Світові відсоткові ставки зростають: Біткоїн і Yen борються за баланс

Коли інфляція в Японії сповільнюється і Міжбанківська політика зберігає свою ставку, світовий ринок відсоткових ставок створює критичний баланс між Bitcoin і японською ієною. Зниження інфляції у грудні, рішучість центрального банку та зростання вартості запозичень по всьому світу знову формують відносини між цими двома активами.

Сповільнення інфляції в Японії та тиск світових ставок

Дані, оприлюднені Міністерством внутрішніх справ і зв’язків Японії, показують, що споживчий індекс цін (CPI) у грудні знизився до 2,1% у річному вимірі. Це різке зниження з 2,9% у листопаді, але все ще свідчить про збереження базових цінових тисків.

Ядрова інфляція, що виключає свіжі продукти та енергоносії, знизилася з 3% у листопаді до 2,9% у грудні, показуючи лише незначне зниження. Аналізатори ING зазначають, що, окрім коливань у субсидіях на енергоносії, зберігаються стійкі базові цінові тиски, що може підтримати подальше нормалізування політики, але водночас спричинити очікування «подивитись і почекати» у майбутньому.

Світова ситуація з відсотковими ставками відіграє важливу роль у цих балансах. Зростання вартості запозичень у глобальному масштабі створює вітрила для ризикових активів, таких як акції та криптовалюти, у країнах з розвиненими ринками та на ринку криптовалют, одночасно підвищуючи доходність японських облігацій.

Відстоювання BOJ і розбіжності у ставках

Центральний банк Японії у заяві після зниження інфляції ухвалив рішення залишити політичну ставку на рівні 0,75%. Це рішення було прийнято майже одноголосно, і керівництво банку переглянуло свої прогнози зростання та інфляції на 2025 і 2026 фінансові роки у бік підвищення через підтримку розширювальної фіскальної політики.

Однак зростання світових ставок починає ставити під сумнів цю позицію BOJ. Доходність десятирічних японських державних облігацій (JGB) зросла до 1,12%, враховуючи постійні фінансові побоювання та більш песимістичні прогнози щодо інфляції та зростання. Це зростання доходності, яке перед виборами у лютому досягло найвищих рівнів за багато років через побоювання щодо можливих податкових знижок, що обіцяли політичні сили.

Зростання світових ставок продовжує чинити тиск на фондові ринки та ринок криптовалют, подібно до ризикових активів.

Кореляція Bitcoin і Yen: вплив світових ринків

Bitcoin у останній час демонструє надзвичайно сильну кореляцію з японською ієною. На момент написання, коефіцієнт 90-денної кореляції залишається на рівні 0,84, що свідчить про майже ідеальну синхронізацію між цими двома активами.

За актуальними даними, Bitcoin консолідується на рівні $87,92K і за 24 години знизився на 1,57%. Японська ієна знизилася до 158,70 щодо долара США, втративши понад 0,20%. Деякі стратеги вважають, що у короткостроковій перспективі ієна залишатиметься слабкою, але з урахуванням сильної позитивної кореляції з Bitcoin, це може негативно вплинути на останній.

Зростання світових ставок поглиблює цю динаміку. Збільшення вартості запозичень зменшує привабливість Bitcoin як інструменту пошуку нових грошей, водночас зміцнюючи роль японської ієни як безпечної гавані. Ця суперечність є ключовим чинником, що змушує обидва активи балансувати на межі.

Технічний аналіз і ончейн-індикатори

Ціновий рух залишається обмеженим у короткостроковій перспективі. У вівторок Bitcoin знизився більш ніж на 4,5%, опустившись до рівня $88 000, але потім частково відновився. Ончейн-дані показують концентрацію пропозиції у діапазоні $85 000 — $90 000, а підтримка нижче $80 000 є слабкою.

Близько 63% інвестованих Bitcoin знаходяться за ціною вище за 88 000 доларів. Це свідчить про можливий тиск на продажі на цьому рівні і підкреслює важливість психологічного рівня опору у $90 000.

Висновок: новий баланс під впливом глобальних факторів

Зниження інфляції в Японії і збереження політики BOJ дають позитивний сигнал для внутрішніх ринків, але зростання світових ставок ускладнює цю ситуацію. Сильна кореляція між Bitcoin і японською ієною вже не може ігнорувати глобальні зміни у середовищі запозичень. У майбутньому, динаміка світових ставок залишатиметься головним фактором, що визначає рух як Bitcoin, так і японської валюти.