Акції виробників чипів готуються до зростання у 2024 році: стратегічний посібник по 10 лідерах напівпровідникової галузі

Розуміння ландшафту напівпровідникової галузі

Напівпровідники — це основа сучасної технологічної інфраструктури. Часто їх називають «новою нафтою», оскільки ці компоненти живлять усе — від смартфонів до дата-центрів. Галузь значно еволюціонувала з американських коренів і тепер поширилася по Японії, Південній Кореї, Тайваню та Китаю, з дедалі більш спеціалізованими відділами праці.

Екосистема напівпровідників функціонує через кілька чітко визначених моделей: IDM (Інтегрований виробник пристроїв), такі як Samsung і Intel, що займаються вертикальною інтеграцією; модель Fabless, представлена Qualcomm і NVIDIA, зосереджена на проектуванні чипів без їхнього виробництва; сектор Foundry, яким домінує TSMC; та постачальники обладнання для напівпровідників, такі як ASML і Applied Materials. Кожен сегмент має свої унікальні інвестиційні характеристики та профілі ризиків.

Топ-10 найбільш привабливих акцій виробників чипів на 2024 рік

NVIDIA: Вершина AI-екосистеми

NVIDIA (NVDA) перетворилася з піонера у сфері графічних карток на фундамент інфраструктури штучного інтелекту. З ринковою капіталізацією у 2,2 трильйона доларів і зростанням ціни акцій на 205,97% за минулий рік, компанія захопила значну частку ринку GPU — прогнозується досягнення 30 000 одиниць на рік.

Двоканальний ріст компанії забезпечують дата-центри та автономне водіння. Стратегічні партнерства з Foxconn і великими технологічними гігантами сигналізують про тривале розширення ринку. Однак високий коефіцієнт P/E у 75,6 відображає підвищені ризики оцінки.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC): Опора foundry

TSMC (TSM), оцінена у $642 мільярдів, залишається світовим лідером у виробництві напівпровідників із дивідендною доходністю 1,13%. Компанія забезпечує критичну виробничу потужність майже всім провідним дизайнерам чипів у світі. З розумним коефіцієнтом P/E у 26,86 і стабільною прибутковістю, TSMC пропонує більшу стабільність, ніж чисто дизайнерські конкуренти.

Broadcom: Домінування у комунікаціях

Broadcom (AVGO) контролює ринок комунікаційних чипів завдяки експертизі у мережевих технологіях, зберіганні даних і корпоративних рішеннях. Акції зросли на 109,89% за рік, досягнувши $1,305.67. Постійна стратегія поглинань і фокус на високопродуктивних рішеннях забезпечують їй хорошу позицію для задоволення поточного попиту та нових AI-застосунків.

Qualcomm: Лідерство у 5G

Qualcomm (QCOM) контролює 53% ринку процесорів 5G — цю позицію вона здобула за десятиліття. З недавнім зростанням акцій на 68,73% до $180,51 і коефіцієнтом P/E у 24,21, компанія пропонує збалансоване поєднання мобільних процесорів і доходів від ліцензування патентів. Менеджмент прогнозує розширення у сферах доповненої реальності, підключених автомобілів і IoT, орієнтуючись на $7 трильйонні можливості ринку до 2030 року.

Advanced Micro Devices (AMD): Конкурентні здобутки у процесорах

AMD (AMD) активно конкурує з Intel і NVIDIA у сегментах високопродуктивних обчислень. Стратегічні зв’язки з Microsoft, Sony і Apple забезпечують стабільний дохід. Зростання на 58,05% до $152,39 за рік свідчить про сильне виконання, хоча екстремальний коефіцієнт P/E у 225,58 може вказувати на переоцінку ринку.

Intel: Витривалість ринку ПК

Intel (INTC) залишається актуальною, незважаючи на конкуренцію, зберігаючи значну частку ринку CPU у персональних комп’ютерах. Торгується за $30,09 із P/E у 31,25, компанія пережила труднощі, але демонструє ознаки відновлення з стабілізацією ринку ПК і зростанням попиту на автомобільні обчислення.

Texas Instruments: Спеціалізація на аналогових рішеннях

Texas Instruments (TXN), заснована у 1930 році, очолює ринок аналогових напівпровідників із незамінною власною технологією. Акції зросли на 9,75% до $185,32, з коефіцієнтом P/E у 28,47, що відображає захисну оцінку. Міцні стосунки з клієнтами у промисловості, автомобільній і комунікаційній сферах забезпечують стабільність доходів.

ASML: Монополія на EUV

ASML (ASML) має майже монополію на машини для екстремальної ультрафіолетової литографії, необхідні для передового виробництва чипів. З річним зростанням на 40% до $913,54 і партнерствами з Samsung, TSMC і Intel, компанія виграє від зростаючих потреб у виробничих потужностях. Показник P/E у 46,43 підкреслює цю ключову роль.

Applied Materials і Lam Research: Постачальники обладнання

Applied Materials (AMAT) і Lam Research (LRCX) отримують вигоду від зростання попиту на обладнання. Applied Materials піднялася на 78,61% до $206,33, а Lam Research — на 73,16% до $907,54. Обидві компанії мають стратегічні позиції у сферах 5G, IoT і AI-інфраструктури, з коефіцієнтами P/E у 24,39 і 33,58 відповідно.

Micron Technology: Лідер у пам’яті

Micron Technology (MU) контролює значні частки ринку DRAM (22.52%, третє місце) і NAND flash пам’яті. Зростання на 90,26% до $117,81 за рік відображає відновлення попиту, хоча циклічні спади минулого вимагають обережної позиції.

Тренди, що формують показники акцій напівпровідників

Еволюція попиту: Очікується, що глобальне впровадження 5G пристроїв до кінця 2024 року досягне 1,48 мільярда одиниць (+31.7%), IoT пристроїв — зросте на 38,5%, а автомобільної електроніки — на 35,1%. Ці криві прийняття суттєво вплинуть на попит і ціноутворення напівпровідників.

Динаміка пропозиції та попиту: Рівень запасів є важливим провідним індикатором. Поточна стабілізація свідчить, що ринок минув гострі дефіцити, створюючи здоровіше середовище для довгострокових інвестицій.

Технологічні прориви: Компанії, що демонструють здатність до інновацій у процесних вузлах, спеціалізації AI-чипів і литографії, отримують преміальні оцінки. NVIDIA, ASML і AMD є яскравими прикладами цієї тенденції.

Час інвестування та ризики

Галузь напівпровідників працює за 4-5 річними циклами. Поточний цикл, що почався в середині 2019 року, показав поворотні точки наприкінці 2021. Відновлення ринку зазвичай починається у Q1-Q2 щороку, а ціни акцій випереджають фундаментальні покращення на 3-6 місяців.

Однак інвесторам слід враховувати кілька ризиків:

• Макроекономічна невизначеність: політика щодо процентних ставок і стабільність банківського сектору безпосередньо впливають на капіталомістких виробників напівпровідників
• Інтенсивність конкуренції: швидкі технологічні зміни створюють переможців і програшців
• Волатильність попиту: витрати на споживчу електроніку залишаються циклічними; відновлення хмарних обчислень ще потребує підтвердження

Обережним інвесторам рекомендується зосередитися на стабільних гравцях, таких як Texas Instruments і Broadcom, тоді як портфелі з орієнтацією на зростання мають підкреслювати акції виробників чипів у AI (NVIDIA, AMD) і foundry-сервіси (TSMC).

Висновок

Галузь напівпровідників пропонує переконливі довгострокові можливості у зв’язку з прискоренням цифровізації, впровадженням 5G і штучним інтелектом. Топ-10 акцій виробників чипів, наведені вище, репрезентують лідерство сектору у сферах дизайну, виробництва та обладнання. Міцні фундаментальні показники у поєднанні з сприятливими циклами галузі свідчать, що 2024 рік стане важливим поворотним моментом.

Однак оцінки значно зросли, особливо у сегментах, пов’язаних з AI. Інвесторам слід формувати диверсифіковані позиції у акціях чипів, зберігати дисципліновані точки входу під час волатильності і постійно переоцінювати свої активи з урахуванням змін у технологічних і макроекономічних умовах. Індивідуальні інвестиційні обставини суттєво різняться — особиста due diligence і консультації з фінансовими фахівцями залишаються обов’язковими перед вкладенням капіталу.