Макроекономіка переважила сподівання: як 12 жовтня змінило траєкторію Bitcoin у 2025 році

Торговельна напруженість та монетарна політика затьмарюють прихильність до криптовалют. Незважаючи на позитивну риторику щодо цифрових активів, ринок криптовалют пережив драматичний розворот у другій половині року. З бодай оптимістичних очікувань на початку 2025-го року криптосектор втратив близько 1 трильйона доларів вартості протягом останнього кварталу, фактично анулювавши всі прибутки попереднього періоду.

Точка перелому: 6 та 12 жовтня

Bitcoin досяг свого історичного піку у $126,000 на 6 жовтня, що викликало хвилю оптимізму на ринку. Однак цей ралі виявився крихким. Всього за шість днів – 12 жовтня – розповсюджувалися новини про 100% мита на китайські товари, що спровокувало переосмислення глобальних ризиків. Наслідком стала найбільша хвиля ліквідацій у історії: за 24 години було очищено позиції на 19 мільярдів доларів на крипторинку.

Рейчел Лукас, директор з маркетингу та комунікацій однієї з провідних криптобірж Австралії, пояснює це явище простою логікою: “Криптоактиви належать до категорії ризикових інструментів. Вони демонструють найкращу динаміку, коли інвестори впевнені у економічних перспективах.” Позитивна позиція американської адміністрації щодо сектору виявилася недостатньою перед обличчям торговельних конфліктів та жорсткої монетарної політики.

Три структурні фактори, які формують поточний спад

Крістіан Каталіні, засновник MIT Cryptoeconomics Lab, виділяє три фундаментальні причини, що спричинили обвал: перша – масована ліквідація кредитного плеча на суму 19 мільярдів доларів у жовтні; друга – зростаючий попит на уникання ризику через amerikansk-китайську торговельну напруженість; третя – потенційне згортання корпоративних стратегій накопичення криптовалют на балансах компаній.

На думку фахівців, крипторинок проявляє надмірну чутливість до макроекономічних наративів. Коли глобальна довіра зменшується, цифрові активи першими втрачають привабливість для інвесторів.

Побічні ефекти з AI-сектору

Лукас також указує на непрямий вплив спаду в секторі штучного інтелекту. Деякі Bitcoin-майнери переналаштовують свою енергетичну інфраструктуру для обслуговування дата-центрів та AI-застосунків. Пригнічена атмосфера в AI-сегменті технологічних компаній відбивається і на криптовалютах через ланцюг взаємозв’язків.

Прикмети криптозими чи закономірний цикл?

Деякі аналітики висловлюють занепокоєння щодо входження сектора у нову криптозиму – період тривалої стагнації. Остання криптозима (2021-2023 роки) принесла крах FTX та 70-відсоткове падіння вартості Bitcoin.

Однак Лукас розраховує на історичні цикли. Вона зазначає, що поточне падіння відповідає чотирирічній структурі Bitcoin-циклів: “Технічно ми на ведмежому ринку, але той факт, що Bitcoin утримується вище $80,000 незважаючи на всі макроекономічні тиски, свідчить про те, що ринок далекий від колапсу.”

При поточній ціні $90,81K Bitcoin демонструє відновлення від лютневого мінімуму, хоча і залишається на 28% нижче від історичного максимуму в $126,08K. Цей контекст допомагає розуміти, що хоча прогнозований “Trump Rally” не реалізувався у очікуваному масштабі, макроекономічні фактори виявилися вирішальнішими, ніж політична позиція однієї країни.