NYSE використовує приватний блокчейн для забезпечення цілодобової торгівлі токенізованими цінними паперами

На Нью-Йоркській фондовій біржі готуються переформатувати ринки капіталу, впроваджуючи приватну блокчейн-інфраструктуру, яка забезпечить безперервну цілодобову торгівлю цифровізованими акціями та біржовими фондами. Ця амбітна ініціатива, запуск якої заплановано на кінець 2026 року за умови отримання регуляторного схвалення, є значним кроком у напрямку модернізації фінансової інфраструктури за допомогою технології розподіленого реєстру.

Архітектура приватного блокчейна забезпечує миттєве розрахування

Технічна основа нової платформи NYSE зосереджена на приватних мережах блокчейна, створених для забезпечення майже миттєвого розрахунку та усунення обмежень традиційних банківських годин. На відміну від публічних блокчейнів, підхід приватного блокчейна дає NYSE контроль над учасниками мережі, підвищену безпеку та можливість безшовної інтеграції з існуючими торговими системами.

Платформа підтримуватиме ордери, номіновані в доларах США, та фінансування через стабількоіни, зберігаючи основну перевагу блокчейна — миттєву остаточність угод. Майкл Блауґрунд, віце-президент з стратегічних ініціатив Intercontinental Exchange (яка володіє NYSE), підкреслив важливість цієї технологічної трансформації: «Підтримка токенізованих цінних паперів є ключовим кроком у стратегії ICE щодо роботи на ончейн-інфраструктурі для торгівлі, розрахунків, зберігання та капіталовкладень у нову еру глобальних фінансів.»

Збереження традиційних прав у цифровому форматі

Один із важливих елементів дизайну забезпечує, щоб токенізовані акціонери зберігали всі традиційні привілеї, пов’язані з володінням акціями. Власники цифровізованих акцій продовжуватимуть отримувати дивіденди та здійснювати управлінські права, ідентичні тим, що надаються через традиційне випускання цінних паперів. Це збереження захисту прав акціонерів відповідає ключовим побоюванням інституційних інвесторів, що переходять до цифрових активів.

Новий майданчик підтримуватиме як токенізовані версії традиційних цінних паперів, так і нативно випущені цифрові цінні папери. Розподіл відповідатиме встановленим принципам ринкової структури, з недискримінаційним доступом для всіх кваліфікованих брокерів-дилерів, забезпечуючи інклюзивність платформи, а не її монополізацію.

Розширення за межі традиційних ринкових годин

Можливість цілодобової торгівлі є фундаментальним відходом від існуючого торгового вікна з 9:30 до 16:00, яке визначає ринок акцій у США вже десятиліттями. Оскільки світові фінансові ринки працюють у різних часових поясах, цілодобовий доступ до ринку узгоджує структуру ринку з поведінкою інвесторів та міжнародними потоками капіталу.

Ця ініціатива є частиною ширшої стратегії цифрових активів ICE. Материнська компанія інфраструктури клірингу одночасно співпрацює з великими фінансовими установами — включно з Bank of New York Mellon (NYSE: BK) та Citigroup (NYSE: C) — для створення систем токенізованих депозитів у рамках клірингових палат ICE. Ці механізми токенізованого забезпечення дозволять учасникам клірингу передавати та керувати фондами поза межами звичайних банківських годин, виконувати вимоги щодо маржі та безперешкодно управляти потоками капіталу в різних юрисдикціях.

Конкуренція в епосі цифрових активів

Рішення NYSE реагує безпосередньо на конкурентний тиск з боку Nasdaq, яка у грудні оголосила про плани запровадити власні майже цілодобові пропозиції торгівлі акціями та біржовими фондами. Обидві біржі визнають, що безперервний доступ до ринку та швидші цикли розрахунків є конкурентними перевагами в дедалі більш цифровізованій фінансовій екосистемі.

Приватна блокчейн-інфраструктура надає NYSE технологічну перевагу, дозволяючи зберігати контроль над системою при дотриманні регуляторних вимог. Вибір технології балансуватиме між перевагами ефективності систем розподіленого реєстру та безпекою й управлінськими вимогами регульованих фінансових ринків.

Регуляторний шлях і графік

NYSE наразі співпрацює з регуляторами для отримання необхідних дозволів на запуск платформи цілодобової торгівлі. Компанія планує запуск у кінці цього року, залежно від завершення регуляторної перевірки. Цей графік свідчить про те, що попередні обговорення з Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) та іншими контролюючими органами вже ведуться.

Впровадження цієї платформи для токенізованих цінних паперів стане визначальним моментом для традиційних ринків капіталу, сигналізуючи про перехід приватних блокчейн-технологій від експериментальних застосувань до базової інфраструктури для найбільших у світі бірж.