AUD/USD з труднощами знаходить опору через суперечності між очікуваннями підвищення ставок та загальним зміцненням долара

Австралійський долар продовжує свій низхідний тренд щодо зеленого банку, зафіксувавши збитки шосту поспіль торгову сесію. Хоча очікування інфляції піднялися до 4.7% у грудні — з 4.5% у листопаді — австралійський долар залишається під тиском, сигналізуючи, що лише сигнали жорсткої політики центрального банку можуть бути недостатніми для підтримки валюти в умовах сильнішого долара США.

Перспективи посилення РБА підтримують AUD, але вплив залишається незначним

Останні дані щодо інфляції змінили очікування ринку щодо політики Резервного банку Австралії. Зростання очікувань інфляції до 4.7% у грудні свідчить про стійкий тиск цін, що може виправдати раніше заплановані підвищення ставок. Основні австралійські кредитори, Commonwealth Bank of Australia та National Australia Bank, скоригували свої прогнози, щоб відобразити можливе підвищення ставки РБА вже у лютому, що підтверджується жорсткою позицією центрального банку на його останньому засіданні 2025 року.

Ринкові ціни відображають цю зміну, дані свопів вказують на 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, що зростає до майже 41% у березні, а ф’ючерси на серпень майже повністю закладені під посилення. Це жорстке переоцінювання теоретично має підтримати австралійський долар щодо USD, проте валютна пара залишається під тиском через конкуренцію інших динамік у валютному просторі.

Долар США залишається стійким попри змішані економічні сигнали

Індекс долара США, що відстежує його поведінку щодо шести основних валют, залишається на рівні близько 98.40, підкріплений зменшенням очікувань подальшого зниження ставок Федеральної резервної системи. Незважаючи на охолодження ринку праці — зростання кількості працівників на 64 тисячі у листопаді та підвищення рівня безробіття до 4.6%, найвищого з 2021 року — ринки закладають мінімальні додаткові зниження ставок.

Недавні коментарі президента ФРБ Атланти Рафаеля Бостіка підкреслюють цю обережну позицію. Враховуючи змішану природу останніх даних про ринок праці, він висловив перевагу незмінним ставкам і наголосив на стійкому тиску цін через витрати на сировину та збереження маржі компаній. Його думка, що «тиск цін не виникає лише через мита», свідчить про необхідність зберігати пильність, а не проголошувати перемогу над інфляцією.

Офіційні особи ФРС залишаються розділеними щодо монетарної політики 2026 року. Медіанний прогноз передбачає лише одне зниження ставки, тоді як деякі чиновники вважають, що додаткове пом’якшення не потрібно. Однак трейдери очікують двох знижень, що створює розрив у очікуваннях і підтримує подальше зростання долара.

Технічний аналіз: AUD/USD торгується нижче ключової підтримки

З технічної точки зору, пара AUD/USD прорвалася нижче рівня 0.6600, торгуючись із послаблюючим імпульсом і закріпившись нижче дев’ятиденної експоненційної середньої. Пара покинула висхідний канал, що сигналізує про зміну на медвежий тренд на денному таймфреймі.

Цільовими рівнями зниження є психологічний рівень 0.6500, а також шестимісячний мінімум 0.6414, встановлений у серпні. За умов посилення тиску на продажі ці рівні слід стежити для потенційних відскоків підтримки.

Зверху дев’ятиденна EMA знаходиться на рівні 0.6619 і може слугувати початковою опорою. Для відновлення бичачого інтересу потрібно стабільне зростання вище цього рівня і повернення у висхідний канал. Більше того, рівень 0.6685 — тримісячний максимум і вершина жовтня 2024 року біля 0.6707 — є зонами більш високого опору. Верхня межа висхідного каналу біля 0.6760 стане найвищим технічним бар’єром для бичачих сил.

Загальний економічний контекст: змішані сигнали від основних економік

Останні економічні дані з Австралії показали змішану картину. Індекс PMI виробництва піднявся до 52.2 у грудні з 51.6, але індекс PMI сфери послуг скоротився до 51.0 з 52.8, а комплексний показник знизився до 51.1 з 52.6. Тим часом рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, нижче за очікування у 4.4%, хоча показники зайнятості знизилися на 21.3 тисячі порівняно з підвищенням у жовтні до 41.1 тисячі.

Дані з Китаю також виявили слабкість. Роздрібні продажі у листопаді зросли всього на 1.3% у річному вимірі, не досягши очікуваних 2.9% і показника за жовтень у 2.9%. Виробництво промисловості склало 4.8%, що нижче прогнозу у 5.0%. Вкладення у основні засоби погіршилися до -2.6% з початку року у порівнянні з очікуваним -2.3%, що свідчить про послаблення динаміки другої за величиною економіки світу.

Огляд валютної динаміки

Австралійський долар найбільше послабшав щодо японської йени серед основних валютних пар, що відображає ширший настрій ризик-оф, підтримуючи потоки у безпечні активи. Карта тепла валют показує знецінення AUD майже по всіх основних валютах, особливо різке падіння щодо JPY і NZD, тоді як відносно EUR і GBP валюта залишається порівняно стабільною.

Взаємодія між очікуваннями підвищення ставки РБА і обережністю Федерального резерву щодо додаткових знижень створює складний фон для пари AUD/USD, при цьому технічний розрив вказує, що короткострокові ризики зниження залишаються головною турботою для бичачих.