Palantir роздрібний покупець здійснює контратаку: рекордні 194 долари, але інституції залишаються на своїх позиціях, захищаючи оцінку

Сила роздрібних інвесторів переосмислює структуру AI-акцій

У 2025 році на ринку інвестицій з’явилася цікава межа — коли ціна Palantir Technologies (PLTR) стрімко піднялася до 194 доларів, а ринкова капіталізація наблизилася до 460 мільярдів доларів, Уолл-стріт колективно занурилася у споглядання. За даними, що відстежуються VandaTrack, ентузіазм роздрібних інвесторів щодо цієї акції був надзвичайним: лише у першій половині 2025 року чистий обсяг покупок роздрібних інвесторів склав майже 8 мільярдів доларів, що на 80% більше ніж у попередньому році, і у 2023 році зріс у 4 рази. Серед усіх популярних цінних паперів серед роздрібних інвесторів, Palantir посів лише друге місце після Tesla, Nvidia та SPY, посівши п’яту позицію. Така велика купівельна активність здатна за близько трьох років підняти ціну майже до 3 000 доларів.

Доля у портфелях Robinhood залишається високою, а форум WallStreetBets неодноразово називав її найгарячішою акцією року, користувачі навіть жартома називають це «довгостроковим романом». Щоразу, коли ціна знижувалася, роздрібні інвестори вважали це хорошою можливістю для додаткових покупок, що свідчить про їхню тверду віру у довгострокове майбутнє Palantir.

Три основні фактори, що підсилюють ентузіазм роздрібних інвесторів

Причиною того, що роздрібні інвестори вважають Palantir «обов’язковим активом» у епоху AI, є реальні технологічні та бізнес-обґрунтування.

Перш за все — комерціалізація платформи AIP. Ця система безшовно інтегрує великомовні моделі та корпоративні дані, дозволяючи користувачам без технічної підготовки аналізувати складні дані за допомогою природної мови. Вона вже застосовується не лише у державному секторі, а й у приватних компаніях, таких як Ferrari, Wendy’s, що зробили їх клієнтами. У третьому кварталі дохід у США зріс на 93% у річному обчисленні, що свідчить про прискорення процесу комерціалізації.

По-друге — постійне поповнення оборонних контрактів. Після приходу до влади адміністрації Трампа, акцент на підвищенні оборонної ефективності приніс Palantir реальні замовлення, зокрема контракт на 1 мільярд доларів із армією. Такі державні закупівлі мають стабільний і довгостроковий характер, що підсилює очікування зростання доходів компанії.

Третій і найважчий для кількісної оцінки фактор — особисте лідерство CEO Алекса Карпа. Він у публічних виступах дякує роздрібним інвесторам за «змогу ігнорувати традиційні догми», навіть знімає відео подяки. Такий прямий контакт із інвесторами є досить рідкісним для публічних компаній. Palantir навмисне надає перевагу у відповідях на запитання інвесторів під час фінансових конференцій, що деякі критики порівнюють із «неспірним» Elon Musk.

Чому захист оцінки на Уолл-стріт важко зруйнувати

На противагу ентузіазму роздрібних інвесторів — обережність інституційних гравців.

За даними LSEG, консенсусна оцінка аналітиків залишається «утримання», середня цільова ціна — у діапазоні 171–187 доларів, що вказує на потенційне зниження цін на 10–12%. Більш того, багато аналітиків прямо вказують на проблеми з оцінкою. Гіл Лурія, керівник досліджень у галузі технологій у D.A. Davidson, зазначив, що P/E Palantir становить 450, що значно перевищує середнє значення S&P 500 — 28. Це означає, що інвестори платять 450 доларів за кожен долар прибутку, що для інституційних інвесторів є «неідеальним стартом».

Зараз очікуваний річний дохід Palantir — близько 4,4 мільярдів доларів, але співвідношення ринкової капіталізації до доходу перевищує 100, що значно вище за багато традиційних гігантів. Це означає, що інвестори вже врахували у ціну багато років або навіть десятиліть зростання, і запас для помилок дуже обмежений. Якщо зростання не виправдає очікувань або інтерес до AI знизиться, ціна може зазнати різкого корекційного сплеску.

Варто зазначити, що частка інституційних інвесторів у Palantir становить лише близько 56%, і останнім часом деякі з них почали зменшувати свої позиції. JPMorgan, наприклад, зменшив свою частку більш ніж на 30%, що без сумніву є сигналом занепокоєння щодо поточного рівня оцінки.

Суть цінової боротьби: емоції vs раціональність

Суть феномену Palantir — у фундаментальній суперечності 2025 року щодо інвестицій у AI. Роздрібні інвестори ставлять на довгострокове бачення і потенціал зростання, вірячи у ціль Карпа «10-кратного зростання доходів». Вони бачать потенціал комерціалізації платформи AIP, стабільність державних контрактів і рідкісний у технологічних гігантів «дружній» стиль керівництва.

У той час як Уолл-стріт дотримується фундаментальних показників і дисципліни оцінки. Вони визнають реальні технології та ринкові можливості Palantir, але попереджають, що ці можливості вже повністю враховані у поточну ціну. За P/E 450, будь-яка дрібна помилка може спричинити ланцюгову реакцію.

Це не означає, що хтось правий, а хтось ні — це різні інвестиційні логіки: одна готова платити премію за довгострокові мрії, інша — дотримується співвідношення ризик/дохід.

Висновки для інвесторів у Тайвані

Якщо дивитися на тайванських інвесторів, Palantir дійсно має привабливий потенціал. Технології AI і оборонна тематика відповідають глобальним трендам, а технічна експертиза підтверджена ринком. Однак високий рівень волатильності і ризиків не можна ігнорувати.

Якщо ви налаштовані на короткострокові можливості, можна розглянути невеликі покупки при зниженні цін нижче 180 доларів, але обов’язково встановлюйте стоп-лосс для контролю ризиків. Якщо ви вірите у довгострокову перспективу Карпа і готові витримати коливання, можете тримати позицію, але розподіляйте ризики і уникайте концентрації у одній акції. Щоб отримати прибуток при ціні 500 доларів, потрібно мати терпіння на кілька років і впевненість у зростанні показників.

Випробування 2026 року

Яким би не був розвиток, 2026 рік стане ключовою межею. Чи зможуть роздрібні інвестори зберегти ентузіазм і переважити раціональність Уолл-стріт? У екстремальних умовах високих оцінок страх пропустити (FOMO) часто стає найбільшим ризиком. Багато AI-акцій у минулому переживали подібні вершини, але зрештою зазнавали корекцій.

Успіх або провал інвестицій у Palantir залежить від здатності компанії постійно демонструвати вражаючі темпи зростання і від здатності ринку знайти новий баланс між раціональністю і божевіллям. Раціональне управління портфелем і обережний підхід — це шлях до довгострокової перемоги у цій хвилі інвестицій у AI.