Індонезійський фондовий ринок обвалився, регуляторні органи терміново зробили заяву!

29 січня, індонезійський фондовий ринок продовжив вчорашній обвал. Індонезійський індекс Композитний Ява-Барі (JCI) у ранкові години впав на 10,1%, до 7481,99 пункту, що є найнижчим рівнем з серпня 2025 року. Індекс також кілька разів активував механізм припинення торгів. У другій половині дня, з огляду на позитивні повідомлення від відповідних індонезійських органів, зниження індексу зменшилося.

Щодо хвилі продажів на індонезійському ринку за останні два дні, ринок одностайно вважає, що це тісно пов’язано з заявою компанії MSCI від 27 січня.

Зазначається, що 27 січня MSCI у відкритій заяві попередила щодо оцінки вільного обігу акцій Індонезії та інвестиційної привабливості ринку, що спричинило переоцінку іноземними інвесторами інвестиційної цінності індонезійського ринку, а також значний тиск на інвесторські настрої.

У заяві MSCI повідомила, що негайно призупиняє кілька заходів щодо коригування індексів, зокрема припиняє додавання нових компонентів до індексів та заморожує збільшення частки вільного обігу акцій, доки індонезійські регулятори не вживуть конкретних заходів для вирішення довгострокових проблем ринку.

За даними біржі, у середу іноземні інвестори чисто продали індонезійських акцій на суму 6,2 трильйонів рупій (близько 3,71 мільярда доларів США), що є найбільшим обсягом з 16 квітня.

Goldman Sachs і UBS вже знизили рейтинги щодо індонезійського індексу JCI. Goldman Sachs заявила, що у крайніх випадках може статися виведення понад 13 мільярдів доларів капіталу з індонезійського ринку.

Побоювання також вплинули на індонезійську рупію, яка у деякий час знизилася на 0,5% щодо долара США, що є найбільшим падінням з жовтня минулого року і поступається іншим азійським валютам.

29 січня індонезійські фінансові регулятори та біржа виступили з заявами для ЗМІ о 6:00 за Гринвічем (14:00 за Пекінським часом) щодо останнього розвитку ситуації на ринку. Міністр фінансів Індонезії зазначив, що, незважаючи на ринковий шок, економічна основа країни залишається стабільною. Головний економіст Індонезії заявив, що уряд вимагає від операторів біржі реформ і підвищення прозорості для протидії падінню ринку.

Індонезійські регулятори та регулятор цінних паперів також зробили відповідні заяви.

Індонезійський фінансовий регулятор повідомив, що у майбутньому буде вжито кілька заходів для реагування на оголошення MSCI. За необхідності, будуть внесені додаткові коригування політики. Нові та існуючі компанії будуть зобов’язані мати щонайменше 15% публічного володіння акціями.

Регулятор цінних паперів Індонезії заявив, що країна очікує відповіді MSCI щодо запланованих коригувань і сподівається вирішити ці питання до березня. Також біржа перевірить зв’язки між акціонерами, у яких частка володіння менша за 5%.

Біржа цінних паперів Індонезії 28 січня опублікувала заяву, у якій висловила високу оцінку зворотного зв’язку MSCI, вважаючи його ключовим кроком для підвищення довіри до індонезійського ринку капіталу. У заяві зазначено, що біржа продовжить підвищувати прозорість ринкових даних і надавати більш точну та надійну інформацію, щоб відповідати світовим найкращим практикам і очікуванням усіх зацікавлених сторін.

Також біржа цінних паперів Індонезії повідомила, що продовжить переговори з Індонезійським управлінням фінансових послуг та Центральним депозитарієм цінних паперів для подальшого співробітництва з MSCI. Щоб зменшити занепокоєння ринку, регулятор планує підвищити мінімальний рівень обігу акцій з поточних 7,5% до 10-15%, а довгострокова мета — 25%, хоча конкретний графік ще не визначений.

Крім того, регулятор готує більш жорсткі правила для виходу на ринок малих підприємств. Біржа цінних паперів Індонезії нагадала, що навіть при збільшенні обігу акцій, ринок потребує більшої ліквідності для поглинання додаткових пропозицій акцій.

Оператори біржі цінних паперів Індонезії у середу заявили ЗМІ, що прагнуть відповісти на заклики індексних агентств щодо підвищення прозорості і співпрацювати з біржею для досягнення консенсусу, щоб завершити відповідні заходи до періоду повторної оцінки MSCI у травні.