Попередження про перекупленість: Bank of America повідомляє, що світові фондові ринки досягли порогу сигналу продажу

Американські стратеги банку вказують, що світові фондові ринки подають сигнали перевищеної купівельної активності, їхні рівні рухомих середніх вже досягли порогу, що історично сигналізує про необхідність продажу ризикових активів.

Команда стратегів під керівництвом Майкла Ханнета у своєму звіті зазначає, що станом на тиждень, що закінчився 28 січня, близько 89% торгівельних цін індексу MSCI перевищували свої 50-денні та 200-денні рухомі середні. Ці дані перевищили критичний рівень у 88%, який вважається сигналом до продажу.

Стратеги Bank of America зазначають, що така надмірна позиція на ринку співпала з тим, що інвестори цього тижня вивели з фондових фондів 15,4 мільярда доларів, що підкреслює зростаючу обережність на ринку під час його зростання. Індекс MSCI World 27 січня досяг історичного максимуму і, ймовірно, продемонструє найсильніший місячний результат з вересня минулого року.

Ханнет зазначає, що індекси настроїв “биків” і “ведмедів” у Bank of America залишаються в “екстремальній” зоні оптимізму, оскільки широкі показники світових фондових індексів і стабільність кредитного ринку досі компенсують вплив відтоку капіталу з ринку.

Тим часом, потоки капіталу у американські фондові фонди знову стали позитивними, залучивши 9,2 мільярда доларів за тиждень. Команда Bank of America цитує дані EPFR Global, згідно з якими у Європі вперше за сім тижнів спостерігається відтік капіталу, обсягом 400 мільйонів доларів.

Ханнет зазначає, що найкращими торгівельними можливостями 2026 року він вважає довгі позиції у облігаціях, міжнародних акціях і золоті. З кінця 2024 року його переваги щодо міжнародних акцій підтвердилися передбачуваністю, оскільки американський ринок показав відставання.