#SantaRallyBegins

Ралі Санта-Клауса дійсно розпочалося наприкінці грудня 2025 року, коли акції демонстрували сезонну силу у останні торгові дні грудня та перші два торгові дні січня.

🎄 Що таке ралі Санта-Клауса?

Визначення: Історично спостережуваний період, коли ринки мають тенденцію зростати протягом останніх п’яти торгових днів грудня та перших двох торгових днів січня.

Середня продуктивність: З 1950 року акції зросли в середньому на 1,3% за цей період.

Драйвери: Оптимізм інвесторів, зниження обсягів торгів, коригування портфелів наприкінці року та сезонний настрій.
Контекст ринку 2025 року:

Акції зросли приблизно на 17% з початку року.

Індекс Nasdaq 100 піднявся більш ніж на 20%.

Обидва індекси торгуються біля рекордних максимумів із початку грудня.
Настрій інвесторів: Незважаючи на підвищену волатильність і невизначеність щодо політики ФРС, патерн ралі знову проявляється наприкінці грудня.
Це, ймовірно, обережне короткострокове відскок із потенціалом перерости у тренд, якщо макроекономічні фундаментальні показники співпадуть.** Хоча акції зростають на сезонному оптимізмі та очікуваннях зниження відсоткових ставок, помірне відновлення криптовалют все ще не має широкого підтвердження і залишається вразливим до волатильності.

Імпульс ралі святкового сезону: Акції та криптовалюти.
Акції: Сильні сезонні негативні ефекти Індекси Nasdaq і Dow торгуються біля рекордних максимумів.

Індекс волатильності VIX (падає), що свідчить про впевненість інвесторів.

Очікується зниження відсоткових ставок ФРС у початку 2026 (ймовірність 75%)

Сильне зростання ВВП у 3 кварталі (4.3%) та помірна інфляція (2.7%)

Відновлення сезонної ліквідності та зв’язків геному

Криптовалюти: Помірне відновлення, все ще вразливе Біткоїн і Ефіріум трохи відновилися, але залишаються під значним опором.

Обережний потік готівки на ринку: Надмірна концентрація криптовалют у великих ринках.

Наслідки втручань уряду в жовтні тривають.

Широкий охоплення ринку альткоїнів
Ризики та врахування

Історична частота невдач: Ралі Санта-Клауса зазнає невдачі приблизно у 23% випадків.

Крихкість криптовалют: Надмірна залежність від BTC/ETH без підтвердження альткоїнами.

Переоцінка AI: Прибутки в технологічному секторі можуть бути спотворені спекулятивними потоками.

Невизначеність ФРС: Час зниження відсоткових ставок і дані щодо інфляції швидко можуть змінити ринковий настрій.

Висновок

Акції: Вони рухаються на хвилі сезонного макрооптимізму — імпульс може продовжитися в січні, якщо ФРС дасть м’який сигнал.

Криптовалюта: Ще в зоні відскоку; потрібен сильніший обсяг, широка участь і макроясність для підтвердження тренду.

Ось візуальне порівняння продуктивності крипто і акцій під час останніх п’яти ралі Санта-Клауса — воно показує, як часто Біткоїн і Ефіріум слідують за імпульсом S&P 500 і Nasdaq у цей сезонний період.

Ключові висновки з графіка

Крипто часто підсилює імпульс акцій: у роки, коли акції зростали помірно (наприклад, 2021, 2023, 2025), BTC і ETH показали сильніші прибутки.

Крипто відхиляється у слабкі роки для акцій: у 2022 році, попри позитивне ралі Санта-Клауса для акцій, криптовалюти знизилися — демонструючи свою незалежну волатильність.

Ефіріум зазвичай перевершує Біткоїн під час цих ралі, можливо, через вищі спекулятивні потоки.

Що це означає для 2025–2026 років

Якщо поточне ралі Санта-Клауса триватиме в січні і макроумови підтримають ризикові активи, криптовалюти можуть продовжити свій відскок у тренд.

Але відхилення (як у 2022) нагадує, що криптовалюти потребують власних каталізаторів — таких як потоки ETF, регуляторна ясність або участь альткоїнів — щоб підтримувати імпульс.

2021 і 2023: сильні зростання BTC/ETH, збільшення обсягів торгів і участь альткоїнів → підтвердження широкого криптовалютного ралі.

2022: акції зросли, але обсяги торгів крипто знизилися, і альткоїни зменшилися → ралі не поширилося.

2024: помірне зростання з низьким обсягом торгів → відскок, а не тренд.

2025 (сьогодні): BTC/ETH помірно зросли, обсяги торгів +15%, альткоїни +4.2% → ранні ознаки ширшої участі, але ще не впевнено.

Обсяг торгів — це сигнал довіри: ралі з високим обсягом торгів більш стабільні.

Підтвердження альткоїнами важливе: коли альткоїни приєднуються до BTC/ETH, ралі стає широким і схожим на тренд.

Акції проти крипто: Хоча акції стабільно демонструють прибутки ралі Санта-Клауса, криптовалюти рухаються в тому ж напрямку лише при ширшій участі.

Настрій інвесторів: Незважаючи на високу волатильність і невизначеність щодо політики ФРС, тенденція до зростання знову проявляється наприкінці грудня.

Чому це важливо для інвесторів:

Короткострокові можливості в акціях, особливо у великих індексах. Сезонні потоки можуть підвищити чутливість до ліквідності.