Корекційна фаза Bitcoin, залишковий ризик випробовує ринковий настрій

У криптовалютному ринку з січня по лютий відбуваються значні зміни. Біткойн, який раніше демонстрував стабільний рух у попередньому місяці, на 1 лютого знизився до рівня близько 78 400 доларів, зафіксувавши зниження за 24 години на 5.64%. Це коригування свідчить про те, що очікування щодо зняття геополітичної напруженості відступили, і залишкові ризики на ринку стають більш очевидними.

На середину січня біткойн перевищив 97 000 доларів, що відображало зростаючу ризик-апетит інвесторів. Однак теперішня корекція є переоцінкою цієї оптимістичної перспективи.

Зняття напруженості та повернення ризик-апетиту

У середині минулого місяця, коли президент Дональд Трамп зробив риторику щодо претензій на Гренландію, ринок побоювався зростання напруженості між країнами НАТО. Водночас, його спроби налагодити стосунки з Іраном спричинили зниження цін на нафту WTI більш ніж на 4.4%, до рівня близько 59 доларів.

Це падіння на нафтовому ринку свідчить про те, що учасники ринку оцінювали «часткове» зняття геополітичних ризиків. Важливо підкреслити, що «часткове» означає не повне зняття напруженості, а лише тимчасове зменшення ризиків, що і лежить в основі поточної корекції.

Невизначеність регулювання та її вплив на крипторинок

Більш безпосереднім фактором ризику для криптовалют є невизначеність у регуляторній політиці США. Сенатський комітет з банківських справ відтермінував розгляд законопроекту про структуру ринку криптовалют, а Coinbase оголосила про відкликання підтримки цього законопроекту. Водночас, лобістські групи у фінансовому секторі продовжують впливати на регуляторний курс, що залишається невизначеним.

Ця невизначеність у регулюванні короткостроково створює тиск на ринок криптовалют. Ethereum за цей період знизився на 9.86%, перевищуючи за падінням біткойн. Також знизилися приватні токени, зокрема Zcash на 8.78% та Dash на 5.40% (станом на 1 лютого), що свідчить про збереження тиску на ринок.

Технічний аналіз: важливі рівні

З технічної точки зору, ринок біткойна все ще підтримує сильний тренд на тижневому графіку. Після успіху у подоланні рівня понад 90 000 доларів минулого місяця, тепер важливо, чи зможе ринок закріпитися вище цього рівня після корекції.

Наступним ключовим рівнем є 50-тижнева скользяча середня, і важливо, щоб ціна залишалася вище неї. Утримання цього рівня стане підтвердженням відновлення бичачого тренду. Якщо ж ці рівні не буде утримано, можливе подальше зниження цін.

Наступний важливий рівень опору — 100 000 доларів. Це також важливий рівень за рівнем Фібоначчі, і для його досягнення необхідно, щоб ринок пройшов через поточну корекцію і почав відновлюватися.

Події з токенами та майнінг

15 січня відбулося друге зменшення нагород за блок Ravencoin (RVN), коли блок №4 200 000 дав змогу зменшити нагороду до 1250 RVN за блок. Це може у довгостроковій перспективі зменшити темпи зростання пропозиції і позитивно вплинути на ціну.

У тому ж місяці Starknet (STRK) розкрив токени на суму 1 060 000 доларів, що становить 4.83% від циркулюючого обсягу, а перехід MANTRA (OM) до нової мережі завершився. Такі події впливають на ліквідність і структуру ринку.

Ліквідність фізичних ETF та структура ринку

Минулого місяця ринок підтримувався за рахунок чистого притоку у розмірі 8.43 мільярдів доларів у фізичний біткойн ETF у США. Аналогічно, інституційні інвестори вкладали 1.75 мільярдів доларів у Ethereum ETF, що відображає їх ризик-апетит.

Однак, потік у ці ETF, ймовірно, зараз сповільнюється, що свідчить про зміну настроїв на ринку.

Загальний стан ринку: прояв залишкових ризиків

Доля біткойна у загальному ринку становила 59.7% минулого місяця, але навіть під час корекції вона залишається близько 60%, що свідчить про те, що весь крипторинок рухається в одному напрямку.

Ринок акцій США також зазнає корекції: індекс S&P 500, який раніше зростав на початку місяця, тепер повернувся до зниження. Це не просто технічна корекція, а переоцінка залишкових ризиків, таких як геополітична невизначеність, регуляторна невизначеність і труднощі у контролі інфляції.

Очікується, що криптовалютний ринок і надалі залишатиметься під впливом цих макроекономічних факторів. Для учасників ринку важливо стежити за регуляторною ситуацією та розвитком геополітичних ризиків, а не лише за короткостроковими коливаннями цін.