Ф'ючерси чи CFD? Вибір вашої зброї для торгівлі з кредитним плечем

Коли мова йде про торгівлю з використанням кредитного плеча, CFD проти ф’ючерсів часто обговорюються як головна суперечка. Обидва дозволяють спекулювати на рухах цін без володіння фактичним активом — але вони принципово різні. Давайте розберемося, що саме підходить під ваш стиль торгівлі.

Розуміння основ: що відрізняє ф’ючерси від CFD?

Ф’ючерсний контракт

Ф’ючерсний контракт закріплює угоду між сторонами про купівлю або продаж чогось за заздалегідь визначеною ціною на конкретну дату в майбутньому. Наприклад, контракти на нафту: виробники домовляються про ціну за барель за 12 місяців, що гарантує бюджети та графіки виробництва. Ви фактично не торкаєтеся нафти — ви ставите на рух цін між відкриттям і закриттям позиції. Прибутки отримуються з різниці, але тут є нюанс: потрібно закрити позицію до закінчення терміну дії.

Уявімо ситуацію: ви купуєте ф’ючерс на нафту на грудень за ціною $60 за барель. Геополітична напруга підвищує ціну до $70. Ви виходите, отримуючи $10 прибуток за одиницю(. Чистий трейд. Але пропустили термін? Тоді доведеться або розраховуватися, або переносити контракт — це створює тертя, що зменшує прибутковість.

Альтернатива CFD

CFD )контракт на різницю( працює схоже — отримуєте прибуток від різниці цін між входом і виходом — але без головного болю з датою закінчення. Ви спекулюєте на зростанні EUR/USD з 1.1000 до 1.1200? Купуєте CFD, продаєте при 1.1200, отримуєте різницю. Базовий актив ніколи не переходить у вашу власність.

Гнучкість тут — головна перевага. Немає примусових дат закінчення. Немає ролінгу контрактів. Ви тримаєте позицію так довго, як вірите, або виходите, коли ваша теза руйнується. CFD торгують over-the-counter через брокерів, а не централізовані біржі, що дає вам доступ до ширшого вибору: форекс, крипто, товари, індекси, ETF — фактично все, що має ціну.

Порівняння: справжні різниці мають значення

Кредитне плече та ефективність капіталу

Тут починається цікаве. Ф’ючерси зазвичай пропонують 10-20X кредитного плеча з обов’язковою маржею, тоді як CFD можуть давати 1-200X залежно від брокера. Менший капітал для CFD означає, що участь можуть брати менші гравці. Але велике кредитне плече — це і ризик великих збитків, тому розмір позиції стає критичним, а не опціональним.

Комісії та витрати на утримання

Ф’ючерси стягують комісії, податки і спреди )хоча спреди зазвичай вузькі$100K . За місяці витрати накопичуються. CFD ж мають інший набір витрат: спред, нічні свопи та фінансування. Для швидкого скальпінгу або денної торгівлі? CFD можуть бути дешевшими. Для тривалих позицій — прозора структура комісій у ф’ючерсів іноді виграє, навіть якщо абсолютні витрати вищі.

Термін дії та гнучкість

Ф’ючерси змушують приймати рішення. Пропустили термін — і доводиться або переносити контракт, або закривати позицію, що може бути складно. CFD дозволяють спати спокійно — тримати позицію необмежено довго. Трейдери товарів, що керують довгостроковими хеджами, цінують структуру ф’ючерсів. Спекулянти короткострокового періоду — люблять свободу CFD.

Торговий всесвіт

Ф’ючерси домінують у товарах, індексах і деяких валютах. Але хочете торгувати крипто-деривативами? CFD цілком володіють цим простором. Потрібен форекс на 1-хвилинних графіках? CFD — тут правлять. Індекси акцій доступні і там, і там, але через різні платформи.

Вибір інструменту: практичні сценарії

Ти денний трейдер форексу або крипто?

CFD виграють. Немає тиску з датами закінчення, спреди на волатильних парах менші, швидше входи/виходи, крипто-специфічний доступ. Ви торгуєте внутрішньоденними рухами, а не керуєте контрактами.

Хеджуєте сільськогосподарське виробництво або ставите на нафтові тренди?

Ф’ючерси. Стандартизація біржових контрактів означає, що ціни відображають реальний попит і пропозицію. Централізоване клірингування зменшує ризик контрагента. Ваш хедж справді працює, бо він регулюється і прозорий.

Обмежений капітал, але сильна впевненість у напрямку?

CFD пропонують агресивне кредитне плече, але це зброя, а не функція. З $500 ви можете контролювати $500 в CFD( — або швидко втратити. Тісніше плече ф’ючерсів )зазвичай 10-20X( вимагає більшої дисципліни.

Хочете тримати позиції тижнями або місяцями?

Порахайте витрати. Якщо ви тримаєте позицію через дати ролінгу, початкові витрати ф’ючерсів можуть бути нижчими за сукупні нічні свопи CFD. Зробіть розрахунок для вашого активу і таймфрейму.

Реальність ризиків, що їх обидва мають

Найголовніше: Обидва дозволяють втратити більше, ніж внесено. Кредитне плече працює в обох напрямках. Надмірний розмір позиції і волатильність — рецепт для зливу рахунку. Сам інструмент не має значення, якщо управління позицією відсутнє.

CFD мають додаткові ризики — нічні прориви, розширення спредів у волатильності, накопичення свопів. Ф’ючерси — ризики виконання і примусовий ролінг, що може спричинити проскальзування.

Управління ризиками — не рекомендація, а виживання. Стоп-лоси, розмір позиції і розуміння маржін-колів — обов’язкові для обох.

Швидкий огляд: CFD проти ф’ючерсів

Підсумок

CFD і ф’ючерси обидва дозволяють контролювати великі позиції за невеликий капітал. Обидва — похідні інструменти, що вимагають поваги і дисципліни. Вибір не про те, що краще — а про те, що краще під ваші цілі, капітал, ризик-менеджмент і торговий горизонт.

Торгуєш криптовалютною волатильністю швидко? CFD. Хеджуєш цінові коливання врожаю? Ф’ючерси. День торгівлі індексами? Можливо, CFD. Управління 6-місячною товарною ставкою? Мабуть, ф’ючерси.

Найгірша помилка — не обрати інструмент, а використовувати його без розуміння розміру позиції, правил входу/виходу і коли визнати свою неправоту. Спершу опануй ці основи. Потім обирай зброю.