2025 рік: Тенденції цін на золото — спостереження за ринковими сигналами та майбутнім напрямком золота

2024 рік закінчується, а 2025-й вступає у свої права, міжнародний ринок золота стає об’єктом уваги глобальних інвесторів. Після досягнення історичного максимуму близько 4400 доларів за унцію у жовтні, ціна на золото зазнала корекції, але інтерес до ринку залишився високим. Щоб зрозуміти сучасні тенденції цін на золото, потрібно починати з фундаментальних рушіїв ринку.

Три основні фактори, що підтримують зростання ціни на золото

Невизначеність політичної та економічної політики

У 2025 році низка торговельних політик безпосередньо підвищує попит на активи-укриття. Аналогічно періоду торгових суперечок 2018 року, історичні дані показують, що ціна на золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі під час періодів політичної невизначеності. Коли ринок наповнений змінними, інвестори схильні розподіляти свої активи у золото для захисту капіталу.

Перезавантаження очікувань щодо монетарної політики

Рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок має вирішальне значення для ціни на золото. За даними CME щодо інструментів ставок, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84,7%. Зворотній зв’язок між золотом і реальними ставками — зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання золота, що підвищує його привабливість. Це також пояснює, чому ринок так чутливо реагує на зміни у очікуваннях щодо зниження ставок.

Постійне нарощування резервів золота центральними банками світу

Згідно з останнім звітом Всесвітньої ради з золота (WGC), у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг закупівлі золота центральними банками склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За перші дев’ять місяців центральні банки купили близько 634 тонн золота, що трохи менше, ніж у той самий період 2024 року, але все одно значно вище історичного середнього рівня. Варто зазначити, що 76% опитаних центральних банків планують збільшити частку золота у своїх резервів протягом наступних п’яти років, а більшість очікує зменшення частки долара у резерві. Ця тенденція закладає міцну основу для довгострокового попиту на золото.

Інші важливі фактори, що формують тренд цін на золото

Глобальні боргові проблеми та очікування політики стимулювання

За даними МВФ, загальний борг у світі вже досяг 307 трильйонів доларів. Високий рівень боргу обмежує можливості країн у коригуванні політики, схиляючи їх до політики стимулювання, що знижує реальні ставки і косвенно підвищує цінність золота як активу.

Зміцнення позицій долара США

Коли долар слабшає або знижується довіра до ринку, ціна на золото, номінована у доларах, отримує додаткові переваги і залучає капітал.

Постійна геополітична напруга

Тривалі конфлікти, наприклад, між Росією та Україною, напружена ситуація на Близькому Сході та інші фактори постійно підвищують попит на активи-укриття, особливо під час несподіваних подій, що викликають короткострокові коливання.

Вплив соціальних медіа та настроїв капіталу

Безперервні новини та обговорення у соцмережах посилюють емоційний стан інвесторів, що сприяє масовому притоку короткострокових капіталів у ринок золота і додатково підвищує ціну, створюючи самовідтворюваний цикл.

Прогнози провідних аналітичних інститутів щодо тренду цін на золото

Незважаючи на недавню корекцію, основні фінансові установи залишаються оптимістичними щодо перспектив золота:

• Відділ товарів JPMorgan вважає, що ця корекція є нормальним відновленням і підвищує цільову ціну на Q4 2026 до 5055 доларів за унцію
• Goldman Sachs зберігає цільову ціну на кінець 2026 року на рівні 4900 доларів за унцію
• Стратеги Bank of America прогнозують, що ціна на золото може досягти 6000 доларів у наступному році і підвищують цільову ціну на 2026 рік до 5000 доларів
• Основні ювелірні ритейлери (наприклад, Chow Tai Fook, Luk Fook) підтримують ціну на чисте золото понад 1100 юанів за грам

Практичні рекомендації для роздрібних інвесторів

Зрозумівши логіку тренду цін на золото, інвестори повинні обирати стратегію відповідно до своїх умов:

Можливості короткострокової торгівлі

Для досвідчених трейдерів ринкові коливання створюють багато можливостей для прибутку. Ліквідність висока, короткостроковий напрямок досить ясний, особливо під час різких злетів і падінь — легше визначити силу покупців і продавців. Перед публікацією економічних даних США зазвичай спостерігається підвищена волатильність, що є важливим часом для спостереження.

Попередження для новачків

Новачкам слід бути обережними. Середньорічна волатильність золота становить 19.4%, що не менше, ніж у S&P 500 — 14.7%. Бездумне купівля на піках, входження на високих рівнях або продаж на низьких — поширені помилки, що призводять до збитків. Рекомендується починати з невеликих сум, використовувати економічний календар для відстеження новин і поступово збільшувати участь.

Довгострокові стратегії

Якщо плануєте тримати фізичне золото для довгострокового збереження вартості, потрібно бути готовим до значних коливань у середньостроковій перспективі. Транзакційні витрати на золото досить високі (5-20%), а період — довгий: за десять років ціна може як подвоїтися, так і знизитися вдвічі. Не рекомендується вкладати всі активи у один інструмент.

Стратегії диверсифікації

Золото може бути частиною диверсифікації портфеля, але не слід зосереджуватися виключно на ньому. Включення золота до багатогранного портфеля і використання короткострокових коливань для торгівлі дозволяє знизити ризики і підвищити загальний потенціал доходу.

Загалом, поточний тренд цін на золото підтримується кількома факторами, але короткострокові коливання неминучі. Важливо враховувати власну толерантність до ризиків і досвід у торгівлі для формування відповідної стратегії участі.