Трамп відкрито дав "настанови" Федеральній резервній системі, очікування зниження ставок максимально підвищені, долар під тиском, золото коливається з перевагою, криптовалюти короткостроково переважають, але волатильність зростає. У середньостроковій і довгостроковій перспективі все залежить від даних щодо інфляції та темпів реалізації політики.

一、Основні моменти "розв'язки" Трампа

1. Віддав "смертельний наказ" кандидатурі на посаду голови ФРС Вошу: якщо намагатиметься підвищити ставки, його кандидатуру скасують, і "ніхто йому цю роботу не дасть".
2. Щиро вірить, що ставки "незабаром будуть знижені", аргументуючи це тим, що "наші відсотки занадто високі", і підкреслює, що він розуміється на фінансах і економіці, і ФРС має наслідувати його приклад.
3. Вголос визнає, що ФРС "теоретично незалежна", але натякає, що вона має діяти відповідно до його політики, одночасно тисне на звільнення члена ради директорів ФРС Кука, а міністр фінансів Бесенте публічно заявляє, що "президент має право втручатися у рішення ФРС", піднімаючи питання "Білий дім керує ФРС".

二、Вплив на три основні ринки

- Долар: у короткостроковій перспективі ймовірно послаблення. Очікування зниження ставок підвищують ризик зниження привабливості активів у доларах, можливо відтік капіталу; але якщо інфляція відновиться, ринок побоюватиметься зміни політики, і долар може тимчасово відновити позиції.
- Золото: короткостроково коливання з перевагою, але волатильність зросте. Очікування зниження ставок підтримують ціну на золото, проте 5 лютого під час торгів вже був сплеск і різке падіння, тому слід остерігатися корекцій "купувати очікування, продавати факти", особливо слідкувати за даними інфляції за січень і темпами реалізації політики.
- Криптовалюти: короткостроково переважає зростання, але волатильність зросте. Низькі ставки сприяють ризиковим активам, можливо притік капіталу у криптовалюти; але сумніви щодо незалежності ФРС можуть викликати занепокоєння щодо стабільності політики, а додаткові регуляторні заходи — ризик корекції після значного зростання, тому потрібно бути обережним із фіксацією прибутків і можливими відкатами.

三、Ключові точки для спостереження

1. Розвиток кандидатури Воша: успішне підтвердження Сенатом визначить, чи збережуться очікування зниження ставок.
2. Дані щодо інфляції та зайнятості: індекс споживчих цін за січень і дані по безробіттю — "жорсткі" індикатори політики ФРС; перевищення очікувань може змінити темпи зниження ставок.
3. Виступи представників ФРС: чи зможуть вони протистояти тиску або перейдуть у "голубиний" режим.
4. Настрій ринку: слідкувати за ймовірністю зниження ставок у ф'ючерсах CME, індексом долара, технічними сигналами по золоту і криптовалютам, щоб своєчасно коригувати стратегію.

四、Рекомендації щодо дій

1. Короткостроково: можна легким обсягом грати на зниження ставок, встановлюючи стоп-лоси, швидко входити і виходити, щоб уникнути купівлі на піку.
2. Середньостроково: розподіляти інвестиції, зосереджуючись на BTC, ETH та інших основних криптовалютах, при корекціях розглядати додаткові покупки, не вкладаючи все одразу.
3. Управління ризиками: через зростання волатильності тримати позиції в межах 30-50%, мати резервні кошти для екстремальних ситуацій, слідкувати за регуляторною політикою і макроекономічними новинами.
$BTC $ETH