Напівпровідникові та товарні акції очолюють падіння ринку в останній торговий день року

Слабкість поширилася на основні індекси американського ринку акцій у останній торговий сесії 2025 року, причому виробники напівпровідників та компанії, пов’язані з ресурсами, зазнали найбільших втрат через тиск продажів. Індекс S&P 500 знизився на -0.33%, індекс Dow Jones Industrial Average — на -0.35%, а Nasdaq 100 — на -0.34%. Ф’ючерси на березневі контракти відобразили подібний тиск, з E-mini S&P ф’ючерсами на -0.35% та E-mini Nasdaq — на -0.38%, оскільки обидва бенчмарки досягли найнижчих рівнів за понад тиждень.

Лідери втрат — сектор напівпровідників

Виробники чипів домінували у списку лідерів падінь сьогодні. Micron Technology знизилася більш ніж на -1% у Nasdaq 100, тоді як постачальники компонентів KLA Corp, Qualcomm і Broadcom торгувалися нижче більш ніж на 1%. Western Digital і Marvell Technology зазнали аналогічних труднощів, оскільки компанії з сектору зберігання даних відчували особливий тиск через загальні проблеми галузі.

Комодітний сектор під тиском

Акції гірничодобувних компаній зазнали значних продажів, а дорогоцінні метали різко падали. Ціни на золото опустилися до найнижчого рівня за 2,5 тижні, а срібло зазнало різкого зниження на -7%. Це послаблення поширилося на основних гірничодобувних операторів, таких як Newmont і Barrick Mining, обидва знизилися більш ніж на -1%. Freeport-McMoRan, диверсифікована гірничодобувна компанія з великим експозицією на мідь і молібден, впала на -0.69%, а Hecla Mining — на -0.46%. Загальний відкат у секторі комодітів відображає занепокоєння інвесторів щодо глобального зростання.

Динаміка відсоткових ставок і підтримка ринку

Ринки облігацій забезпечили певну стабільність на тлі слабкості акцій. Доходність 10-річних казначейських облігацій піднялася на +1.6 базисних пунктів до 4.138% після несподіваного зниження тижневих заявок на допомогу по безробіттю до 1-місячного мінімуму — 199 000, що свідчить про стійкість ринку праці і підтримує більш жорсткий курс ФРС. Однак продажі акцій викликали попит на безпечні активи, що обмежило втрати казначейських облігацій. Ф’ючерси на 10-річні казначейські облігації знизилися на -4 тики.

Індивідуальні рухи акцій і каталізатори

Vanda Pharmaceuticals зросла більш ніж на +31% після схвалення FDA препарату Nereus для профілактики морської хвороби. Terawulf Inc піднялася більш ніж на +5% після підвищення до рівня «перформер» з цільовою ціною $24 . Nike піднялася більш ніж на +2%, очоливши зростання Dow після появи сигналів внутрішніх покупок від генерального директора на суму приблизно $1 мільйонів. Nvidia зросла на +0.43% у лідерстві Nasdaq після повідомлень про те, що компанія залучила TSMC для прискореного виробництва AI-чипів H200 через зростаючий попит із Китаю.

З негативу — Corcept Therapeutics впала більш ніж на -51% після відмови FDA у схваленні її препарату relacorliant для гіперкортизолізму, пов’язаного з гіпертензією. GlobalFoundries знизилася більш ніж на -2% після зниження аналітиками Wedbush до нейтрального з рівня «перформер».

Контекст ринку та перспективи

Обсяг торгів залишався низьким, нижчим за звичайний, оскільки світові ринки, включаючи Німеччину та Японію, відзначали новорічні канікули. Китайські економічні дані дещо підбадьорили, оскільки PMI виробництва за грудень піднявся до 50.1, а PMI сфери послуг — до 50.2, обидва перевищуючи очікування. Ці показники свідчать про збереження імпульсу розширення другої за величиною економіки світу.

Останні два тижні грудня історично сприяють ринкам акцій, з даними, що показують, що S&P 500 піднімався у 75% випадків з 1928 року, з середнім приростом +1.3% у цей сезонний період. У перспективі учасники ринку будуть стежити за виходом PMI виробництва за грудень, який очікується у п’ятницю, з прогнозами на рівні 51.8. Очікування щодо зниження ставок значно зменшилися: свопи закладають лише 15% ймовірності зниження на -25 базисних пунктів на засіданні FOMC 27-28 січня.