Аналіз від Yu-Jin: Гігантські кити потрапили у пастку покупки на піку, накопичили збитки на 39.15 мільйонів доларів США з WBTC та ETH

Згідно з інформацією від аналітика yu-jin @EmberCN, величезна китова риба потрапила у типову “пастку” ринку криптовалют: купівля на піку та продаж на дні. Ця подія не лише демонструє ризики використання циклічного позичання під час невизначеності ринку, а й є цінним уроком з управління позиціями в умовах волатильності. Наразі ця китова риба зазнала накопичених збитків приблизно на 39.15 мільйонів доларів США від операцій з WBTC та ETH.

Стратегія “амбіцій” на піку ринку: висока ціна за купівлю на вершині

У серпні 2025 року, коли ринок здавався на підйомі, ця китова риба вирішила побудувати величезну позицію через циклічне позичання. Зокрема, вона придбала 1,560 WBTC за середньою ціною 116,762 доларів США за монету (загальна вартість близько 182 мільйонів доларів США) і одразу ж докупила 18,517 ETH за ціною приблизно 4,415 доларів США за монету (вартість близько 81.75 мільйонів доларів США). Загалом ця позиція становила понад 263 мільйони доларів США, інвестовані у дві провідні криптовалюти з повною підтримкою циклічного механізму.

Ця стратегія спочатку здавалася логічною: купувати найбільші активи на ринку під час їхнього зростання. Однак, як і багато інших трейдерів раніше, ринок швидко змінив напрямок.

Послідовне обмеження збитків: шлях продажу WBTC та ETH

З листопада 2025 року, коли ринок почав суттєво падати, ця китова риба почала болісний шлях обмеження збитків. У рамках цієї стратегії вона вирішила продати всю позицію ETH, отримавши близько 56.46 мільйонів доларів США (продаж 18,517 ETH за ціною 3,049 доларів США за монету на той час). Однак, порівнюючи з початковою ціною купівлі 4,415 доларів, ця китова риба зазнала збитків у розмірі до 25.29 мільйонів доларів США.

Щодо WBTC, ситуація не була кращою. Вона продала 560 WBTC за різними цінами, з середньою ціною близько 92,015 доларів США за монету (отримано близько 51.53 мільйонів доларів США). Збитки з цієї частини становили до 13.86 мільйонів доларів США. Однак сьогодні, коли BTC стрімко піднявся понад 87,580 доларів США (заразні дані), ця китова риба вирішила додатково продати ще 300 WBTC, отримавши близько 26.24 мільйонів доларів США.

Залишкова позиція та уроки ринку

На сьогодні, продавши 860 WBTC (560 + 300), ця величезна китова риба все ще володіє приблизно 700 WBTC, оцінених у близько 61.22 мільйонів доларів США за поточною ціною WBTC 87,460 доларів США за монету. Однак, з накопиченими збитками у 39.15 мільйонів доларів США, ця позиція є яскравим свідченням ризиків використання високого кредитного плеча під час непередбачуваної волатильності ринку.

Ця подія, проаналізована yu-jin та іншими експертами, показує, що навіть величезні китові риби можуть припуститися базових помилок у управлінні ризиками. Основний урок: нічого не гарантує, що ринок буде рухатися вгору, а використання циклічного позичання може перетворити потенційний прибуток у величезні збитки за кілька тижнів.