Ралі дорогоцінних металів стикається з зростаючими ризиками корекції через зростаючі побоювання щодо ліквідності

Швидкий стрибок цін на дорогоцінні метали—особливо срібло та золото—спровокував широку тривогу серед аналітиків ринку. Наприкінці грудня фінансова платформа Jinshi повідомила про зростаючу стурбованість тим, що поточні рівні цін можуть бути нестійкими, а кілька інституцій попереджають про значні ризики зниження попереду.

Capital Economics ставить під сумнів поточні рівні оцінки

Провідна дослідницька компанія Capital Economics підняла червоні прапорці щодо фундаментального обґрунтування недавніх оцінок дорогоцінних металів. За їхнім аналізом, поточні рівні цін важко узгодити з базовими ринковими фундаментами. Компанія прогнозує суттєву корекцію, передбачаючи, що ціни на срібло можуть знизитися до приблизно $42 до кінця 2026 року, оскільки імпульс ралі золота згасає.

UBS підкреслює небезпечний дефіцит ліквідності

Швейцарський банківський гігант UBS пояснює недавній стрибок цін значною мірою суворими обмеженнями ліквідності на ринку. За даними досліджень UBS, поєднання низьких обсягів торгів і високих позицій створює ризиковане ринкове середовище. Банк особливо попереджає, що короткострокові трейдери, які тримають прибуткові позиції, мають сильний стимул зафіксувати прибутки, що може спричинити швидкі продажі. UBS наголошує, що умови наприкінці року—зменшена глибина ринку—ймовірно, посилять коливання цін і підвищать загальну нестабільність ринку.

Спекулятивний надлишок затуляє довгострокові фактори

Голова аналітики дорогоцінних металів CITIC Securities Futures Ван Янцінг запропонував більш нюансовану оцінку ринкової динаміки. З фундаментальної точки зору, Ван Янцінг зазначив, що основні чинники попиту та пропозиції, що рухають дорогоцінні метали, залишаються відносно незмінними у короткостроковій перспективі. Хоча існують довгострокові сприятливі тенденції—наприклад, глобальні тренди деколонізації долара—аналітик попереджає, що короткострокові рухи цін уже занадто агресивно врахували ці позитивні фактори. За словами Ван Янцінг, надмірне спекулятивне позиціонування створило небезпечні дисбаланси, перетворюючи те, що має бути поступовими секулярними трендами, у волатильні торгові інструменти, які загрожують ринковій рівновазі.

Злиття цих попереджень свідчить про те, що інвесторам у дорогоцінні метали слід готуватися до підвищеної волатильності та потенційних значних корекцій у найближчі місяці.