники: провідна авіакомпанія Латинської Америки, володіє Copa Airlines і AeroRepública. Центр у Панамському місті, щоденно понад 330 рейсів, з’єднує Північну, Центральну і Південну Америку та Карибські країни — 78 напрямків у 32 країнах.

Ключові переваги: зростання доходів у регіоні, урбанізація — драйвер попиту на авіаперевезення. У 2 кварталі 2025 року чистий прибуток склав 149 мільйонів доларів, зростання — 25% у порівнянні з минулим роком; показник пунктуальності — 91.5%, завершення рейсів — 99.8%. Ведучий у галузі за операційною ефективністю, 10 років поспіль отримує нагороду Skytrax як найкраща авіакомпанія Центральної Америки та Карибського басейну.

Фінансовий стан: на кінець періоду — готівка та інвестиції на суму 1.4 мільярда доларів, що становить 39% доходу за останні 12 місяців, високий рівень стійкості. Операційні витрати на одиницю знизилися на 4.6% до 8.5 цента, що свідчить про постійне покращення.

Динаміка цін: капіталізація — 5.23 мільярда доларів, коефіцієнт P/E — 8.2. За останній місяць зросла на 4.28%, досить стабільно.

Ryanair Holdings (RYAAY): король низьких цін у Європі

Фундаментальні показники: ірландська компанія, найбільший у світі лоукостер, володіє брендами Ryanair і Buzz. Заснована у 1985 році, стала абсолютним лідером у європейській авіації.

Масштаб і амбіції: флот понад 640 літаків, обслуговує 36 країн і 224 аеропорти, щоденно — близько 3600 рейсів, річний пасажиропотік — 207 мільйонів. Замовила 300 нових Boeing 737, планує до 2034 року збільшити пасажиропотік до 300 мільйонів — зростання на 50%.

Показники 2025 року: ціна акцій — 64.61 долара (станом на 13 листопада), капіталізація — 34.317 мільярда доларів. Взимку активізує розширення — додасть 3 літаки у Мілані, відкриє 5 нових маршрутів, закриє 40 популярних напрямків, прогнозує зростання пасажиропотоку на 4% до 19 мільйонів.

Переваги: низькі ціни і висока ефективність — ключові конкурентні переваги. Важливо враховувати, що модель низьких цін дуже чутлива до цін на нафту.

Рекомендації щодо авіакоштів на тайванському ринку: локальні поради

Evergreen Airlines (2618): стабільна акція п’яти зірок

Поточний стан: один із двох головних авіаперевізників Тайваню, заснований у 1989 році, входить до альянсу Star Alliance. Міжнародне визнання — Skytrax п’яти зірок. Флот — сучасні Boeing 787 Dreamliner, A350, мережа понад 60 напрямків у Азії, Європі, Північній Америці, Океанії.

Брендова особливість: пропонує преміальні класи — Crown Class (довгі рейси бізнес-класом), розкішний економ-клас. Місія — «поділитися світом, летіти разом», активно розвиває глобальну присутність. Також сильний напрямок — вантажні перевезення, у 2025 році планує додати 3 Boeing 777 для вантажних перевезень.

Фінансові показники: у третьому кварталі завантаженість — 92.5%, внутрішні рейси — 93.5%, міжнародні — зросли на 28%. Новий Boeing 787 вже використовується на маршрутах до Брисбена і далі — до Ванкувера.

Ціна і оцінка: станом на 13 листопада — 37.2 тайванських доларів, капіталізація — 186 мільярдів тайванських доларів. Аналітики очікують цільову ціну — 37.84, що дає потенціал зростання. P/E — 6.56, оцінка цілком обґрунтована.

Інвестиційна характеристика: стабільне зростання, підходить для довгострокових інвесторів.

China Airlines (2610): історична глибина і багатогранна стратегія

Поточний стан: найстаріша авіакомпанія Тайваню, заснована у 1959 році. Входить до альянсу SkyTeam. Має підрозділи China Trust Airlines і Tigerair Taiwan. Флот — 83 літаки (65 пасажирських і 18 вантажних). Щоденно — понад 1400 рейсів.

Бізнес-стратегія: поєднує традиційний і лоукост-моделі, має різноманітні джерела доходу — пасажирські, вантажні перевезення, додаткові послуги. Це дозволяє стабільно отримувати прибуток навіть у низький сезон.

Фінансові дані: у третьому кварталі завантаженість — 86.9%, зросла на 4.4 п.п. порівняно з 2019 роком. Міжнародні рейси — зростання на 13%, популярні маршрути до Північної Азії і Північної Америки тримають високий рівень бронювання.

Ціна і оцінка: станом на 13 листопада — 28.6 тайванських доларів, капіталізація — 162 мільярди тайванських доларів. P/E — 7.63. Можливе відновлення оцінки через розширення довгострокових маршрутів.

Інвестиційна характеристика: цінова стратегія, потенціал зростання — у розширенні довгострокових рейсів.

StarLux Airlines (2646): новий високоростучий гравець

Особливості: нова тайванська компанія, що працює з 2020 року, орієнтована на преміум-сервіс — сучасний флот, високий рівень обслуговування, позиціювання у сегменті високого класу, відрізняється від традиційних регіональних авіакомпаній.

Можливості ринку: відновлення туризму в Тайвані, зростання доходів у регіоні, зміни у міграційних і туристичних моделях — створюють сприятливі умови для зростання.

Останні новини: у третьому кварталі — 85.9% завантаженості, внутрішні рейси — 86.3%, міжнародні — зростання на 10%. У червні відкрили маршрут Тайбей — Каліфорнія, бронювання вже 80%. На авіасалоні у Парижі замовили 10 Airbus A350-1000, планують запуск у Феніксі та інших нових напрямках; у квітні додали маршрут Тайбей — Кобе, розширюючи мережу у Південно-Східній Азії.

Ціна і оцінка: станом на 13 листопада — 42.8 тайванських доларів, капіталізація — 950 мільярдів тайванських доларів. Зростання з початку року — близько 18%. P/E — 48.53, високий через високі очікування щодо зростання. За останній місяць — зниження на 1.05%, можливий розворот для входу.

Інвестиційна стратегія: високий потенціал зростання і високі оцінки — підходить для агресивних інвесторів, що вірять у зростання авіаційного ринку Азії і готові витримати волатильність.

Як інвестувати в авіакорпорації?

Купівля акцій — найпростіший спосіб

Через брокера відкрийте рахунок і зробіть замовлення за кодом акції. В Україні — можна купувати українські авіакорпорації через місцевих брокерів. Для американських і гонконгських — потрібно відкривати рахунок у закордонних брокерах або через українських посередників (з більшими комісіями, не вигідно для частих операцій).

CFD — гнучкий інструмент

Якщо хочете торгувати з використанням левериджу, без комісій і без обмежень — розгляньте платформи CFD. Вони пропонують торгівлю акціями, валютами, індексами, товарами, криптоактивами. Можна спробувати демо-рахунок, протестувати стратегію і потім торгувати реальними коштами. При правильному управлінні ризиками — це може значно підвищити прибутковість короткострокових операцій.

Приклад: якщо авіакорпорація зросте на 1%, а з левериджем 10 — ваш прибуток становитиме 10%. Але і збитки будуть відповідно більшими.

Що потрібно знати перед купівлею авіакоштів: плюси і мінуси

Чому авіакорпорації заслуговують уваги?

Висока гнучкість зростання: у періоди відновлення туризму — акції авіакомпаній показують значне перевищення ринку. Після пандемії 2022–2024 — багато компаній швидко відновили прибутки, ставши «акціями виграшу» у циклі відновлення економіки.

Прихована монополія: маршрути, авіаційні права, флот, кваліфікація пілотів — не швидко змінюються. Велику авіакомпанію на внутрішньому ринку зазвичай мають явну перевагу. Американські «великі четверки» майже монополізують внутрішні довгі маршрути і міжнародні вузли, що допомагає зберігати довгострокову позицію.

Різноманітність джерел доходу: сучасні авіакомпанії отримують значний дохід не лише з продажу квитків. Вартість багажу, апгрейди, програми лояльності, вантажні перевезення, спільні кредитні картки — все це «неавіаційні» доходи. Це забезпечує стабільність у низький сезон і більш стійку прибутковість.

Деякі акції мають дивіденди: компанії з міцним фінансовим станом і стабільним попитом можуть виплачувати дивіденди. Це привабливо для інвесторів, орієнтованих на грошовий потік.

Чому авіакорпорації легко потрапляють у пастки?

Жорстка структура витрат: пальне, зарплати, обслуговування флоту — три головні статті витрат. Зростання будь-якої з них швидко знижує прибутковість. Ціни на нафту, дефіцит кадрів, страйки — все це може швидко знизити цінність акцій.

Циклічність: у періоди зростання — акції злітають, у спад — падають так само швидко. Новачки часто купують на піку і продають на дні. Волатильність — значно вища за ринок у цілому.

Велика заборгованість і капітальні витрати: купівля літаків, аеропортів, обладнання — дуже дорогі. Більшість авіакомпаній мають високий рівень боргів. З підвищенням ставок — фінансовий тиск зростає. Під час пандемії багато американських авіакомпаній були змушені залучати великі додаткові кошти, що розмиває цінність акцій і може призвести до втрати інвестицій.

Вразливість до «чорних лебедів»: пандемії, геополітичні кризи, стихійні лиха, обмеження у повітряному просторі — все це раптові події, що можуть призвести до скасування рейсів і різкого падіння пасажиропотоку. Одна криза — і авіакорпорація може опинитися у важкому становищі.

Стратегія інвестування в авіакорпорації 2025: три ключові поради

Перший крок: враховуйте економічний цикл

Авіакорпорації слідують циклічній моделі — бум і спад. Найкращий час для купівлі — наприкінці циклу, коли економіка починає покращуватися. Тоді прибутки авіакомпаній вже зростають, а ціни ще не врахували цього — ідеальний момент для входу. Навпаки, при сповільненні економіки — потрібно бути обережним, оскільки попит на рейси зменшується, конкуренція з лоукостерами зростає, а прибутки падають.

Другий крок: диверсифікуйте регіональні ризики

Акції авіакомпаній залежать від глобальної економіки. Щоб зменшити ризики — інвестуйте у різні регіони: наприклад, у Delta (США), Ryanair (Європа), Evergreen Airlines (Тайвань). Це зменшить ризик втрат через регіональні кризи.

Третій крок: обирайте компанії з достатнім грошовим потоком

Авіаційний бізнес — капіталомісткий. Постійно потрібні гроші для оновлення флоту, розвитку інфраструктури. Перед інвестицією — перевірте рівень грошових резервів, вільного грошового потоку і боргів. Компанії з достатнім запасом готівки і здатністю пережити довгий спад — найкращий вибір.

Коротко: 2025 рік — перспективний для авіакоштів, але потрібно обережно підходити до вибору. Вивчайте фінансовий стан компанії, економічний цикл і власну толерантність до ризиків — і тоді зможете отримати прибуток у цій волатильній галузі.